Дмитрий, какова сегодня ситуация со ставками по вкладам физических лиц?

Скачок ставок осенью 2011 года был спровоцирован вспышкой европейского кризиса и отчасти был своего рода психологической реакцией. Сейчас внешний фон более благоприятен, однако тенденция к росту ставок сохраняется, поскольку банкам необходимы средства для финансирования кредитного роста, который остается достаточно высоким: рост корпоративного кредитного портфеля банковской системы составляет 21-22%, а розничного – 43-44%. Депозитная база увеличивается более медленно - 20-21%, т.е. предпосылки для дальнейшего роста ставок по депозитам сохраняются. Между тем, у крупных банков есть альтернативный источник фондирования – кредиты от ЦБ и депозиты Минфина. Их объем вырос с начала этого года на 1,3 триллионов рублей и сейчас составляет 2,4 триллиона рублей, или 7,5% совокупных активов банковского сектора. Этим объясняется тот факт, что ставки по депозитам крупнейших госбанков растут не так сильно, как у более мелких игроков.

 

50% рынка розничных депозитов контролируется четырьмя крупнейшими игроками – все они являются государственными банками, уровень доверия к которым среди населения традиционно высок. В этом отношении доверие к более мелким игрокам поддерживается системой страхования вкладов, при которой на 100% гарантируются розничные депозиты объемом до 700 тыс. рублей. Сейчас обсуждается возможность увеличения порога страхования до 1 миллиона рублей, что также будет способствовать притоку средств в банки. Таким образом, слабый приток средств на депозиты, который мы наблюдаем сейчас, это не боязнь полностью потерять вклад, а неготовность сберегать на фоне растущих инфляционных опасений.

 

На ваш взгляд, вклады для населения сегодня  - это способ преумножить свои сбережения, или просто сохранить имеющиеся средства от инфляции?

Банковский депозит в силу своего почти безрискового характера, (т.е. низкой доходности) редко используется как инвестиционный инструмент. В лучшем случае, он позволяет сохранить свои сбережения «в реальном выражении».

В какой валюте людям сегодня удобнее и выгоднее хранить деньги? Если говорить о депозитах, то какие предложения интереснее: рублевые, долларовые или вклады в евро?

На протяжении десятилетия до кризиса 2008 года у вкладчиков был четкий ориентир на укрепление рубля к основным валютам, что и предопределяло низкую привлекательность валютных вкладов – их доля в общем объеме вкладов снизилась с 50% в 98 году до 15% в середине 2008 года. Девальвация 2008-09 гг. спровоцировала бегство в валюту – ее доля в депозитах взлетела до 35%, однако затем сложилась довольно парадоксальная ситуация: несмотря на негативные сигналы по рублю, доля валютных депозитов уже на протяжении двух лет остается на уровне 20%. Скорее всего, это связано с тем, что теперь и мировые валюты – доллар и евро – не представляются такими же надежными как раньше. Иными словами, население уже больше не знает в какую валюту бежать. Учитывая низкую предсказуемость курсов, диверсификация валют представляется оптимальной стратегией сбережений.

 

В условиях ускорения инфляции и неопределенности относительно валютных курсов домохозяйства предпочитают тратить, а не сберегать. В первом полугодии 2012 года норма сбережений составляла всего 8% от денежных доходов, что ниже 11% за соответствующий период прошлого года и является одним из минимальных значений с 2000 года. В этих условиях приток средств в банки, скорее всего, останется вялым, что вынудит их продолжить повышать ставки. ЦБ через фондирование банков сможет ограничить или сгладить масштаб повышения, но вектор ему изменить вряд ли удастся.

Источник: (ОАО) «Альфа-Банк»