Санкт-Петербург, 2009 год

Автор: Топровер Игорь Викторович

Специальность: 08.00.10 – финансы, денежное обращение и кредит

Диссертация выполнена в ГОУ ВПО «Северо-Западный государственный заочный технический университет».

Научный консультант	доктор экономических наук, профессор Соколов Борис Иванович
Официальные оппоненты	доктор экономических наук, профессор Белоглазова Галина Николаевна Заслуженный деятель науки РФ, доктор экономических наук, профессор Лаврушин Олег Иванович доктор экономических наук, профессор Попова Екатерина Михайловна
Ведущая организация	Оренбургский государственный университет

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Основное направление прогресса системы современных наук о деньгах, кредите и финансах связано с разработкой новой парадигмы (греч. παράδειγμα – пример, образец) знаний, обусловленных переходом общества от индустриальной к информационной ступени развития.

В новое и новейшее время дополнительный импульс всей системе экономических наук был придан накоплением фактов и практической потребностью в объяснении явлений именно в области товарно-денежных отношений. Научное исследование кредита как раз и составляет отличительное направление в развитии науки современной эпохи.

Проблемы массовых банкротств, причины денежно-кредитных кризисов, резкие взлеты в индивидуальном накоплении богатства, поиски способов вывода страны из экономического кризиса и создание стимулов для продолжительного роста национальной экономики связаны с таким малоисследованным вопросом, как строительство и разрушение кредитно-финансовых пирамид.

Степень разработанности проблемы. Путь познания всегда неравномерен и непрямолинеен. В нем есть свои подъемы, падения и революции. Некоторые имена назойливо, постоянно, но безуспешно повторяются, иные – незаслуженно забыты. Бурный взлет интереса к теориям кредита характерен для XVIII – первой трети XX в.

Следует отметить, что значительный вклад в развитие концептуальных направлений в области исследования кредита внесли теоретики и практики, представители различных научных школ и социально-политических взглядов: Э.Р. Вреден, А. Ган, Р. Гильфердинг, Э. Горн, Дж. Кейнс, К. Книс, Ш. Коклен, Дж. Ло, Г.Д. Маклеод, К. Маркс, Ж.Ф. Мелон, И. Пинто, П.Ж. Прудон, Д. Риккардо, Ж.Б. Сей, А. Смит, А. Цешковский, С.Ф. Шарапов, Й. Шумпетер и др. Их системы знаний были основаны на отражении явлений национально обособленных индустриальных экономик. Выработанные ими инструменты развития с небольшими коррективами применялись, как казалось, успешно, до конца XX века. Этим и можно объяснить тот факт, почему кардинально новые концепции в области кредита не появлялись после 1930-х годов.

Оживление дискуссий по проблемам кредита в отечественной науке начинается в конце 1950-х годов с появлением работ В.В. Иконникова, Я.Е. Рубинштейна, И.А. Трахтенберга, Г.А. Шварц, Ю.Е. Шенгера, А.Б. Эйдельнант.

Значительный прогресс в теоретических исследованиях 1970-х годов связан с разработкой законов кредита О.И. Лаврушиным, И.В. Левчуком и др.

В наше время ни в одной из разрабатываемых в рамках экономической теории моделей становления глобальной или национальной системы рыночной экономики концепциям кредита и финансов не находится места. В результате новые исторические вызовы всему комплексу экономических наук со стороны нарождающегося информационного общества остаются недостаточно осмысленными. Поиск путей выхода из развернувшегося в 2008 г. острого кризиса глобализированной экономики также требует исследования кредитно-финансовых пирамид.

Для успешного поступательного развития наука о кредите должна переработать в целом накопленные факты прошлого, осуществить переоценку и целенаправленный отбор концепций, выработать новые подходы.

Во всех случаях необходимо помнить, что наука интернациональна. Если центром исследований в области кредита в первой половине XVIII в. была Франция, то в конце XVIII – начале XIX вв. им становится Англия, а в конце XIX – начале XX вв. – Германия и Россия (СССР). К концу XX в. исследования в области кредита сместились в США, приняв вид необоснованно математизированных учебных курсов, образцы которых продемонстрированы Ф. Мишкиным, Р.Л. Миллером и Д.Д. ван Хузом.

Социологические аспекты функционирования финансовых пирамид подвергнуты анализу в исследованиях М. Аглиетты и А. Орлеан, В. Зомбарта, А.Ю.Зотовой, Д.Н. Коноваленко, О.Е. Кузиной, Ч. Маккея, В.В. Радаева и др.

В настоящее время отдельные негативные формы экономических структур, часто определяемых в качестве пирамид, рассматриваются, например, применительно к сетевому маркетингу, процентным и дивидендным выплатам, депозитным операциям и обману вкладчиков. Их анализ направлен на оценку времени существования финансовых пирамид.

Популярное изложение негативных последствий функционирования пирамид в экономике представлены в работах Э. Ченселлора (E. Chancellor), А.В. Аникина.

Цель и задачи исследования. С учетом актуальности проблематики, анализа разработанности отдельных вопросов в данном научном исследовании поставлена цель структурировать и раскрыть все многообразие теоретических взглядов на такое сложное и масштабное явление, как кредитно-финансовые пирамиды, во многом определявшее в одних ситуациях рост и развитие экономики, в иных – глубокие кризисы.

Конкретизация цели познания предопределила его задачи, обусловленные необходимостью:

• обосновать принципы логического исследования кредитно-финансовых пирамид;
• выработать критерий, позволяющий провести классификацию различных школ и направлений в исследовании кредита;
• выявить общее и особенное в концептуальных положениях основных школ в исследовании кредита;
• раскрыть важнейшие атрибуты кредита;
• обобщить основные модели кредитно-финансовых пирамид;
• выявить обязательные компоненты кредитно-финансовой пирамиды и определить условия ее функционирования.

Цели и задачи исследования предопределяют его границы и структуру, составляют критерий завершенности.

Объектом исследования является история развития и процесс функционирования кредита как макроэкономического явления.

Предметом исследования выступают такие реальные формы и конкретно-исторические условия воздействия кредита на национальную экономику, которые приводили к созданию особого явления, а именно кредитно-финансовых пирамид.

При этом следует отметить, что само определение пирамиды в экономике не является устоявшимся. Часто оно сводится к описанию какого-либо одного из ее свойств.

Методологические и теоретические основы диссертации: инструментарий, подход к исследованию и его форма, источники.

Объективность применяемых методов исследования предопределена комплексным учетом мнений представителей различных научных школ и направлений по поднимаемым вопросам, построением концепции кредитно-финансовой пирамиды на базе принципа отражения действительных фактов. Подход к исследованию и его важнейший инструментарий связаны с историческим описанием, оценкой фактов и гипотетических реконструкций.

Информационная база исследования включает факты логического, историко-событийного, научно-исторического и статистического характера. Выявление устойчиво повторяющихся событий и воспроизводящихся процессов свидетельствует о надежности информации и ее достаточности для определения понятия «кредитно-финансовая пирамида» и моделирования ее структуры.

Кроме ранее отмеченных, диссертант опирался на теоретические разработки, принадлежащие таким авторам, как Ю.П. Авдиянц, М.М. Алексеенко, Д.А. Аллахвердян, З.И. Атлас, М.С. Атлас, Бабст И.К., А.Ю. Баринова, Н.Д. Барковский, В.М. Батырев, Г.Н. Белоглазова, А.Б. Бимман, А. Бишоф, Ф. Богданов, Б. Раскин, В. Лаврентьев, М.И. Боголепов, С. Бортник, Э.Я. Брегель, Ф. Бродель, Н.Х. Бунге, А. Вагнер, Ю. Вайденгаммер, Н. Валенцева, И.В. Вернадский, М.П. Веселовский, С.Л. Выгодский, П.И. Георгиевский, В.С. Геращенко, Н.П. Гиляров-Платонов, Р.Дж. Гоутри, Г.Г. Димитриади, Г.Н. Дмитриев-Крымский, В.П. Дьяченко, О.Я. Ефимов, Ю.А. Жангериев, Р. Жуковская, Ю.Г. Жуковский, В.А. Зайденварг, В.С. Захаров, Э. Зелгалвис, В.В. Иванов, И.И. Иванюков, В.Р. Идельсон, А.А. Исаев, И.И. Кауфман, З.С. Каценеленбаум, К.Книс, В.В. Ковалев, В.И. Колесников, К.Н. Корищенко, В.А. Коссинский, А.М. Косой, И.М. Кулишер, Ж.Г. Курсель-Сенёль, В. Лексис, И. Мамонова, К. Менгер, Дж.С. Милль, Ф. Михалевский, Ю.И. Мухин, Н.И. Парусимова, М.А. Пессель, И.В. Пещанская, Е.М. Попова, М. Реботье, О.Л. Рогова, М.В. Романовский, П. Рот, В.И. Рыбин, А.В. Санина, М.О. Сахарова, Ю.И. Семенов, М.Н. Соболев, Б.И. Соколов, С.М. Соловьев, Г.П. Солюс, П.Н. Ткачев, К.В. Трубников, М.И. Туган-Барановский, С.А. Фалькнер, А.Ю. Финн-Енотаевский, М.Х. Халилова, Э. Хансен, Дж. Хикс, В. Цага, А.С. Цаголов, И.Н. Цыпкин, Н.Г.Чернышевский, И.Н. Шилль, А.П. Шипов, У.Дж. Эшли, М.М. Ямпольский и др.

К основным научным положениям, выносимым на защиту, связанным с развиваемой теорией кредита и вытекающей из нее типовой моделью кредитно-финансовой пирамиды, относятся:

• комплексная характеристика научных школ в исследовании кредита;
• авторская концепция кредита, как совокупности атрибутов;
• теоретическая модель кредитно-финансовой пирамиды как продукта естественного развития организованного кредита;
• принципы разработки концепции поддержания устойчивости кредитно-финансовой пирамиды, вытекающие из достигнутого уровня понимания законов кредита.

Конкретизация положений, выносимых на защиту, позволяет дать формулировку достигнутых научных результатов исследования и оценить их новизну.

Содержательная характеристика основных результатов, полученных лично соискателем:

• с учетом исторического принципа исследования определены критерии, позволяющие провести классификацию сложившихся школ и направлений в познании кредита. К таким критериям отнесены: (а) процент, составляющий цену кредита; (б) кредитная парадигма, выражающая влияние кредитных отношений на национальную экономику;
• на основе разработанных критериев классификации сложившихся школ и направлений в познании кредита выделены четыре научные школы в трактовке социально-экономической сущности кредита и его роли в развитии социально-экономических систем: 1) негативная; 2) капиталотворческая; 3) натуралистическая; 4) инвестиционно-финансовая.

Специфическая сущность научных школ в теории кредита, позволяющая оценить их научную и практическую значимость, проявляется в утверждениях важнейших представителей о том, что соответственно:

1) кредит отрицательно влияет на социально-экономическую систему в целом, разлагая ее (негативные концепции);

2) кредит исключительно положительно влияет на национальную социально-экономическую систему, позволяя обеспечить непрерывный безграничный экономический рост (капиталотворческие теории кредита);

3) кредит нейтрален по отношению к экономической системе (натуралистические теории кредита);

4) кредит в экономической системе выступает в качестве неотъемлемого элемента обеспечения непрерывного потока инвестиционного финансирования (инвестиционно-финансовые теории).

Таким образом, суть каждой научной школы представляет собой особую кредитную парадигму, т.е. предложенную научному сообществу и практике модель постановки проблем и их решения, определяемую ценой кредита;

к узловым моментам в раскрытии содержания научных школ в теории кредита отнесены:

(а) определение наиболее существенных свойств кредита (прежде всего, роли доверия в раскрытии экономического смысла кредита) и его принадлежности к воспроизводству материальных благ;

(б) трактовка сути денег, как инструмента кредита, взаимосвязи денежно-кредитной эмиссии и законов денежного обращения;

(в) раскрытие границ творческого потенциала кредита;

(г) объяснение специфики развиваемой теории кредита и важнейших направлений критики иных взглядов;

(д) изложение принципов организации кредитной системы,

(е) истолкование социальной значимости кредита;

выявлены атрибуты кредита как продукта специфически-организованной предпринимательской деятельности, передаваемого в собственность кредитуемому лицу для целей общественного воспроизводства в виде общественного богатства, определенного родовыми признаками, на строго определенное время с последующим возвратом эквивалента его стоимости и процента (доверие, процент, время, включенность в отношения воспроизводства и др.);

обобщены основные теоретические модели кредитно-финансовых пирамид; выявлены их необходимые экономические компоненты, монетарные и инвестиционные. Монетарные (денежные) предпосылки могут иметь вид: (а) отказа от металлического стандарта и введения бумажного стандарта; (б) введения валютного коридора. Инвестиционные предпосылки включают: во-первых, понижение процента, прежде всего по кредитам; во-вторых, обеспечение принципа «единства кассы»;

на основе обобщения эмпирических и количественных законов кредита, практики строительства кредитно-финансовых пирамид выделены важнейшие необходимые социальные условия функционирования кредитно-финансовых пирамид: (а) состояние общенационального кризиса и связанная с ним политическая нестабильность; (б) искусственно раздуваемый в обществе ажиотаж;

разработана типовая модель кредитно-финансовой пирамиды, включающая такие структурные элементы, как денежное основание, кредитный механизм, механизм эмиссии ценных бумаг;

предложена формализованная модель, отражающая соответствие законов денежного обращения (прежде всего количественной теории денег) и законов кредита (в данном случае принципа обеспеченности), направленная на разработку концептуальных предпосылок обеспечения устойчивости кредитно-финансовой пирамиды.

Достоверность полученных результатов исследования вытекает из разработанных принципов обобщения реальных фактов и предложенной методологии их познания, обстоятельного изучения отечественной и зарубежной литературы по поднимаемым вопросам, строгой логичности вследствие достигнутого соответствия между объектом, предметом, целями и результатами исследования, полученными лично соискателем.

Научная новизна исследования в целом состоит в разработке нового научного направления, связанного с исследованием кредитно-финансовых пирамид, определением конкретно-исторических условий реализации и их влиянием на развитие экономики.

Основные результаты исследования обладают следующими элементами научной новизны:

• разработана особая методология познания кредитно-финансовых пирамид, включающая в себя наряду с принципами историзма, отражения объективной реальности и такие инструменты, как оценка кредитной парадигмы; критерии, позволяющие провести классификацию различных школ; узловые моменты в раскрытии содержания научных школ и др.;
• конкретизированы и уточнены атрибуты кредита. Так, в отличие от господствующей трактовки доверия в качестве психологического контакта между кредитором и кредитуемым лицом, оно увязано со следующими моментами, имеющими место в процессе установления кредитных отношений: 1) достоверностью информации о хозяйствующем субъекте, испытывающем потребность в кредите; 2) общественное богатство при кредитовании вверяется (передается) не для удовлетворения внутренних потребностей, а иному частному собственнику; 3) всеобщим господством фидуциарных денежных систем, основанным на доверии к официальным денежным единицам, составляющим основу частных кредитных инструментов; 4) удостоверением письменным или свидетельским кредитного договора; 5) заменой частных векселей с передаточной надписью на банковские билеты на предъявителя повышается общественное доверие к кредитным инструментам, облегчается сам процесс кредитования, сокращаются риски; 6) развитием кредитного посредничества и его организационных форм; 7) с одной стороны, – с социальной стабильностью, с другой стороны, – со зрелостью демократических институтов и проведением организационно-политических мероприятий, направленных на децентрализацию экономической системы;
• в отличие от традиционного подхода, согласно которому существует две теории кредита (капиталотвоческая и натуралистическая), дана новая классификация научных школ в исследовании кредита; в классификацию включены «негативная», нейтральная (натуралистическая), капиталотворческая, инвестиционно-финансовая школы;
• из всей совокупности социально-экономических и организационно-экономических объектов, имеющих пирамидальную структуру, отграничены кредитно-финансовые пирамиды;
• впервые выделены обязательные атрибуты кредитно-финансовых пирамид: денежное основание, кредитный механизм, механизм эмиссии ценных бумаг;
• разработана обобщенная модель кредитно-финансовой пирамиды, учитывающая социальные и экономические условия ее создания и функционирования;
• дана новая, более полная классификация эмпирических и теоретических законов кредита, направленная на разработку предпосылок обеспечения устойчивости кредитно-финансовой пирамиды.

Теоретическая и практическая значимость исследования.

По своему содержанию диссертация представляет собой отражение явлений и обобщение фактов, получивших определение кредитно-финансовых пирамид, что имеет теоретическую, историко-экономическую, прогностическую и педагогическую направленность.

К реализованным направлениям практического приложения диссертационного исследования относятся историко-экономическое, теоретическое и педагогическое. Материалы курса используются в преподавании курса «Деньги. Кредит. Банки» и ряда спецкурсов.

К возможным направлениям практического приложения материалов диссертации относятся методологическое и прогностическое, поскольку через строение целого можно охарактеризовать функционирование частного. Так, разрабатываемые в настоящее время проблемы перехода к инфляционному таргетированию в России¹ могут быть успешно решены только при условии нахождения действенных прикладных методов, непосредственно привязанных к управлению кредитно-финансовыми пирамидами.

Апробация выводов и предложений, изложенных в диссертации, проводилась на научных конференциях, в том числе семи международных и всероссийских:

«Предпринимательство и реформы в России». Шестая международная конференция молодых ученых-экономистов, 25 – 27 апреля 2001 г. (Санкт-Петербург);

«Экономическая наука: проблемы теории и методологии». Международная научная конференция, 16 – 18 мая 2002 г. (Санкт-Петербург);

«Актуальные проблемы экономической науки и хозяйственной практики». Международная научная конференция, 15 – 17 апреля 2004 г. (Санкт-Петербург);

«Экономическая наука в начале третьего тысячелетия: история и перспективы развития». Международная научная конференция, посвященная 65-летию Экономического факультета СПбГУ, 22 – 23 сентября 2005 г. (Санкт-Петербург);

«Стратегии и инструменты управления экономикой: отраслевой и региональный аспект», всероссийская конференция, 28 апреля 2006 г. (Санкт-Петербург)²;

«Социально-экономическая роль денег в обществе», международная научно-практическая конференция, 18–19 декабря 2006 г. (Санкт-Петербург);

«Экономическое развитие: теория и практика», международная научная конференция, 5–7 апреля 2007 г. (Санкт-Петербург).

Апробация выводов и предложений осуществлялась в процессе преподавания. Так, отдельные материалы диссертации представлены в учебном пособии по курсу «Деньги. Кредит. Банки»³.

По теме диссертации опубликованы 35 работ, общим объемом более 35 п.л., в т.ч. 12 статей в ведущих рецензируемых научных журналах и изданиях, рекомендованных ВАК.

Структура работы. Сформулированные диссертантом цели и задачи исследования определили логику и структуру работы. Диссертация состоит из введения, пяти глав, заключения, списка использованной литературы. Объем диссертации – 358 стр.; таблиц – 7, рисунков – 19. Список литературы включает 454 источника.

---

¹ См.: Корищенко К.Н. Проблемы перехода к инфляционному таргетированию в России. – СПб.: изд-во СБбГУ ЭиФ, 2006.

² См.: Василенок В.Л., Шапиро Н.А. Стратегии и инструменты управления экономикой: отраслевой и региональный аспект // Финансы и кредит. 2006. № 23 (227).

³ См.: Деньги. Кредит. Банки. Учебник. /Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2003; Деньги. Кредит. Банки. Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. /Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2006.