Теневой банкинг прирастает триллионами
Вчера Совет по финансовой стабильности опубликовал целый ряд программных документов, призванных упорядочить работу рынка так называемого теневого банкинга. Участниками такого рынка являются абсолютно легальные и нередко весьма крупные финансовые компании, формально не подпадающие под определение банков и инвестфондов, но предоставляющие услуги, аналогичные банковским: кредитование, инвестиции, посреднические услуги. Среди таких компаний — хеджевые фонды; специальные паевые фонды, инвестирующие в рынки ликвидности и государственные ценные бумаги; структурные инвестфонды, которые занимают на рынке средства, выпуская краткосрочные облигации под низкий процент, с тем чтобы вложить эти средства в долгосрочные облигации с более высоким купонным доходом. Как говорится в заявлении совета, в исследованиях по финансовым рынкам и операциям такие компании, как правило, фигурируют в категории «… и другие операции». При этом, по данным совета, такие операции в последнее время достигли весьма значительных масштабов. Если в 2002 году их объем во всем мире составлял $26 трлн., то в 2007 году достиг $62 трлн., а к началу 2012 года — $67 трлн.
В связи с этим Совет по финансовой стабильности намерен серьезно усилить контроль над подобными операциями посредством специальных механизмов мониторинга, оценки и надзора. По мнению регулятора, это необходимо сделать, чтобы в случае возникновения проблем на рынке теневого банкинга это можно было сразу заметить и принять меры по минимизации рисков для всей мировой финансовой системы.
В качестве примера совет приводит события 2007–2009 годов, когда на рынке структурных финансовых продуктов, привязанных к американской ипотеке, стали происходить негативные процессы, которые в скором времени перекинулись на мировой банковский рынок, что, в свою очередь, отразилось на производственных секторах экономики и существенно затормозило глобальное экономическое развитие. Исходя из этих соображений, совет представил программу, в рамках которой намерен оценить риски для всех типов операций на рынке теневого банкинга (операции банков с участниками небанковского рынка по секьюритизации, привлечение средств на рынках структурных продуктов, операции паевых фондов, инвестирующих в денежные рынки и т. д.), чтобы потом в зависимости от уровня рисков определить требования по достаточности капитала для некоторых участников такого рынка, раскрытию информации, использованию кредитных рейтингов для некоторых операций и ввести ответственность за нарушение этих требований.
Совет заявил, что до 14 января 2013 года будет принимать предложения и замечания участников рынка. После этого с учетом замечаний к сентябрю 2013 года будет выработана окончательная версия рекомендаций.
Источник: Коммерсант