Российский рынок факторинга в 2011 году: пока на взлете

Факты на лицо

В исследовании рынка факторинга по итогам 2011 года приняло участие 35 компаний и Факторов. На факторинговом рынке появились новые игроки: ФК «КЛЕВЕР», Прогресс-Факторинг, ПОЛТЕКС, Связной Банк. Объем рынка факторинга по итогам 2011 года достиг рекордных 880 млрд. рублей. Темпы прироста рынка факторинга в 2011 году относительно 2010 года составили 77%. Тем не менее, состав лидеров остался прежним: ООО ВТБ Факторинг, НОМОС-БАНК, Промсвязьбанк. Альфа-Банк. Темп прироста портфелей Факторов на 1 января 2012 года, по сравнению с 1 января 2011 года составил 64,4%, треть этого прироста обеспечил ВТБ Факторинг. По итогам 2011 года Промсвязьбанк стал лидером по объему уступленных требований, а ВТБ Факторинг — по объему портфеля. Такие данные приводятся в исследовании «Российский рынок факторинга в 2011 году: пока на взлете», подготовленном рейтинговым агентством «Эксперт РА».

Экспертное мнение

«На фоне ухудшения ситуации с ликвидностью в экономике более консервативным стал подход банков к выдаче новых ссуд и пролонгаций действующих кредитов, - комментирует ситуацию Станислав Волков, руководитель отдела рейтингов кредитных институтов департамента рейтингов «Эксперт РА». – банки сейчас больше заинтересованы в факторинге как инструменте краткосрочного размещения, который позволяет контролировать процентные риски и диверсифицировать кредитные. С другой стороны, из-за жесткой ценовой конкуренции на рынке факторинга его стоимость и стоимость кредита стали сопоставимы. Клиент при этом выбирает факторинг, который декларирует хотя бы какую-то сервисную составляющую».

Как показало исследование, рынок в 2011 году еще более четко сегментировался на факторинг как замена кредиту (то есть с минимальной сервисной составляющей) и факторинг с полноценной сервисной составляющей. Рост рынка пока обеспечивают те клиенты, которые видят в факторинге лишь источник пассивов, а не комплексную услугу, позволяющую экономить на расходах.

Аналитики агентства считают, что в 2012 году новой точкой роста станет международный факторинг, но его доля не превысит 3% рынка. Вступление России в ВТО не приведет к приходу иностранных игроков на рынок, но может способствовать росту международного факторинга.

Прогнозы

Михаил Якунин, генеральный директор ООО «ВТБ Факторинг» высказал свои прогнозы об изменении на факторинговом рынке. По его мнению, наблюдавшийся в прошлом году демпинг факторинговых услуг исчез и вернется не скоро. «В середине прошлого года был переломный момент, первая половина года и вторая были противоположными. В первой половине была высокая ликвидность и банки предлагали факторинг, отсюда высокая ценовая конкуренция. Но во втором полугодии стоимость фондирования резко возросла. Факторы конкурировали не только друг с другом, но и с альтернативными источниками финансирования, в том числе и долгосрочными. На мой взгляд, в связи с сокращением ликвидности на рынке демпинг ушел. Эпоха ценовой конкуренции и сокращение ликвидности подходят к концу. Ситуация на рынке противоречивая, и я не исключаю дальнейшего роста ставок на факторинг. Но компании могут прибегнуть к другим альтернативным источникам, либо вообще отказаться от развития и затормозить свой рост», - поделился мнением эксперт.

Сергей Моисеев, заместитель директора Департамента финансовой стабильности Банка России, высказал свои прогнозы о ликвидности в годовой перспективе и возможности качественного изменения факторов. «Началась стагнация в банковском секторе. Кредитное предложение не растет с нового года. Спрос со стороны заемщиков снижен, есть ограничение самих банковских групп. У банков нет запасов чтобы предложить кредиты, отсутствуют капиталы, повысились требования европейских банков, нет валютных интервенций, плюс сейчас государственный бюджет выходит в профицит, то есть государство изымает деньги из рынка. Поэтому мы ожидаем ухудшения качества кредитных портфелей. Мы ожидаем падение оборачиваемости портфеля. В том числе это касается и факторинговых услуг», - рассказал он.

Все эксперты сошлись во мнении, что темпы роста рынка фактринговых услуг в данный момент лишь набирают обороты. Ожидается увеличение рынка на треть . при этом, финансовый сектор, по мнению собравшихся, в целом переходит к вполне здоровым темпам роста.

Кирилл Покровский, заместитель директора департамента факторинга ОАО Банк «Петрокоммерц», заметил, что будущее факторинга в крупных отраслевых сделках: «Среди крупных компаний распространено сарафанное радио, если какая-то крупная компания воспользовалась факторингом, то об этом узнают ее конкуренты. Исходя из этого, можно сказать, что в этом году будут крупные и прорывные сделки. Но сейчас неопределенность ситуации на рынке высока. Поэтому факторы должны быть более осторожны при заключении сделок».

Наиболее перспективные направления развития факторинга выделил Михаил Якунин, генеральный директор OOO «ВТБ Факторинг». «Если говорить о точках роста, то нужно идти в новые сектора и активно их развивать. Хорошую маржу можно сделать только там. Но непривычные направления требуют разработки индивидуального продукта, под каждую отрасль нужно сделать отдельный контракт. Факторинг в металлургии и в торговле — два принципиально разных договора. Если факторы инициативно пройдут в новые сектора, то будет рост. Кроме того, целесообразно расширять географическую экспансию», - посоветовал Михаил Якунин. Он добавил, что с замедлением роста рынка факторинговых услуг, компании будут обращаться к более мелким клиентам. 

Обозреватель ОПОРЫ-КРЕДИТ Гузель Юсупова