Слет бизнес-ангелов в Москве
Из Европы с Конгрессом
Конгресс ЕАБА - это ключевое мероприятие рынка венчурных инвестиций ранней стадии в Европе, участниками которого стали несколько сотен представителей ведущих международных объединений бизнес-ангелов, посевных фондов, сервис-провайдеров, органов государственной власти и государственных институтов развития.
В рамках Конгресса проводится ряд высокоуровневых мероприятий. Например, свои проекты презентуют европейские и российские компании, уже получившие инвестиции от членов Европейской ассоциации бизнес-ангелов и стремящиеся к выходу на международные рынки. На дискуссионных площадках обсуждается роль государства и практические инструменты развития национальных рынков венчурного капитала ранней стадии. Проходят тренинги Института Европейской ассоциации бизнес-ангелов для менеджеров посевных фондов и организаций бизнес-ангелов. А также запланированы 3-4 альтернативные региональные поездки делегатов Конгресса (при поддержке органов государственной власти соответствующих регионов).
Кроме этого, на Конгрессе прошло вручение VII Ежегодной премии Европейской ассоциации бизнес-ангелов в сфере венчурных инвестиций ранней стадии в шести номинациях: "Бизнес-ангел года", "Фонд ранней стадии года", "Сделка года" и др.
В тандеме с государством
На одной из дискуссионных площадок под названием «Государственные финансовые механизмы поддержки/ стимулирования рынка в Европе и России» своими опытом и мнениями делились исполнительный директор Сети бизнес-ангелов Vlaanderen (Бельгия) Реджинальд Фоссен и менеджер фонда LINC (Шотландия) Нельсон Грэй.
В Западной Европе вопроса об участии и поддержке государством рынка венчурных инвестиций не стоит. Государство активно включается в софинансирование инвестиционных фондов. Скажем, в Бельгии уже успешно функционирует инвестиционный фонд, созданный на частно-государственные средства. В 2012 году капитализация фонда составит 40-50 млн евро, 30% из которых вкладывают бизнес-ангелы, 30% - банки, а 40% берет на себя государство. На примере Шотландии: за счет тесного взаимодействия с государством с 1996 по 2010 годы удалось увеличить объем инвестиций бизнес-ангелов с 3 до 61 млн долларов.
Нельсон Грэй уверен, что у государства есть 5 рычагов, с помощью которых оно может поддерживать и развивать рынок венчурных инвестиций.
Во-первых, это создание разумной бизнес-среды. В понятие «разумной» наш англоязычный коллега вкладывает значение «обеспеченной юридической и правовой структурой». Создание благоприятного бизнес-климата, в основе которого и лежит юридическая поддержка, - основной шаг для развития бизнеса в любом регионе.
Во-вторых, государство должно формировать поток компаний, в которые можно инвестировать. Сегодня участники российского рынка активно используют многоуровневые, сложные и непрозрачные схемы ведения бизнеса, образовывая «холдинги» и расщепляясь на «филиалы». Внешний инвестор в такую компанию идти поостережется. Необходимо готовить компании к приходу инвестора, готовить внутреннюю нормативно-правовую базу, бухгалтерию, организацию и т.д. Многие предприятия обзаводятся программами, предусматривающими системные изменения и рассчитанные на подготовку работы компании в новых «инвестиционных» условиях. Но эти программы, по оценке эксперта, не удовлетворительные.
В качестве еще одной формы поддержки государство может разработать и применить ряд мер по повышению образования всех участников рынка. Поскольку в повышении уровня знаний нуждаются как предприниматели, ищущие инвестиций, так и сами бизнес-ангелы, многие из которых начинают заниматься ангельским бизнесом, не будучи знакомыми с предметом.
И, наконец, естественная и самая ожидаемая форма поддержки со стороны государства – софинансирование. В России (да и не только у нас) государство обращает внимание и озадачивается поддержкой отрасли только тогда, когда та находится с тяжелом финансовом состоянии. Вместо оздоровления сферы государство предпочитает накачивать ее деньгами. Однако, не решив системных проблем, эффективность вливания денежных средств будет крайне низка.
В то же время такие основополагающие проблемы как недостаток образования просто игнорируются. В повышении уровня знаний нуждаются предприниматели. Их нужно обучить тому, как стать компанией, в которую инвестируют. Нуждаются бизнес-ангелы – их нужно обучать тонкостям мастерства и ведению проектов. Нуждаются юристы – они тоже владеют фрагментарной информацией об особенностях бизнес-ангельских инвестиций.
Ученье – свет!
«Мы обеспечиваем образование всем участникам рынка. Надо признать наличие слабых сторон у всех игроков. Особенно, у бизнес-ангелов. Мы проводим для них не тренинги, а мастер-классы, - рассказывает Нельсон Грэй. - Мы используем налоговые стимулы, чтобы привлечь внимание к венчурному инвестированию и стимулировать приход инвестиций туда, а не в недвижимость, например».
При всем этом, эксперты уверены – экономическая модель одного государства не подойдет другому. Поэтому, чтобы применить техники, отработанные в Бельгии, на российской действительности, нужно не просто копировать – необходим анализ и понимание процессов. Необходимо понять, как, используя данные механизмы, в одном государстве пришли из точки «А» в точку «Б», и попробовать это повторить, ориентируясь на собственные реалии.
Что касается работы с госаппаратом, то эксперты рекомендуют работать с завышенными ожиданиями чиновников. И убедить власть предержащих, что частный капитал есть и хочет работать, но при этом, совсем не прочь разделит риски с государством.
Выпускающий редактор ОПОРЫ-КРЕДИТ Екатерина Дегтярева