Не хватает прав доступа к веб-форме.

Записаться на семинар

Отмена

Звездочкой * отмечены поля,
обязательные для заполнения.

Как определить свою систему среди чужих? Тренинг системного мышления

Час расплаты

Проигрыш «Роснефти» в международном арбитраже западным акционерам ЮКОСа особо не афишировалась российскими СМИ, тем более, что государственная нефтяная компания платить не собиралась. Лишь международный скандал, в результате которого «Роснефть» пошла на выплату многомиллиардной суммы, оказался пусть и не в центре внимания, но некоторое освещение получил. Чтобы дать нашим читателям понятие о сути дела, мы собрали в этом обзоре статьи за последние полгода.

17 марта в «Газете.Ru» появилась статья Алексея Топалова «ЮКОС парализует «Роснефть»:
«Разбирательства «Роснефти» с ЮКОСом привели к тому, что российская компания не сможет получать оплату в американских долларах от своих партнеров из Великобритании и США. Экспортные поставки «Роснефти» могут быть полностью парализованы, что приведет к потерям $3,8 млрд в месяц, предупреждают эксперты.
Экспорт «Роснефти» оказался под угрозой из-за ЮКОСа. Как передает агентство Reuters, ссылаясь на источники среди нефтяных трейдеров, предписания, выданные судами США и Великобритании по иску ЮКОСа, могут парализовать зарубежные поставки «Роснефти», так как делают невозможной оплату российской нефти в долларах.
«Есть предписания, не позволяющие проводить платежи в пользу «Роснефти», — передает агентство слова одного из трейдеров. — Это касается компаний, зарегистрированных в Великобритании и США». …Источник также отметил, что «Роснефть» в настоящее время приглашает трейдеров как покупателей, однако рекомендует «придержать платежи».
По словам эксперта международной практики юрфирмы «Вегас-Лекс» Юрия Бортникова, речь идет о наложении обеспечительных мер на средства, поступающие на счета в пользу «Роснефти». Иными словами, деньги компании, едва поступив на счет, будут задержаны. «Причем это касается фактически всех банков, не только США и Великобритании, но и банков Европы и Азии, – отмечает юрист. – Так как практически все долларовые счета проходят через Нью-Йорк и, соответственно, средства на них могут быть задержаны». …Сама «Роснефть» информацию агентства никак не комментирует.
Все началось с конфликта российской госкомпании с голландской «дочкой» ЮКОСа YUKOS Capital, представляющей интересы бывших менеджеров своей материнской компании. В 2004 году YC предоставила «Юганскнефтегазу», который был тогда структурой ЮКОСа, займ на 13 млрд рублей. Однако «Юганск» в ходе банкротства ЮКОСа перешел под контроль «Роснефти», и в итоге YC своих денег не получила. Разбирательства шли с 2006 года, в России YC суды проиграла, но весной 2009 года апелляционный суд Амстердама обязал «Роснефть» выплатить указанную сумму. «Роснефть» этого не сделала, и поэтому ЮКОС обратился в суды США и Великобритании, которые и выдали предписание о запрете долларовой оплаты.
По оценке эксперта ИК «Финам» Александра Еремина, блокирование всех экспортных платежей может привести к тому что «Роснефть» в месяц будет терять около $3,8 млрд выручки. «Сейчас компания будет искать новые схемы, постарается найти дополнительных посредников, которые будут добавлены в цепочку поставок, – полагает аналитик. – Тогда оплата будет производиться этим компаниям, а уже потом «Роснефти».
…Дополнительная сложность, по словам аналитика, состоит еще и в том, согласятся ли с переходом на евро партнеры «Роснефти», ведь это потребует перерасчета платежей, так как принятая котировка номинирована именно в долларах США».

«Лондонский суд наложил арест на часть активов «Роснефти» на территории Англии и Уэльса» - расширенная информация сайта «NewsRu.Com» появилась 18 марта:
«Суд Лондона по ходатайству Yukos Capital (бывшей «дочки» ЮКОСа) вынес приказ о наложении ареста на часть имущества «Роснефти» на территории Англии и Уэльса. Это было сделано в качестве обеспечительной меры по иску об исполнении некоторых арбитражных решений, отмененных российскими судами всех инстанций, сообщает пресс-служба «Роснефти». При этом «Роснефть» считает приказ безосновательным и предпринимает «необходимые меры для защиты своих интересов в судебном порядке». «Установленная в приказе английского суда сумма арестованного имущества (в сообщении эта сумма не называется – прим. ред.) не является существенной для коммерческой деятельности «Роснефти» и не может повлиять на исполнение компанией своих обязательств», - сообщает пресс-служба. …Кроме этого, Yukos Capital подала иск в федеральный суд штата Нью-Йорк и 8 февраля 2010 года добилась наложения временного запрета на осуществление платежей, говорится в сообщении. Однако 17 февраля этот запрет был отменен после того, как «Роснефть» получила возможность изложить свою правовую позицию. …В четверг газета «Ведомости» сообщила, что Yukos Capital добилась в Федеральном суде Южного округа Нью-Йорка решения об аресте активов «Роснефти» на территории штата на сумму 419 млн долларов. Как уточняет издание, в решении суда список этих активов не опубликован, потому что их еще должен найти пристав-исполнитель. Из сообщения пресс-службы «Роснефти» не становится понятно, действует ли в настоящее время решение суда Южного округа Нью-Йорка об аресте активов российской компании на территории штата. Кроме того, «Роснефть» заявляет, что полностью выполняет все свои обязательства по поставкам нефти и нефтепродуктов, в том числе и по экспортным контрактам. …Накануне агентство Reuters сообщило, что крупнейшему российскому экспортеру нефти – «Роснефти» угрожают проблемы с продажей нефти. Судебные предписания в США и Великобритании делают фактически невозможными платежи в адрес компании в долларах США, передавало агентство со ссылкой на свои источники в отрасли».

Указанные выше два издания довольно долго оставались единственными, разбиравшими данную ситуацию. Но разборы были очень инртересны. Так 19 марта в «Газете.Ru» появляется статья «Хрупкое достояние тучных нулевых», где в частности говорится:
«Арест английских счетов «Роснефти» – штормовое предупреждение всем нашим чиновным магнатам, обогатившимся в «жирные годы». Все, что с такой стремительностью захватывалось и переправлялось потом за границу, может там быть объявлено ворованным и попасть под конфискацию так же легко, как некогда приобреталось.
Спор «Роснефти» с люксембургским осколком ЮКОСа – Yukos Capital – конечно же не материальный, а идейный. Долг в полмиллиарда долларов, перешедший (по мнению Yukos Capital) к «Роснефти» вместе с «Юганскнефтегазом», для нее не деньги. Обороты у нефтекомпании многомиллиардные, захотела бы – расплатилась. В крайнем случае на расчеты с Yukos Capital вполне хватит денег, внесенных некогда в казну «Роснефти» участниками «народного IPO» в наивной надежде на дивиденды.
…Отказ платить не признак нищеты, а дело принципа. И принципа очень даже понятного. Хозяева Yukos Сapital – люди из бывшего ЮКОСа, требуемые ими полмиллиарда – наследие юкосовской эпохи, и, если их отдать, мгновенно объявится множество желающих и обнаружится масса поводов требовать еще и еще.
Неуправляемые англосаксонские суды, с их нездоровым уважением к прецедентам, тут же начнут удовлетворять один иск за другим. Поэтому возникновения прецедента очень хочется не допустить.
Исход борьбы пока неясен. Часть счетов «Роснефти» в Англии и Уэльсе арестована решением лондонского суда. Нью-йоркский окружной суд от обеспечительного ареста имущества «Роснефти» пока что отказался, но может к этой идее вернуться, если в штате Нью-Йорк обнаружатся ее активы. Не исключен в принципе и перенос по цепочке этих проблем на партнеров «Роснефти», вплоть до легендарной компании Gunvor, крупнейшего продавца российского топлива и структуры, никак не менее близкой к нашим высшим кругам, чем сама «Роснефть».

8 апреля та же «Газета.Ru» публикует статью «Роснефть» уступила Yukos Capital»:
«Высокий суд Великобритании снял арест с британских активов «Роснефти». Госкомпания предоставила гарантии, которые и суд, и Yukos Capital, подававшая иск против «Роснефти», сочли достаточными. Для рынка гарантии «Роснефти» стали сюрпризом: ожидалось, что госкомпания будет по-прежнему игнорировать требования Yukos Capital. Очевидно, дело идет к мировому соглашению.
«Роснефть» договорилась с Yukos Capital (YC), и теперь арест с активов российской компании на территории Англии и Уэльса снят. «Мы предоставили гарантии, которые Высокий суд Великобритании посчитал достаточными для разморозки активов», – сообщил «Газете.Ru» официальный представитель «Роснефти» Николай Манвелов.
Представители Yukos Capital подтвердили эту информацию.
«Российская государственная нефтяная компания «Роснефть» получила право распоряжаться своими активами на сумму 425 млн фунтов стерлингов ($650 млн) на территории Англии и Уэльса, на которые был наложен арест Высоким судом Великобритании по иску Yukos Capital», – цитирует Reuters сообщение YC.
…Сумма в $650 млн для компании не является не только критической, но и сколько-нибудь серьезной (по рыночным прогнозам, в этом году выручка «Роснефти» должна составить $63 млрд, из которых $11 млрд – чистая прибыль).
Тем не менее эксперты были склонны считать, что российская компания не пойдет на поводу Yukos Capital, так как все вопросы, связанные с ЮКОСом остаются для российского государства принципиальными.
Решение «Роснефти» предоставить обеспечение по иску выглядит неожиданным, говорит аналитик ИК «Метрополь» Дмитрий Дзюба: «Ожидалось, что госкомпания продолжит прежнюю линию и будет жестко отстаивать свою позицию по отношению к Yukos Capital. Но события, которые мы наблюдаем, указывают на возможный компромисс со стороны «Роснефти».
Ситуация непрозрачна, однако, по словам Дзюбы, можно предположить, что госкомпания в настоящее время оценивает шансы на успех Yukos Capital выше, чем ранее».

А вот уже 28 июня, опять же «Газета.Ru», статья Алексея Топалова «Роснефть» не ушла от расплаты»:
«…«Роснефть» заплатит Yukos Capital (YC) 12,9 млрд рублей (примерно $416 млн). Верховный суд Нидерландов отказал «Роснефти» в праве обжаловать решение Апелляционного суда Амстердама по иску YC на указанную сумму, и компания подчинится решению суда, хотя ее позиция и не была внимательно изучена высшей судебной инстанцией Нидерландов, сообщила в понедельник компания. …Весной 2009 года «дочка» ЮКОСа обратилась в Апелляционный суд Амстердама, и эта инстанция обязала «Роснефть» выплатить указанную сумму. Российская компания этого не сделала, и тогда YC обратилась в суды США и Великобритании, потребовав арестовать активы «Роснефти».
Американский суд принял решение наложить арест на активы «Роснефти» в штате Нью-Йорк, однако затем отменил свой вердикт, так как по результатам проверки выяснилось, что активов у российской госкомпании там нет. А вот от английских судебных инстанций Yukos Capital удалось добиться ареста некоторых структур «Роснефти» (каких именно, не раскрывалось, но из отчетности компании следует, что в Великобритании зарегистрированы Rosneft Marine Holdings Limited, Rosneft Investments и Shelf Limited).
Однако в начале апреля «Роснефть» предоставила некие гарантии (опять-таки их не раскрыв), которые удовлетворили и суд, и Yukos Capital, – и арест был снят.
В прошлую пятницу дело вышло на финишную прямую: Верховный суд Нидерландов отказал «Роснефти» в праве обжаловать решение Апелляционного суда Амстердама по данному спору. По словам юристов, теперь у «Роснефти» не оставалось другого варианта, кроме как заплатить».

«Роснефть» перекрывает счет» статья Кирилла Мельникова и Елизаветы Кузнецовой под таким заголовком появилась в «Коммерсанте» 6 августа:
«…»Роснефть», проигравшая Yukos во всех инстанциях, не оставляет попыток заблокировать перечисление денег или вернуть их. Структуры компании начали на Британских Виргинских островах судебный процесс, который может вылиться в финансовые претензии к самой Yukos Capital.
Как стало известно «Ъ», 2 августа Yukos Capital S.a.r.l., представляющая интересы бывших менеджеров ЮКОСа, обратилась в банк-поручитель «Роснефти» с требованием о выплате в течение недели 12,9 млрд руб. и $857,5 тыс. (в целом £279 млн). Yukos больше года пытался добиться от «Роснефти» 13 млрд руб., которые одолжил в 2004 году «Юганскнефтегазу» (входил в ЮКОС, сейчас принадлежит «Роснефти»). В апреле суд Амстердама признал это требование законным, но «Роснефть» не торопилась его исполнять.
…На счетах банка деньги «Роснефти» не зарезервированы, рассказал "Ъ" источник, знакомый с ситуацией. Согласно договору между банком и нефтекомпанией, средства в долларах должны быть переведены на счет в течение пяти дней после выставления требования Yukos, то есть до сегодняшнего дня, а в рублях — в течение семи дней, то есть до понедельника. До среды банк конвертирует их в фунты стерлингов и перечислит Yukos. В «Роснефти» вчера отказались комментировать ситуацию с выплатой денег, в Yukos на запрос «Ъ» не ответили.
Последнюю возможность добиться отмены решения суда Амстердама «Роснефть» исчерпала в июне. Тогда Верховный суд Нидерландов отказался принять жалобу компании, заявив, что это не в его компетенции. Но в своем отчете по US GAAP за первое полугодие «Роснефть» заявляет, что «намерена приложить все возможные усилия для отстаивания своей позиции в рамках оставшихся судебных разбирательств в Англии».
Источник «Ъ», знакомый с ходом разбирательств, подтвердил, что «Роснефть» пытается заблокировать списание средств, надеясь доказать, что сам Yukos должен деньги структурам нефтекомпании.
Но для этого необходим ряд новых судебных решений. Дочерняя компания «Роснефти» армянская ЮКОС-СНГ владеет голландской Wicanton Holding B.V. По словам собеседника «Ъ», в суде Британских Виргинских островов сейчас рассматривается дело, в рамках которого Wicanton требует арестовать активы ряда компаний, в том числе Fair Oaks and Investment Limited, и раскрыть информацию о ней. Суть иска неизвестна. По словам адвоката Московской областной коллегии адвокатов Дениса Узойкина, основанием для подобных исков часто являются корпоративные споры или, например, недобросовестное поведение компании.
Но конечная цель разбирательства в другом. Есть основания предполагать, поясняет источник «Ъ», что Fair Oaks имеет права требования к Yukos. Если это подтвердится, в Fair Oaks будет назначен внешний управляющий. Он, добавляет собеседник «Ъ», в рамках поиска средств для Fair Oaks может обратиться в английский суд с просьбой арестовать деньги, которые должны быть перечислены Yukos. В Baker Botts, которая консультирует «Роснефть» в рамках дела, вчера отказались от комментариев.
Денис Узойкин поясняет, что внешний управляющий нужен для обеспечения исполнения требований Fair Oaks в отношении Wicanton. Юрист не исключает, что менеджмент Fair Oaks может быть аффилирован с Yukos, поэтому Wicanton и добивается назначения конкурсного управляющего. Если окажется, что у Yukos нет активов, то обратить взыскания можно будет только на долг «Роснефти», добавляет юрист.
…В базе судебных дел, рассматриваемых на Британских Виргинских островах, обращение Wicanton не значится. Скорее всего, по существующей практике оно не опубликовано специально, чтобы ответчик не успел сбросить спорные активы, считает партнер юридической фирмы Goltsblat BLP Максим Кульков.
…Профильные аналитики уверены, что «Роснефть» будет бороться за положенные Yukos деньги до последнего».

10 августа «Ведомости» публикуют статью Ирины Резник и Владислава Нового «Yukos подорожает на 13 млрд руб.»:
«По словам сотрудника нефтяной компании, «Роснефть» перечислила деньги Yukos Capital: 6 августа на счета банка — поручителя «Роснефти» переведено $857 500, а 9 августа — еще 12,9 млрд руб. Банк-поручитель должен перевести деньги на счета Yukos Capital 11 августа, добавил собеседник «Ведомостей».
…Представитель нефтяной компании Владимир Воевода не стал комментировать эту информацию, но пообещал, что «Роснефть» «выполнит взятые на себя обязательства по гарантии надлежащим образом и в установленный срок, продолжив при этом отстаивать свои интересы и права в судебных инстанциях».
…Представитель компании GML (бывшая Group Menatep Ltd.) Клэр Дэвидсон заявила «Ведомостям», что ей ничего не известно о перечислении денег «Роснефтью» и она «не комментирует спекуляции».
Кому именно достанутся отсуженные у «Роснефти» деньги, пока не ясно. Несмотря на то что фактически Yukos Capital контролируется совладельцами GML во главе с Леонидом Невзлиным (к которому перешла и доля Михаила Ходорковского после его ареста), напрямую получить деньги Yukos Capital им будет не так-то просто. Yukos Capital S.a.r.L. на 100% принадлежит трасту Stichting Administratiekanto, которым управляют бывший финдиректор ЮКОСа Брюс Мизамор и бывший юрист нефтяной компании Дэвид Годфри. Летом 2006 г. Мизамор и Годфри перевели в Stichting все зарубежное имущество ЮКОСа, и уже в декабре 2006 г. им удалось продать крупнейший иностранный актив компании — акции литовского нефтеперерабатывающего комплекса Mazeikiu nafta — польской PKN Orlen за $1,5 млрд. С учетом денег, выплаченных сейчас «Роснефтью», в распоряжении бывших топ-менеджеров ЮКОСа будет около $2 млрд.
«НК ЮКОС и ее законные менеджеры всегда утверждали, что они распределят среди акционеров все деньги, которые останутся после выплат всем кредиторам компании, — заявила официальный представитель GML Клэр Дэвидсон. — Но пока не завершатся судебные процессы, распределить деньги невозможно».
…«Если деньги Stichting когда-либо будут распределяться между акционерами, то основная часть средств по логике уйдет акционерам GML, — полагает бывший главный юрист ЮКОСа Дмитрий Гололобов. — Но на часть денег могут претендовать и бывшие владельцы ADR ЮКОСа. Сами ADR аннулированы, так как компании ЮКОС не существует, но у бывших акционеров остались понятийные требования по ADR. Мне лично как держателю ADR никто не предлагал ничего выплатить».
Некоторое время назад ряд компаний, действующих в интересах GML, предлагали фондам — бывшим держателям ADR ЮКОСа продать им компании, у которых остались права требования по этим ADR, рассказали «Ведомостям» инвестбанкир и управляющий одним из таких фондов. «Такая скупка выглядит логично, — говорит Гололобов. — Очевидно, что акционеры GML хотят увеличить свою долю в деньгах, которые потенциально может распределить Stichting. Это способ выплатить себе больше денег из Stichting и не потерять лицо».
На вопросы «Ведомостей» Невзлин ответил, что «не в курсе» возможной скупки прав по ADR. Не знает о скупке и директор GML Тим Осборн».

Статья Алексея Топалова «Yukos Capital развивает успех» появилась в «Газете.Ru», 16 августа:
«Yukos Capital продолжает атаку на российские госкомпании. На этот раз «дочка» ЮКОСа обжалует решение по задолженности компании «Томскнефть», принадлежащей ныне «Роснефти» и «Газпром нефти». По словам юристов, ситуация может развиваться так же, как и недавнее дело по «Юганскнефтегазу»: зарубежные активы госкомпаний могут оказаться под арестом.
…В понедельник стало известно, что YC обратилась в Федеральный арбитражный суд Западно-Сибирского округа с кассационной жалобой на решение Арбитражного суда Томской области об отказе взыскания с «Томскнефти» более 7 млрд рублей по договорам займа. Соответствующее сообщение размещено на сайте суда. Одно решение по этому делу в пользу истца уже есть – ранее YC обращалась в международный арбитраж при Международной торговой палате, и он обязал «Томскнефть» выплатить ей 7 млрд 254,2 млн рублей, $275,2 тыс., 52,96 тыс. британских фунтов стерлингов, а также проценты по ставке 9% годовых на сумму 4 млрд 350 млн рублей, начиная с 12 февраля 2007 года до дня уплаты долга.
Привести решение суда в исполнение на территории России должен был российский суд. Однако арбитраж Томской области, рассмотрев иск, постановил отказать YC во взыскании долга.
«Томскнефть» настаивала на том, что YC как компания просто не могла аккумулировать указанные средства, чтобы предоставить ей такой займ. По версии ответчика, деньги принадлежат как раз ему. «Денежные средства, передаваемые по договору займа «Томскнефти», были денежными средствами именно «Томскнефти», которые шли от реализации нефти по трансфертным ценам, покупались ЮКОСом и передавались в другие свои структуры, находящиеся за рубежом, – заявили представители ответчика. – Одной из таких структур была Yukos Capital».
Как заключила Генеральная прокуратура РФ, YC вообще была «специально учреждена для легализации денежных средств, похищенных при реализации нефти у добывающих компаний НК ЮКОС, а именно «Юганскнефтегаз», «Самаранефтегаз» и «Томскнефть».
Вряд ли у YC есть в российских судах какие-либо перспективы (хотя после кассационной инстанции еще остается возможность обращения в Высший арбитражный суд), но в любой другой стране решение арбитража при Международной палате может быть исполнено, считает партнер юридической фирмы Lidings Андрей Зеленин.
Таким образом, может повториться ситуация с долгом «Юганскнефтегаза», возвращения которого от «Роснефти» YC добилась на прошлой неделе. …Нынешнюю ситуацию ни «Роснефть», ни «Газпром нефть» не комментируют, однако у обеих компаний есть зарубежные активы, которые теоретически могут оказаться под арестом».

Наконец, 17 августа газета «РБК Daily» публикует статью Галины Старинской «Отсудить все до копейки»:
«Бывшие топ-менеджеры ЮКОСа хотят взыскать с «Роснефти» и «Газпром неф¬ти» около 11 млрд руб. (долг «Томскнефти»). Недавно лидер отрасли уже перечислил на счета Yukos Capital порядка 13 млрд руб. по делу «Юганскнефтегаза». Этот факт в дальнейшем в ходе судебного разбирательства может оказаться на руку истцу.
…Сейчас Yukos Capital действует по уже принесшей успех формуле: признание наличия долгов в зарубежных судах, затем борьба за эти средства в России, после чего компания в случае поражения вновь обратится в зарубежные суды, отмечает директор департамента due diligence НКГ «2К Аудит — Деловые консультации» Александр Шток. В российских судах Yukos Capital скорее всего дело проиграет — так было и с долгами «Юганскнефтегаза», а вот зарубежный суд может встать на сторону Yukos и потребовать от «Роснефти» погасить долги бывшей «дочки» ЮКОСа. Неисполнение этого решения может вновь грозить арестом счетов госкомпании. Единственным выходом для «Роснефти» станет отстаивание своей позиции в зарубежных судах, в том числе и в Лондоне, считает г-н Шток».

Обзор подготовил Владимир Володин

Никитченко Алексей Анатольевич
Ильинов Евгений Викторович
Учебник "Национальная экономика"
Литературный совет
Семинар «Использование модели стандартных издержек как инструмента сокращения административных издержек».

Поделиться

Подписаться на новости