Не хватает прав доступа к веб-форме.

Записаться на семинар

Отмена

Звездочкой * отмечены поля,
обязательные для заполнения.

Как определить свою систему среди чужих? Тренинг системного мышления

Подайте, граждане, банкирам

Наряду с основной темой – темой подорожания продуктов отечественные СМИ уделили немало внимания и тому, что хранить сбережения в банках сегодня стало невыгодно.

«Кредит не нужен» - статью Ольги Кувшиновой и Татьяны Вороновой под таким заголовком опубликовали 23 августа «Ведомости»:
«Ставки депозитов населения, по данным ЦБ, в июле снизились до 6%. Это означает, что в августе ставки уже ушли в минус или в лучшем случае сравнялись с инфляцией, которая набирает темп: до конца августа индекс потребительских цен подскочит до 6-6,2% с 5,5% в июле (к таким же месяцам 2009 г.).
Отрицательная ставка — антистимул для сбережений, замечает заместитель гендиректора Центра развития Высшей школы экономики Валерий Миронов, их доля в доходах населения за кризис резко выросла — с 8,9% в 2007 г. до 15,8% в первом полугодии 2010 г. По расчетам Агентства по страхованию вкладов, в первом полугодии объем депозитов ежедневно рос в среднем на 5,2 млрд руб. против 2,9 млрд руб. годом ранее — как из-за большей склонности к сбережению, так и из-за процентных ставок, ставших положительными в октябре 2009 г.
…Доходность вкладов не будет компенсировать инфляцию, но снижения притока средств в депозиты вряд ли стоит ожидать, отмечают аналитики Банка Москвы. Линейной зависимости между инфляцией и динамикой депозитов нет, инерция довольно высока, считает президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян.
Отрицательные ставки должны подстегнуть потребительскую активность и рост потребкредитования, полагает экономист HSBC Александр Морозов: «Для банков это то, что нужно, они пока не могут абсорбировать депозиты». Вырастут покупки товаров длительного потребления — их доля в потребкорзине за кризис снизилась с 22 до 19%, подсчитали в Citi. …Потребительского бума не будет, единодушны эксперты: инфляция замедлит рост реальных зарплат, из-за дорожающего продовольствия расходы на другие товары могут сократиться. А желание жить в кредит за кризис сильно уменьшилось, уверена экономист BNP Paribas Юлия Цепляева: «Дело не в ставке, а в уверенности в завтрашнем дне, и, пока уровень безработицы не вернется к докризисному, люди будут кредитоваться с большой осторожностью».
Средние ставки по кредитам юрлицам снизились до 10,5%, зафиксировал ЦБ, — минимум с января 2008 г. и примерно на уровне 2005-2006 гг. В 2009 г. кредитование не росло, банки заменили его вложениями в корпоративные облигации, почти удвоив объемы. Доходность по ним уже сблизилась с процентными ставками ЦБ, содержание ликвидности на балансе все дороже и скоро банки пустят эти средства в оборот, ожидают аналитики «Тройки диалог». Корпоративное кредитование возобновило рост в апреле, в июне он ускорился до 2,1%. Произошло сближение ставок и рентабельности, замечает Миронов: в первом полугодии разрыв сократился с 11 процентных пунктов до нуля.
Этим и вызван, по мнению Миронова, рост кредитования…
…Несмотря на низкие ставки, предприятия вряд ли готовы к инвестициям, сомневается директор Института анализа предприятий и рынков Высшей школы экономики Андрей Яковлев: «Инвестпроекты рискованны в силу не денежных, а политических факторов, и степень уверенности бизнеса в продуманности экономической политики на том же низком уровне, что и в конце 2008 г.».
Едва ли компании срочно пойдут в банки, сомневается топ-менеджер крупной компании по производству азотных удобрений: низкая ставка — еще не все, а экспортно ориентированным компаниям дешевле занимать в западных банках.
…Ставки давно остановились на уровне 15%, не заметил снижения топ-менеджер крупного поставщика «АвтоВАЗа», но приходится занимать, надо рефинансировать старые долги. Автодилеры берут кредит только на рефинансирование, об инвестпроектах даже речи не идет, говорит собственник регионального автодилера: «Для этого нужно, чтобы ставки опустились хотя бы до 10%, а они до сих пор порядка 17%». Активного спроса на кредит не наблюдается — компаниям сложно предвидеть, каким будет спрос, замечает предправления Райффайзенбанка Павел Гурин: «Пока банки сидят на деньгах, которые изрядно подешевели».
ЦБ нужно срочно объявить мораторий на накачку системы ликвидностью, снизив доходность своих облигаций, призывает главный экономист «Тройки диалог» Евгений Гавриленков: занимая на межбанке под 2,3-2,7%, банки вкладывают средства в облигации ЦБ с гарантированной доходностью 4%; с начала года ЦБ закачал в этот экономически бессмысленный механизм уже 1,2 трлн руб».

А On-line-версия газеты «РБК DAILY» поместила в тот же день статью Сергея Лаврентьева, озаглавленную «Ставки по депозитам упадут еще ниже»:
«Многие крупнейшие банки активно снижали процентные ставки по вкладам. По данным ЦБ, за минувший месяц максимальная рублевая ставка по вкладам в десяти ведущих банках снизилась с 9,07 до 8,76%. В центре макроэкономических исследований МФПА считают, что ставки продолжат снижение до 8,6% к концу сентября.
…В среднем ставки по рублевым вкладам в крупнейших банках упали на 0,4%. Директор ЦЭИ МФПА Сергей Моисеев полагает, что ставки продолжат падать и дальше, поскольку Сбербанк в августе вновь снизил ставки по рублевым вкладам. «Поэтому мы даже пересмотрели прогноз динамики ставок и теперь считаем, что к концу сентября максимальная ставка не превысит 8,6%», -- заявил г-н Моисеев.
…В то же время в некоторых банках стоимость денег населения, наоборот, возросла: в Росбанке (+0,72%), «Русском Стандарте» (+0,38%), ВТБ (+0,04%) и Транскредитбанке (+0,03%). Самые высокие ставки сегодня предлагают банк «Траст» (11,05%), МДМ-банк (9,93%), «Русский Стандарт» (9,74%) и «Ак барс» (9,1%).
…По прогнозу АСВ, в 2010 году средства населения в банковской системе могут увеличиться на 25%, до 9,4–9,7 трлн руб. Эксперты полагают, что значительная часть прироста вкладов придется именно на те банки, которые предлагают более высокие ставки».

«Вклады не в моде» называет свою статью, в этот же день опубликованную «Газетой.Ru», Сюзанна Камара:
«…2009 год стал первым и, видимо, последним годом в российской истории, когда среднегодовая ставка по депозитам превысила уровень инфляции. К концу 2010 года доходность банковских вкладов вернется на нулевой уровень и даже может стать отрицательной, прогнозируют эксперты. Официальная инфляция к концу года ожидается на уровне 6—7%. При этом сейчас в топ-20 банков ставки по рублевым вкладам со сроком размещения 12 месяцев варьируются от 3% до 10,5% годовых в зависимости от суммы. Так, ставки по рублевым вкладам в Сбербанке составляют от 1,25% до 6% годовых в зависимости от суммы и срока. По вкладам в долларах и евро банки предлагают от 0,5% до 6% годовых в зависимости от суммы.
Судя по статистике Центробанка, снижаться ставки по депозитам начали с января 2010 года. За прошедший период рублевые ставки упали на 5—7%, а валютные на 4—5%.
…«Банкам нужно было привлекать фондирование с помощью депозитов при отсутствии денег на межбанке. Банки задирали проценты, чтобы обеспечить себе поступление средств», — напоминает заместитель начальника аналитического отдела «Инвесткафе» Александра Лозовая.
Сейчас ситуация нормализовалась. Ставки на рынке межбанковского кредитования за год сократились в два раза: если год назад они составляли 13%, то сейчас — порядка 6% годовых. «Банки сейчас в меньшей степени заинтересованы в привлечении средств физлиц, поскольку уровень денежной ликвидности в финансовой системе высок и у них имеются существенно более дешевые источники фондирования (межбанковские кредиты, долговой рынок)», — говорит Лозовая.
«Снижение ставок объясняется, во-первых, высокой долей привлеченных средств в иностранной валюте в общем объеме ресурсной базы банков, во-вторых, отсутствием в настоящее время на финансовом рынке инструментов, позволяющих банкам размещать ресурсы по адекватной ставке», — поясняет зампредправления КБ СДМ-банк Вячеслав Андрюшкин.
…При этом люди не видят альтернативных инструментов вложения и продолжают активно нести деньги в банки. «Процентные ставки по вкладам в целом имеют тенденцию к снижению, а объем привлечения показывает стабильный рост», — констатирует директор управления вкладов и инвестиционных продуктов физических лиц Сбербанка Наталья Коновалова. По состоянию на 1 июля 2010 года, объем банковских вкладов населения составил 8,4 трлн рублей, увеличившись с начала года на 12% (на 1 января 2010 года — 7,5 трлн рублей). Примечательно, что большая часть этих вкладов (65%) размещена на срок более одного года. Свыше 2/3 вкладов открыто в рублях.
Рост депозитной базы устойчив, радуются банкиры. К концу года она может увеличиться на 30%, прогнозирует Агентство по страхованию вкладов.
…Рост ресурсной базы приведет к еще больше снижению процентов, ведь в таких условиях банкам нет смысла бороться за клиента.
«Если в двух словах: вклады у банков не в моде. Довольно необычная ситуация, когда банкам нет необходимости продвигать вклады и тратиться на рекламу, так как «естественный прирост» без всякой дополнительной стимуляции с лихвой покрывает потребности в ресурсах», — отмечает замначальника управления розничных операций банка «Возрождение» Вячеслав Губкин.
Правда, есть примеры движения вне тренда. «Некоторые банки повышали ставки по отдельным вкладам, например, на определенный срок или в определенной валюте. Кроме того, на протяжении всего лета некоторые банки на фоне снижения ставок вводили промовклады, компенсируя снижение ставок и поддерживая лояльность своих вкладчиков», — говорит Коновалова. Так, в середине года некоторые крупные банки повысили ставки по валютным вкладам.
…Тем не менее общей тенденции это не меняет. К концу года ставки могут снизиться еще на 0,5—1,5% по рублевым депозитам, убеждены эксперты. …Советы банкиров: в какой валюте лучше всего хранить деньги/
Директор управления вкладов и инвестиционных продуктов физических лиц Сбербанка Наталья Коновалова
На фоне нестабильности курсов иностранных валют, целесообразно хранить сбережения в той валюте, в которой клиент обычно тратит свои сбережения, или, по крайней мере, в той валюте, в которой они уже имеются у вкладчика.
Заместитель Председателя Правления КБ «СДМ-БАНК» Вячеслав Андрюшкин
Для того, чтобы скомпенсировать влияние нестабильности курса рубля относительно основных валют, на мой взгляд, лучше всего разделить сбережения на 2-3 части и хранить их в разных валютах, учитывая при этом, что самые выгодны процентные ставки сейчас все-таки по рублевым депозитам».

26 августа ряд изданий обратился к другому аспекту этой же темы. Так «Ведомости» помещают статью «Валюта для олигархов» Татьяны Вороновой, Наталии Бияновой, Наили Аскер-заде и Людмилы Коваль:
«Крупнейшие банки страны пытаются привлечь от вкладчиков побольше валюты, чтобы выдать ее бизнесменам для финансирования сделок Повышение ставок по валютным вкладам — тренд последнего месяца, указывает старший экономист Альфа-банка Наталия Орлова, банки озаботились созданием подушки валютной ликвидности.
В числе первых доходность валютных вкладов пересмотрели крупнейшие банки: Сбербанк на прошлой неделе повысил ее на 0,5% годовых, Банк Москвы — на 0,2-0,8%, а вчера к ним присоединился «ВТБ 24» (+0,8% по депозитам в долларах).
Одновременно банки продолжают снижать привлекательность рублевых вкладов.
…«ВТБ 24» намерен сбалансировать портфель срочных вкладов и увеличить долю вкладов в долларах, объяснила замдиректора департамента розничного бизнеса Юлия Деменюк. Данные о валютном риске банк не раскрывает. Месяц назад его президент Михаил Задорнов сообщил, что часть депозитов, в том числе валютных, банк выдает в виде межбанковских кредитов материнскому банку — ВТБ. Он должен своей розничной «дочке» 200 млрд руб., из которых 60 млрд руб. получил от нее в первом полугодии. Финансовый директор ВТБ Герберт Моос заявлял, что банк будет переориентироваться с привлечения на рынках капитала на более дешевые вклады населения, вспоминает аналитик «Атона» Светлана Ковальская, видимо, это касается и валюты.
«Сбербанк решил повысить ставки по валютным вкладам, потому что сейчас есть повышенный спрос среди корпоративных заемщиков на доллары, и этот спрос не уникален для Сбербанка», — рассказывает зампред правления Антон Карамзин. Он отмечает, что Сбербанк находится в русле рыночных тенденций: сейчас дефицит долларовой ликвидности и избыток рублевой. По его словам, доллары, как валюта с относительно низкой процентной ставкой, сейчас пользуются спросом у заемщика, но удовлетворить этот спрос на внутреннем рынке становится сложнее, потому что и розничные вкладчики, и компании доллары в банках почти не хранят. Такое поведение клиентов он объясняет тем, что доллар до последнего времени падал и вкладчики перевели существенную часть сбережений в рубли.
…Банки пытаются удержать долю валютных пассивов соизмеримой с валютными активами, оттого и стараются подогреть интерес граждан повышением ставок, полагает заместитель гендиректора АСВ Андрей Мельников.
Раз Сбербанк и ВТБ хотят увеличить долю валютных пассивов, они либо планируют увеличение валютных активов (в первую очередь за счет кредитов), либо вынуждены корректировать свою позицию под уже существующие валютные активы, рассуждает аналитик Fitch Александр Данилов.
Последние крупные сделки ВТБ были в основном валютными: кредит Украине на $2 млрд, финансирование покупки «Уралкалия» (по $1 млрд структурам Сулеймана Керимова, Александра Несиса и Филарета Гальчева) и «Сильвинита» (около $1 млрд тому же Керимову). Сбербанк недавно рефинансировал кредит UC Rusal перед ВЭБом на $4,5 млрд. Менеджер Сбербанка объяснял «Ведомостям» потребность банка в валюте в том числе этой сделкой.
…Банк Москвы, по словам его представителя, следует за конкурентами — Сбербанком и «ВТБ 24», чтобы доходность была на рыночном уровне, к тому же банк активно выдает кредиты в валюте, но кому — не уточнил».

Статью Натальи Старостиной «Банки пошли за долларами» помещает в этот же день газета «РБК DAILY»: «Примеру Сбербанка, который в начале августа повысил ставки по долларовым вкладам, последовали и другие крупные игроки розничного рынка. Вчера доходность по депозитам в американской валюте повысил ВТБ24, а чуть ранее — Банк Москвы. Тем не менее эксперты не склонны пока делать выводы, что это станет общей тенденцией. Российские заемщики пока предпочитают больше занимать в рублях, а не в иностранной валюте.
…Как сообщил РБК daily член правления банка ВТБ24 Георгий Горшков, по данным на 23 августа, доля рублевых вкладов в депозитном портфеле банка составляет 63%, доля вкладов в евро — 18,2%, а долларовых меньше всего — 17,6%.
По его словам, решение о повышении ставок по вкладам в долларах связано с потребностями фондирования группы ВТБ.
…Сбербанк, в начале августа повысивший ставки по долларовым депозитам на 0,5—0,75%, пошел на это, чтобы сохранить долю валютных средств в структуре портфеля на уровне 14—15%.
…«Скорее это отражает ситуацию в отдельных банках, — отмечает директор центра экономиче¬ских исследований Московской финансово-промышленной академии Сергей Моисеев. — Последний год доля валютных вкладов снижалась в банках. А в силу тенденции укрепления рубля это может отражать две вещи: с повышением спроса на валютные кредиты необходимо проводить балансировку валютных позиций, а другое — что за счет повышения ставок банк может увеличить свою долю на этом рынке».
Сергей Моисеев сомневается в том, что вслед за ведущими игроками остальные банки начнут резко повышать ставки по своим долларовым вкладам».

А вот статья Максима Бланта «Беззащитные сбережения», опубликованная в этот же день сайтом «NEWSru.com», рассматривает проблему банковских ставок с точки зрения рядовых граждан:
«…Полки магазинов выглядят гораздо более куцыми, чем в самый разгар кризиса, а цены все равно неумолимо ползут наверх.
С учетом всего этого появляющиеся с удручающей регулярностью сообщения о том, что тот или иной крупный банк снизил ставки по рублевым вкладам, выглядят едва ли не издевательством. На этой неделе в среднем сразу на 1 процентный пункт снизил доходность своих депозитов второй по величине российский розничный госбанк - "ВТБ-24". Несколько раньше то же самое сделал и "Сбербанк". Правда, оба госбанка повысили проценты по долларовым вкладам. Однако о них разговор отдельный.
Август стал таким образом неприятным месяцем для и тех, у кого после покупки молока, хлеба и гречки еще остаются какие-то деньги. Банковские вклады перестали быть защитой от инфляции, и, открывая рублевый депозит, человек заранее идет на то, что его деньги, вернувшись к хозяину, изрядно потеряют в покупательной способности.
…Валютные вклады довольно опасны. Банк России может, наконец, вспомнить свои недавние заверения в том, что он переходит к таргетированию инфляции, которая, в отличие от поддержания слабого рубля, было выбрано главным приоритетом. А если и не вспомнит, напомнить желающих найдется немало. Тогда рубль может снова начать укрепляться, как это было до кризиса. Причем никаких валютных интервенций для этого ЦБ не понадобится. Достаточно создать легкий дефицит рублевой ликвидности или просто заявить о неизбежности повышения ставки рефинансирования, которая, к слову, тоже скоро окажется ниже уровня инфляции. Остановить рост цен на продовольствие это, скорее всего, не сможет. А вот валютные вклады могут не только не защитить от инфляции, но и вовсе показать отрицательную доходность.
…Так что сейчас самое время тратить и даже брать дешевеющие пока рублевые кредиты. Но справедливо это лишь для тех, кто абсолютно уверен в стабильности своих доходов даже в случае, если по России и миру пройдется новая волна разрушительного кризиса. Но таким счастливчикам и никакая инфляция нипочем. А остальным остается только с тоской наблюдать, как их сбережения "худеют" на банковских счетах».

Наконец, 27 августа газета «Время Новостей» опубликовала статью Николая Кочелягина «Тенденция без альтернативы»:
«В июле российские банки нарастили объем вкладов на 2,1%, в результате чего он превысил 8,6 трлн руб. Об этом заявил вчера на банковском форуме в Нижнем Новгороде директор департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России Михаил Сухов. …«Темп прироста банковских вкладов вплотную приблизился к предкризисным показателям, а по роли в банковских пассивах (на 28%) он уже превысил предкризисный уровень», - сказал г-н Сухов. «Текущая ситуация на рынке банковских вкладов действительно бьет все прогнозы, которые высказывались в начале года, - отмечает главный аналитик управления информационной и аналитической поддержки Бинбанка Алексей Белашов. - Население не прекращает нести деньги в банки, стараясь сохранить свои сбережения. Росту розничных вкладов способствуют следующие факторы: низкий уровень инфляции, который позволяет не только сохранить, но и приумножить сбережения, а также отсутствие альтернативных видов вложений в связи с ростом неопределенности на фондовых рынках. Даже при снижении ставок по вкладам со стороны многих банков население по-прежнему несет деньги».
…По мнению г-на Белашова, до конца года снижение ставок по вкладам продолжится: «Банковский сектор платит высокую цену за привлечение денег в период кризиса, и банки будут стараться снизить стоимость ресурсов. Тем более когда население и не думает прекращать открывать депозиты».
Нынешний прирост банковских вкладов заставил продолжить дискуссию о введении безотзывных вкладов. По мнению г-на Белашова, безотзывные вклады пойдут на пользу банковскому сектору: «Основные причины многих кризисов - это нестабильность и неопределенность финансовой системы. Достаточный уровень ликвидности и определенная стоимость ресурсов во многом упростили бы задачу банков по поддержанию финансовой стабильности и восстановлению российской экономики».
…Впрочем, с ростом розничного портфеля банков увеличилась до 7,5% и доля просрочки по кредитам физлицам. При этом в портфеле кредитов нефинансовому сектору она снизилась до 6,2%. Г-н Сухов заверил, что «пик роста просроченной задолженности пройден в июне и что второй месяц подряд объем просроченной задолженности сокращается».

Обзор подготовил Владимир Володин

Страна без барьеров.
Учебник "Национальная экономика"
Литературный совет
Семинар «Использование модели стандартных издержек как инструмента сокращения административных издержек».

Поделиться

Подписаться на новости