ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Классификация объекта

Методология и информационное обеспечение

РОССИЙСКИЙ РЫНОК ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ ДЛЯ МАЛОГО БИЗНЕСА

Коммерческие источники финансирования - банковский сегмент

Льготное и комбинированное финансирование -некоммерческие и коммерческие структуры

Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства

Региональные фонды поддержки предпринимательства

Работа с малым бизнесом лизинговых компаний

Поддержка малого бизнеса в научно-технической сфере

Прочие российские организации, осуществляющие финансовую поддержку МБ

Общества взаимного кредитования

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ПРОГРАММЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

Программы Европейского банка Реконструкции и Развития по кредитованию малого бизнеса

Программы прочих организаций по кредитованию МБ

Программы венчурного финансирования (участия в капитале)

Программы микрофинансирования, осуществляемые зарубежными донорскими организациями

ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

АННОТАЦИЯ

Данное исследование осуществлено Институтом стратегического анализа и развития предпринимательства по договору с Российским центром приватизации в рамках научно-исследовательской программы, утвержденной по выполнению части Е Займа содействия осуществлению приватизации № 3546-RU, предоставленного Международным банком реконструкции и развития Правительству РФ

Цель настоящего исследования - изучение состояния и перспектив развития сферы финансовых услуг, предоставляемых малому и микробизнесу различными коммерческими и некоммерческими институтами

Объектом исследования стали различные институты, оказывающие финансовые услуги малому бизнесу В качестве отдельного объекта анализа служили также субъекты малого предпринимательства

Исходной информацией является серия опросов банков, фондов поддержки предпринимательства, лизинговых компаний, различных программ поддержки МБ и т.д., специально проведенных в рамках данной работы, а также результаты опросов субъектов малого предпринимательства, осуществляемые с 1991 года Институтом стратегического анализа и развития предпринимательства и другими исследовательскими организациями

Руководитель проекта - Евсеева И.Н. В разработке концепции и инструментария исследования (анкет, сценариев интервью) принимали участие к.э.н. Алимова Т.А., к.э.н. Астрахань И.Е., Буев В.В., к.э.н. Долгопятова Т.Г., к.э.н. Евсеева И.Н., Иванова И.Ю., к.э.н. Лупинович Е.Ч.

Аналитический текст подготовлен группой экспертов в составе к.э.н. Александрович С.А., к.э.н. Астрахань И Е, Буев В.В., к.э.н. Лупинович Е.Ч., д.э.н. Чепуренко А.Ю. Редактирование текста выполнено к.э.н. Александрович С А, Буев В.В., к.э.н. Евсеева И.Н., к.э.н. Лупинович Е.Ч., д.э.н. Чепуренно А.Ю. В полевых работах принимали участие Александровиче А (Москва), Беспалова ТС (Волгоград), Бондаренко НВ (Москва), Борзов В.И. (Калининград), Буев В.В. (Москва, руководитель полевых работ, координатор проекта), Васильева И.И. (Якутск), Визельман А.М. (Москва), Захаров Н.Л. (Ижевск), Ким М.Н. (С -Петербург), Кравченко Г.Л. (Краснодар), Лобок В.М. (Екатеринбург), Лупинович Е.Ч. (Москва), Назарова Н.В. (Екатеринбург), Павленко С И (Красноярск), Полякова С.Л. (Орел), Потанушкина Е.В. (Астрахань), Сорокина М.М. (Новосибирск), Фаустова Э.Н. (Уфа), Хирина О.Н. (Вологда), Чиляков С.В. (Н Новгород), Юшкова Е.В. (Вологда) Компьютерная обработка информации Уварова О.М. Техническая поддержка Деднова С.А. (таблицы, графики), Едименченко Т.М., Кебадзе Н.И., Литина Е.В., Уварова Н.М.

ВВЕДЕНИЕ

Данное исследование осуществлено Институтом стратегического анализа и развития предпринимательства (ИСАРП) по договору с Российским центром приватизации в рамках научно-исследовательской программы, утвержденной по выполнению части Е Займа содействия осуществлению приватизации № 3546-RU, предоставленного Международным банком реконструкции и развития Правительству РФ.

Необходимость и актуальность проведения исследования была обусловлена объективными и субъективными трудностями, препятствующими деятельности субъектов малого предпринимательства (малых предприятий, индивидуальных предпринимателей): недоступность кредитов, отсутствие понимания потребностей малого бизнеса со стороны структур, предоставляющих финансовые услуги, высокая рискованность и объективная ограниченность располагаемых Россией кредитных ресурсов для поддержки малого бизнеса.

Исследование проводилось в августе-декабре 1996 года.

Классификация объекта

Целью настоящего исследования явилось изучение состояния и перспектив развития сферы финансовых услуг, предоставляемых малому и микробизнесу различными коммерческими и некоммерческими институтами.

Используемый в настоящей работе термин "малое предприятие" ориентируется на определение последнего, содержащееся в нормативных документах, регулирующих деятельность этого субъекта российской экономики. Однако в исследовании этот термин в некоторых случаях трактуется в более широком смысле, в частности, при описании банковского сектора, он определяется представлением банкиров о малом предприятии. Институты, работающие с Мировым банком и ЕБРР, используют терминологию этих учреждений. В предлагаемой работе применяются также термины "малый" и "мелкий бизнес", "малое предпринимательство", относящиеся к тому же субъекту.

Понятие "микробизнес" относится в основном к занимающимся предпринимательской деятельностью физическим лицам. В рамках нормативных определений оно в целом совпадает с термином "предприниматель без образования юридического лица", индивидуальный частный предприниматель (ИЧП).

В случаях, когда термины "микробизнес" или "частный предприниматель" специально не выделяются, они могут включаться в более общее понятие "малое предпринимательство" или "малый бизнес".

В тексте применяются сокращения МП - для малых предприятий, ИЧП -для индивидуальных частных предпринимателей, МБ - для малого бизнеса.

В рамках поставленной исследовательской цели характеристика финансовой среды функционирования малого бизнеса основана на решении следующих задач:

• определение спектра институтов, представляющих финансовые услуги малому бизнесу;
• описание видов этих услуг, условий их предоставления;
• анализ программ финансовой поддержки малого предпринимательства,
• анализ проблем, возникающих при работе с малым бизнесом.

На основе проведенного анализа определены возможные пути решения этих проблем и перспективы финансирования малого бизнеса, предложены рекомендации, которые могут быть использованы как коммерческими институтами, так и органами поддержки малого предпринимательства и регулирующими органами.

Институты, работающие с малым бизнесом, специфицированы во-первых, по их коммерческой или некоммерческой направленности и, во-вторых, по их условному делению на "внешние" и "внутренние" для малого бизнеса в зависимости от источников поступления денежных средств. Так, внешними для малого бизнеса являются банки, фонды, лизинговые компании, "внутренними" - кредитные союзы, объединяющие средства самих малых предпринимателей. В ходе исследования выявилось переплетение коммерческого и некоммерческого финансирования, что обусловило последовательный, а не секторальный характер изложения материала.

Авторы придерживались следующей логики изложения материала.

• характеристика финансовых услуг, предлагаемых российскими финансово-кредитными учреждениями - банками, лизинговыми компаниями, кредитными союзами, фондами поддержки предпринимательства;
• характеристика финансовых услуг, предоставляемых в рамках зарубежных программ поддержки российского предпринимательства;
• оценка этих финансовых услуг самими малыми предприятиями.

При изложении специфики финансирования из разных источников отражаются проблемы взаимоотношений малого бизнеса и институтов, оказывающих финансовые услуги, перспективы финансирования малого бизнеса.

Финансовые услуги, доступные субъектам малого бизнеса, включают коммерческие, предоставляемые на рыночных условиях, и дотируемые - льготные или бесплатные.

При постановке задачи авторы исходили из того, что подразделение финансовых услуг на коммерческие и некоммерческие может быть осуществлено исходя из характера финансирующей организации. Однако в ходе исследования обнаружилось, что провести четкое деление невозможно, поскольку некоммерческие организации - например, фонды поддержки предпринимательства, фонды занятости, зарубежные доноры - работают в тесном взаимодействии с банковскими структурами, проводя через них операции финансовой поддержки, и наоборот, деятельность таких коммерческих организаций, как лизинговые компании, строится на средствах, получаемых на льготной основе. Далее, кредитные товарищества хотя и являются по своему юридическому статусу бесприбыльными организациями, но предоставляемые ими услуги могут носить и льготный характер.

Исследование показало, что поворот банков к кредитованию малого бизнеса, оказанию ему других финансовых услуг может быть обусловлен повышением степени привлекательности последнего прежде всего благодаря увеличению ресурсной базы. Ввиду того, что такая ресурсная база лишь в незначительной степени может быть представлена собственными средствами МП, ее формирование может быть поддержано на этапе становления этого сектора бюджетными или донорскими поступлениями

Вопрос о наличии внутренних финансовых ресурсов малого бизнеса неоднозначен. С одной стороны, укоренилось представление, что МП испытывают дефицит ресурсов, с другой - налицо возникновение кредитных товариществ, аккумулирующих свободные средства. В этой связи особую актуальность приобретает .задача направления этих средств в надлежащее правовое русло.

Финансовая поддержка малого бизнеса со стороны некоммерческих институтов может осуществляться на безвозвратной, возвратной, частично платной или бесплатной основе. При этом характер помощи всегда подразумевает наличие определенных льгот по сравнению с финансовыми услугами, осуществляемыми коммерческим сектором. В исследовании выявлен широкий спектр соответствующих форм поддержки малого бизнеса, основными из которых являются:

Гранты, т.е. средства, выделяемые на безвозвратной основе. Данная форма поддержки используется для реализации проектов, обладающих высокой общественной значимостью, но заведомо не имеющих коммерческой направленности. Сюда относятся научные исследования, программы социальной помощи, некоторые программы обучения и т д. Удельный вес грантов в общем объеме финансовой помощи малому бизнесу сравнительно невелик, однако выживание некоторых специфических видов деятельности малого бизнеса в значительной степени определяется степенью развитости данной формы поддержки.

Гранты с обязательствами. Получатель такого гранта не несет никакой финансовой ответственности в том случае, если реализация проекта не принесла коммерческих выгод. Однако, если проект оказался высоко прибыльным, грантополучатель выплачивает организации-спонсору в течение оговоренного срока определенный процент с оборота или от объема привлеченных инвестиций. В отличие от предыдущей, данная форма используется для поддержки проектов, обладающих коммерческим потенциалом, но вместе с тем характеризующихся высокой степенью риска. Это главным образом венчурные проекты, осуществляемые в научно-технической сфере. По мнению ряда экспертов, данная форма поддержки является одной из наиболее перспективных, поскольку при квалифицированном использовании она позволяет организации-спонсору перейти в режим самоокупаемости.

Беспроцентный кредит. Получатель такой формы поддержки обязуется по истечении оговоренного срока вернуть выданные ему средства в полном объеме, но без начисления процентов. Обследование показало, что данная форма поддержки используется сравнительно редко. Очевидно, это связано с тем, что в условиях инфляции нулевой процент фактически превращается в отрицательный, причем величина этого отрицательного процента не может быть спрогнозирована организацией-спонсором. Представители финансирующих организаций высказывают мнение, что для некоммерческих проектов данная форма поддержки является непосильной, а для коммерческих - слишком льготной, недостаточно стимулирующей ответственность за реализацию объявленных в проекте целей.

Кредит с льготным процентом. Данная форма поддержки является наиболее распространенной применительно к проектам, целью которых является создание коммерчески окупаемых предприятий. Кредитование с льготным процентом используется не только финансовыми, но и лизинговыми организациями, причем различие между формами финансовой поддержки и лизингом часто является малосущественным, поскольку в обоих случаях используется один и тот же набор механизмов сопровождения, о котором будет сказано ниже Предоставление льготного кредита часто дополняется требованием о вложении собственных средств заявителя, поскольку готовность предпринимателя вложить средства рассматривается организациями-спонсорами как свидетельство серьезности его намерений Согласно Данным, полученным в ходе обследования, величина льготного процента колеблется в довольно широких пределах, как правило, от 20% до 60-70% от ставки Центробанка.

Беззалоговый кредит с процентом по коммерческой ставке. Этот вид кредита не предполагает каких-либо льгот в отношении величины процента, но тем не менее его можно охарактеризовать как льготный, поскольку его получение не обусловлено наличием залога или иных форм обеспечения. Условием получения такого кредита является, как правило, наличие серьезно проработанного бизнес-плана, а также иных свидетельств серьезности намерений заявителя. Данная форма кредитования используется в основном .в отношении предпринимателей, начинающих или значительно расширяющих свое дело и не имеющих средств для обеспечения займа.

Наряду с финансовыми формами поддержки широко практикуется поддержка в форме предоставления бесплатных услуг или услуг по льготной цене. Наиболее распространенными из них являются программы обучения, консалтинговые и информационные услуги, предоставление в пользование офисной и (реже) производственной инфраструктуры. Обучающие, консалтинговые и информационные услуги, как правило, предоставляются бесплатно, а помещения и инфраструктура - с оплатой по льготному тарифу (величина скидки колеблется обычно в диапазоне от 50% до 70% от рыночной цены).

Особенности перечисленных видов финансовых услуг анализируются в настоящей работе в рамках рассмотрения институциональных источников предоставления этих услуг

Методология и информационное обеспечение

Источниками информации явились результаты анкетирования кредитных организаций и фондов, индивидуальные интервью с работниками, занимающими руководящие должности в этих учреждениях, материалы опросов предпринимателей, располагаемые ИСАРП и Российским независимым институтом социальных и национальных проблем (РНИСиНП), отчетные материалы различных институтов, оказывающих финансовые услуги малому бизнесу

Для анализа банковского сектора применялись формализованный анкетный опрос, неформализованное интервью и фокус-группа

Формализованный анкетный опрос. Для формализованного анкетного опроса были отобраны банки 14 регионов, представляющих 11 исторически сложившихся экономических районов России (всего таких районов 12) Центральный (Москва, Орловская область) Северо-Западный (С -Петербург), Северный (Вологодская область), Северокавказский (Краснодарский край), Волго-Вятский (Нижегородская область), Поволжский (Волгоградская и Астраханская области), Уральский (Республика Башкортостан, Удмуртская Республика), Западносибирский (Новосибирск), Восточносибирский (Красноярский край), Дальневосточный (Республика Саха), Калининградская область. Таким образом, в опросе были представлены республики, края и области в составе РФ.

Опрос проводился с помощью региональных интервьюеров, поскольку практика почтовых опросов банковских структур иными исследовательскими группами показала, что возврат анкет в этом случае, при соблюдении всех процедур напоминания, составляет не более 10% при уже сформированной панельной выборке.

Исходя из цели исследования - выяснить, насколько доступными для малого бизнеса являются финансовые ресурсы - в каждом регионе опрашивались не только центральные офисы региональных и местных банков, но и филиалы банков из других регионов (в основном, это московские финансово-кредитные институты, через свои филиалы кредитующие МБ в регионах). При этом, как правило, опрашивались не только банки, расположенные в административном центре региона (Краснодар, Уфа, Вологда, Волгоград, Калининград и т.д.), но и банки, расположенные в иных городах региона: например, Зеленоградск, Светлогорск, Пионерск, Светлый (Калининградская область), Сочи (Краснодарский край), Череповец (Вологодская область) и т.д.

Отметим, что в большинстве регионов прошли сплошные опросы банков, за исключением отдельных, по разных причинам отказавшихся принять участие в опросе. Число опрошенных банков в "провинциальных" регионах - от 5 (Республика Саха, Астраханская область) до 33-44 (Калининградская и Нижегородские области, С-Петербург), в зависимости от их концентрации в регионах и согласия банкиров участвовать в опросе.

В Москве, чрезвычайно насыщенной кредитными организациями, выборка была не сплошной, ее репрезентативность была обеспечена за счет соответствия структуры опрошенных банков генеральной совокупности по критериям размера и времени их образования. В Москве опрашивались только центральные офисы банков (52 юридических лица), филиалы банков из других регионов не опрашивались.

В целом было обследовано 283 банковских учреждения (199 головных офисов банков и 84 филиалов в регионах).

На вопросы анкеты отвечали, как правило, руководители кредитных или аналитических управлений/отделов банков, в отдельных случаях - их специалисты, курирующие работу с малым бизнесом. В небольших банках на анкету могли также отвечать первые лица: председатели правлений/президенты. В любом случае согласие ответить на вопросы анкеты со стороны руководителей кредитных подразделений обусловливалось разрешением высшего руководства банка.

При интерпретации данных применяются термины "респонденты" "опрошенные", "ответившие на соответствующий вопрос", процентные распределения приводятся от числа ответивших на соответствующий вопрос.

Преобладающая часть опрошенных банков - мелкие: 43.4% респондентов имели уставный капитал до 6 млрд.. руб., более чем у половины банков величина собственных средств не превышала 20 млрд. руб., а валюта баланса -50 млрд. руб. В целом это совпадает со структурой банковской системы России. В то же время в выборке доля крупных банков, валюта баланса которых превышает 100 млрд. руб., выше, чем по банковской системе России в целом. Во многом это объясняется тем, что в выборке широко представлены филиалы, которые не участвовали в ответах на вопросы об уставном фонде и собственных средствах. В некоторых регионах функционировали только филиалы крупных банков, в основном московских.

Для выявления региональных различий в условиях доступа малого бизнеса к финансовым ресурсам выборочная совокупность была разделена на две группы: крупные финансовые центры - Москва и Санкт-Петербург ("столицы") и регионы. Дальнейшее дробление не представлялось возможным в связи с неравномерностью количества опрашиваемых банков по регионам,

Неформализованные интервью. С целью более глубокого понимания проблем, стоящих перед банками при работе с малым бизнесом, были проведены интервью с руководством 4-х банков: двух московских (Московский банк реконструкции и развития, АККОР-банк) и двух екатеринбургских (Золото-Платина-банк, Уралпромстройбанк). Два последних банка являются партнерами Европейского банка реконструкции и развития в реализации программы финансирования малого предпринимательства в России.

С представителями ЕБРР также были проведены интервью, позволившие получить представление о специфике работы с малыми предпринимателями в рамках соответствующих программ.

Фокус-группа. После получения первичных результатов анкетного опроса для уточнения и объяснения количественных характеристик была проведена фокус-группа, в которой приняли участие около 30 представителей как обследованных, так и не обследованных анкетой московских банков (председатели правлений, начальники кредитных и аналитических подразделений). Целью проведения фокус-группы было качественное пояснение некоторых полученных в результате опроса количественных характеристик, обсуждение наиболее целесообразных механизмов осуществления программ поддержки малого бизнеса, а также микрокредитования индивидуальных предпринимателей. Результаты обсуждения были учтены и использованы при написании данного отчета.

Информация о российских некоммерческих источниках финансирования была получена на основе анкетного опроса, отчетных документов фондов поддержки предпринимательства, интервью с руководством фондов.

Анкетный опрос. Анкетный опрос проводился с помощью интервьюеров и путем почтовой рассылки. G целью наибольшего охвата анкеты были разосланы во все региональные фонды поддержки предпринимательства. Процент возврата для почтового опроса был очень высок - 30%.

В России в настоящее время действует около 70 структур, называющихся, как правило, "региональными фондами поддержки предпринимательства" (ФПП). В целом (интервьюерами и по почте) в ходе нашего исследования было опрошено 34 региональных фонда поддержки (около половины региональных структур такого рода).

Таким образом, в целом можно говорить о репрезентативности опроса фондов по региональному признаку.

Большинство из опрошенных ФПП (более 80%) являются самостоятельными юридическими лицами, прочие - подразделениями в составе региональных \ местных администраций.

Поскольку структуры такого типа образовывались в разное время в достаточной степени стихийно, в отсутствие единого правового акта, регламентирующего их деятельность, то среди фондов поддержки наблюдалось (особенно в начале их деятельности) довольно большое разнообразие как по организационно-правовым формам, так и по характеру деятельности. Наиболее типичной организационно-правовой формой ФПП является статус некоммерческой организации в виде фонда либо государственного учреждения. Однако из ответов следует, что часть ФПП пока не осуществила приведение своих документов в соответствие с Гражданским Кодексом РФ и Законом "О некоммерческих организациях". Некоторые из опрошенных ФПП имеют статус коммерческих организаций (например, в Вологодской области - ФПП в форме АОЗТ, причем 53% уставного капитала находится в собственности областной администрации; в Брянской области - в форме ОАО). Отдельные ФПП, изначально зарегистрированные как коммерческие, в последнее время изменили организационную форму на некоммерческую организацию.

Третью группу источников финансирования составляют различные зарубежные правительственные и независимые структуры поддержки предпринимательства, в том числе малого бизнеса. Среди них наиболее крупные Европейский банк реконструкции и развития, Агентство по международному развитию США (USATO). Информация о деятельности этих организаций построена на использовании официальных публикаций, материалов прессы, а также нескольких интервью. В исследовании охарактеризованы программы ЕБРР, USATO, NRsbiF и другие.

В основном финансирование малого бизнеса строится на использовании средств этих трех крупных групп; оно может осуществляться как непосредственно из этих источников, так и опосредованно, через бесприбыльные общественные или коммерческие организации (например, лизинговые компании). "Часто происходит комбинированное финансирование, т.е. банки, зарубежные институты, фонды поддержки предпринимательства совместно работают над конкретными проектами.

В задачи исследования входил как можно более детальный охватит различных источников получения финансовых услуг малым бизнесом. В работе нашли отражение также небольшие по объему в настоящее время формы финансовой поддержки например, гранты международных и российских организаций, средства кредитных кооперативов, бизнес-инкубаторов.

В соответствии со специально разработанными сценариями (по индивидуальному сценарию на каждую структуру) были опрошены руководители различного уровня в Государственном фонде поддержки и развития малого предпринимательства в научно-технической сфере, Фонде занятости, Национальном фонде подготовки финансовых и управленческих кадров, Инвестиционном фонде долевого участия в малых предприятиях, фонде "Российский фермер", Международном инкубаторе технологий (с участием зарубежного капитала), двух лизинговых компаниях (одна - для кредитования городского МБ, другая - сельского фермерского), двух кредитных союзах.

Надо отметить, что специального системного исследования по организациям, оказывающим финансовые услуги малому бизнесу, до сих пор в России не проводилось. Сведения о многих структурах в России (лизинговые компании, кредитные союзы) зачастую хаотичны и не системны, их полных списков не существует. Часть структур присутствует в единичном виде или с незначительным числом отделений в регионах. В связи с этим в одних случаях опрашивался представитель единственной структуры, в других - для интервьюирования использовался метод случайного отбора.

Информационной базой исследования послужили также многочисленные интервью и анкетные опросы предприятий малого бизнеса, осуществляемые Институтом стратегического анализа и развития предпринимательства с 1991 по 1996 годы, а также иные исследования.

РОССИЙСКИЙ РЫНОК ФИНАНСОВЫХ УСЛУГ ДЛЯ МАЛОГО БИЗНЕСА

Коммерческие источники финансирования - банковский сегмент

Исследованием охвачен широкий спектр финансовых институтов: кредитных организаций, фондов поддержки предпринимательства, зарубежных учреждений и фондов, осуществляющих в России разнообразные программы финансирования малого бизнеса.

Из вышеперечисленных институтов по объему оказания финансовых услуг для малого бизнеса банки играют ведущую роль. Для анализа этого сектора был предпринят анкетный опрос, было опрошено 198 банков и 84 филиала в 14 регионах России. При опросе в регионах, учитывая кризисную ситуацию в банковской сфере, применялся следующий принцип: сначала опрашивались местные банки, если таковых не было, или они были неплатежеспособны, опрашивались филиалы банков из других регионов.

Вопросы анкеты охватывали следующие параметры: принципиальное отношение к малому предпринимательству, типы банковских услуг, условия их предоставления, направления и объемы кредитования, ограничения в получении кредитов для малых предприятий, формы обеспечения кредитов, перспективы работы с малым бизнесом.

В целом результаты анкетирования показали, что преодолена тенденция негативного отношения к малому предпринимательству со стороны банков, которая наблюдалась раньше. В условиях сжатия денежной массы и дефицита ресурсов банки стараются расширить свою клиентскую базу, в том числе и за счет малого бизнеса. Банки свободно открывают счета предпринимателям, однако режим таких счетов зависит от объемов поступающих средств. По результатам анкетирования почти все опрошенные банки осуществляли расчетно-кассовое обслуживание малых предприятий и ИЧП, только 2% респондентов ответили отрицательно на этот вопрос.

Вместе с тем банки тщательно изучают своего клиента, прежде, чем открыть ему счет. При открытии счета представляется определенный комплект документов, требуется наличие нотариально заверенных уставных документов, проверяются паспортные данные руководителей фирм.

Главной причиной отказа в открытии счета (на это указали две трети опрошенных) может явиться недоверие к личности предпринимателя (представленной документации). Вторая причина - небольшой ожидаемый оборот, на что указывал каждый четвертый респондент. Для более трети банкиров небольшой оборот - это среднемесячный оборот до 500 млн.. руб. Вместе с тем, для каждого шестого банка клиент становится крупным при обороте до 100 млн. руб. С понятием "оборот по счету", как правило, и связано представление банкиров о малом бизнесе, т.е. в большинстве случаев банкиры относят к этой категории предприятия не по численности, а по располагаемым денежным средствам. "Бедные" клиенты невыгодны банкам, поскольку операционные издержки высоки при незначительных ресурсах. Намерение большинства банков работать с малым бизнесом, выявившееся по итогам опроса, свидетельствует о положительных ожиданиях роста оборотов.

Доля МП в общем числе клиентов банков довольно значительна: 58% респондентов указали, что треть их клиентов составляют малые предприятия; в выборку попали и банки (7%), клиентуру которых составляют практически полностью (от 80 до 100%) малые предприятия. ИЧП в структуре клиентской базы значительно меньше: у 42% банков они составляли до 5%.

По итогам обследования выявилось, что банки собираются развивать свою работу с мелким бизнесом: они рассматривают его не только как источник привлечения средств, но и как возможность прибыльных вложений.

Важно отметить, что, с точки зрения самих банков, МП не испытывают какой-либо дискриминации, банки предоставляют им тот же набор услуг, что и другим клиентам. В то же время, безусловно, отношение к клиенту зависит от значимости его для банка.

Среди банковских продуктов наиболее распространенными являются традиционные кредитование и депозиты (указали около 90% опрошенных банков). Малый бизнес может получить также такие услуги как выдача гарантий и аккредитивов, лизинг и финансовое консультирование, управление активами.

При анкетировании вопрос о банковских услугах был поставлен двояко: услуги, которые малый бизнес может получить в банке, и услуги, наиболее часто предоставляемые. Структура ответов в целом сходна: наибольший удельный вес занимают кредитование и размещение средств на депозит, далее следуют финансовое консультирование, выдача гарантий и аккредитивов, и т.д. Вместе с тем, если принять первые за возможные, а вторые - за реальные услуги, можно выявить некоторые расхождения. Прежде всего, совокупность ответов о реально предоставленных услугах в два раза (на 48%) меньше возможных. Высокий разрыв характеризует невостребованное предложение и представляется, что постепенно рынок банковских продуктов будет развиваться в направлении уменьшения этого разрыва. Традиционные продукты - кредитование и депозиты - сохраняют свое лидирующее положение, а число упоминаний других услуг резко снижается. Кредитование и размещение средств на депозит в возможных услугах занимают приблизительно одинаковое количество ответов с небольшим перевесом в сторону депозитов, в реальных - между ними наблюдается существенный разрыв -если кредиты набрали 76,6%, то депозиты 64,7%.

Третье место по количеству ответов набрал вопрос о финансовом консультировании. Финансовое консультирование в российских банках не соответствует пониманию этого термина в западной практике или даже в обучающих курсах и литературе. Финансовым консультированием работники банков могут называть любую предоставляемую ими клиенту информацию о конъюнктуре рынка, советы о размещении средств, требования к составлению кредитных заявок. Этими причинами и объясняется высокая упоминаемость этого пункта. Банки, работающие с малым бизнесом в рамках соответствующих программ, занимаются финансовым консультированием в плане рекомендации и помощи по составлению бизнес-планов. В анкете эта услуга была выделена отдельно и набрала 31% среди возможных и всего 6% среди реальных. Банки могут оказывать услуги и по так называемому сопровождению бизнес-плана, хотя реально услуги по поиску инвестора оказывали 6% опрошенных.

Отдельно следует отметить лизинговые услуги, как специфическую форму кредитования. Лизинг в качестве возможной услуги признает каждый пятый банкир, однако на практике только 2,5% банков оказывали эту услугу. Следует отметить, что лизинг в банковской практике в настоящее время не может получить широкого распространения, поскольку велики налоговые ограничения, а также ограничения связанные с расчетом капитала банка, из которого вычитается имущество. Банки не могут поставить это имущество себе на баланс, тем самым ухудшая его показатели. Как правило, лизинговые операции осуществляются комбинированным способом, и банк является одним из участников, а не непосредственно лизингодателем.

Говоря о банковских услугах, нельзя оставить в стороне сложившуюся к настоящему времени ситуацию в банковской сфере. Выбирая банк, клиент должен быть уверен в сохранности помещаемых средств, в надежности банка. После августовского кризиса 1995 года серьезно нарушилась ликвидность банковской системы, преобладающее большинство банков столкнулись с финансовыми трудностями, вызванными как внешними (невозвраты, снижение клиентских поступлении по вине других банков), так и внутренними причинами (недостатки в политике, проводимой руководством). Таким образом, платежеспособность малых предприятий в огромной степени стала зависеть от платежеспособности обслуживающих банков.

Неплатежи, характерные для взаимоотношений всех субъектов экономики, в значительной степени спровоцированные банковским кризисом, усугубляют финансовые проблемы МП, и без того испытывающие нехватку оборотных средств.

Для малых предприятий можно выделить следующие проблемы, порожденные банковским кризисом: во-первых, неоплата поставок покупателями, (иногда умышленно, банки, зная плачевное состояние банка, обслуживающего партнера его клиента по бизнесу, рекомендуют последнему задержать платеж, так как партнер все равно не сумеет воспользоваться перечисленными ему средствами); во-вторых, недоверие к банкам - неуверенность в полноценном функционировании всей цепочки прохождения платежей - привело к увеличению наличного оборота; еще одной проблемой стали налоговые неплатежи, связанные с не перечислением банками платежей в бюджет по поручениям клиентов. Не касаясь финансовых махинации с подачей налоговых платежных поручений в неплатежеспособные банки, следует упомянуть о проблемах МП, добросовестно выполняющих обязанности налогоплательщика. Не проведение банком налоговых платежей клиентов приводит к возникновению претензий со стороны налоговых органов, которые считают не поступление средств в бюджет виной конкретного предприятия, независимо от того, способен ли банк осуществить платеж. Такая ситуация пропажи средств в банке, усугубленная требованиями налоговых инспекций о фактически вторичной уплате налогов с начислением штрафов, может подкосить даже стабильно работающий бизнес, не говоря о большинстве МП, хронически испытывающих недостаток средств.

В анкетах содержался вопрос к работникам банков о внутренних финансовых возможностях малого бизнеса - 37.6% опрошенных ответили, что у предпринимателей нет свободных средств. Этот ответ можно трактовать двояко: во-первых, он относится к клиентам, которые действительно не имеют оборотов по счету, во-вторых, понятие свободных средств достаточно относительно, поскольку, как правило, предприниматели не держат свободных средств на счете и размещают их либо в своем же банке, либо в других конкурентоспособных местах. Предпочтительной формой размещения через банк остаются депозиты - 56,6% ответов. На втором месте - векселя банка (36,9% ответов), являясь формой депозита, снижают в то же время налогообложение для клиента и процент по заемным средствам для банка. Желание клиентов размещать средства в государственные ценные бумаги указали 35,5% опрошенных. Для клиентов эта форма размещения привлекательна своей ликвидностью и - для периода начала 1996 г. - высокой доходностью.

Недостаток свободных средств должен восполняться заемными средствами; основной рынок денежных ресурсов находится в банковской системе, однако возможности доступа к нему, как показало исследование, ограничены. Подавляющее большинство банкиров считают, что МП нуждаются в заемных средствах; 77% опрошенных отметили, что МП часто обращаются в банк за кредитом. Одновременно результаты анкетирования показали высокий процент кредитования малого бизнеса: 81% опрошенных предоставляли кредиты МП и ИЧП.

В то же время банкиры признают существование ограничений, которые препятствуют МП получить кредиты в банках. Такими ограничениями, по ответам двух третей банкиров, являются дороговизна кредитов для МП, недостаточность обеспечения. Банкиры признают сложность процедуры получения кредита (на это указали 19% респондентов), что также является ограничением для МП. От времени подачи заявки до момента кредитования проходит в среднем от 1 до 3 месяцев. Для малого бизнеса это существенные сроки, и часто предприниматели обращаются в другие источники. С этим согласуется мнение 7% опрошенных, что МП не нужны именно банковские кредиты.

Почти три четверти респондентов указали, что удовлетворяется менее половины кредитных заявок. Особенно трудно получить кредит начинающим новый бизнес: свыше половины ответивших на данный вопрос респондентов (53.1%) заявили, что в первом полугодии 1996 года вообще не прокредитовали ни одно вновь созданное МП.

Самой главной причиной отказа называлась недостаточность обеспечения (95%). Таким образом, при рассмотрении заявки банки заранее "закладываются" на не возврат и стремятся гарантировать получение средств от реализации залога.

При анализе предпочтений в принятии обеспечения оказалось, что наиболее распространен в этом качестве залог имущества (товары, движимое и недвижимое имущество) - около 60% от всех видов обеспечения; второе место занимали гарантии, поручительства и депозиты третьих лиц (24%), залог ценных бумаг (государственных и корпоративных) - составлял 14%.

Наиболее часто упоминаемым является залог недвижимости. Однако, надо признать, что рынок недвижимости в России еще не сложился; запутанные и часто противоречивые правовые нормы, невыясненность юридического статуса (владельцы, владельцы прав, арендаторы) лиц, располагающих недвижимостью - все это препятствует свободному обращению этого вида залога, и таким образом, его ликвидности. Наиболее часто в этом виде залога участвуют квартиры, однако в реальной практике изъятие квартир является сложной процедурой, практически невозможной официальным путем.

Другой наиболее часто упоминаемый вид залога - товары. Насколько приемлем залог товаров на складе? Либо предприятие предоставляет неликвиды, которые уже не может пустить в оборот, либо закладывает часть ходового товара, замораживая таким образом активы и снижая доход. Залог товаров в обороте является очень рисковым видом залога, так как при не возврате банк практически не имеет возможности предъявить права на заложенные товары - они просто растворяются.

Таким образом, хотя упомянутые виды залога не могут являться предпочтительными в современных условиях, они отражают располагаемые активы малого бизнеса, часто более чем на 90% состоящие из товарно-материальных ценностей.

Залог движимого имущества также получил большое количество ответов. Как правило, МП могут предложить в залог автомобили, либо оборудование Первые при правильном оформлении являются достаточно ликвидным обеспечением. Что касается оборудования, то, в зависимости от специфики производства, банкам или торговым фирмам при банках приходится сталкиваться со значительными трудностями при реализации залога.

С вышеупомянутыми факторами, как представляется, и связана негативная оценка банкирами обеспечения кредитов, предлагаемого МП. Учет рисков приводит и к занижению стоимости залога, что признается и самими банкирами (на этот фактор указали 15% опрошенных, оценивая препятствия в получении кредита МП).

Повышение надежности кредита часто связывается с долевым участием предпринимателя. В 45% ответов содержится условие участия в финансировании проекта. Требования к доле собственных средств, вложенных МП, варьируют от менее 10% до более половины объема проекта. Невозможность МП профинансировать сделку в требуемом объеме ведет к отказу со стороны банка.

С точки зрения надежности обеспечения наиболее приемлемыми для банков являются государственные ценные бумаги. Как залог их упомянули 33% опрошенных. Этот процент отражает, скорее интерес банкиров к этому виду обеспечения, чем реальные возможности МП. Во-первых, как отмечалось выше, финансовые возможности МП при нехватке оборотных средств в довольно-таки редких случаях позволяют им приобретать эти ценные бумаги. Кроме того, портфель государственных ценных бумаг должен отражаться в активах банка-кредитора, т.е. должен быть приобретен от его имени (за исключением банков-дилеров), чтобы можно было реализовать свои права на залог; это приводит к юридическим недоразумениям и надзорным проблемам.

С развитием рынка корпоративных ценных бумаг возрос и интерес банков к этим операциям, что нашло отражение в ответе о приемлемости этого вида обеспечения (22% опрошенных). Как правило, банки интересуются высоколиквидными долговыми обязательствами; их оценка в залоге занижается, что в случае их реализации позволит получить приемлемый доход.

Гарантии и поручительства в качестве обеспечения кредитов назвали 55% опрошенных, хотя по надежности они уступают такому виду, как депозиты третьих лиц (это по сути гарантии, уже работающие в банке), последние упомянули 37% респондентов. Скорее всего это связано со значительно меньшей распространенностью депозитов третьих лиц в российской практике, в отличие от западной; помимо чисто финансовых аспектов, эти операции сдерживаются нормативными ограничениями. Значительный удельный вес гарантий, как представляется, связан с работой банков в рамках специальных программ. Гарантиями также пользуются малые предприятия, созданные при промышленных предприятиях. В этих случаях они могут гарантировать кредит своими производственными фондами, хотя ликвидность такого обеспечения часто невысока.

Доля страховых полисов незначительна - 4% опрошенных принимали полисы как обеспечение. В начале 90-х годов страховые полисы были значительно более распространены; однако этот вид обеспечения оказался сопряженным со значительным риском иногда вследствие сговора заемщика со страховщиком, ненадежностью самих страховых компаний. В настоящее время страховые компании отказываются страховать коммерческие риски, работа банков в этой сфере более всего связана со страхованием имущества заемщика.

Возвращаясь к причинам не кредитования, интересно сопоставить формальные и неформальные мотивы отказов. Наибольший удельный вес в их общем объеме занимает недостаточность обеспечения (50% в формальных отказах и 35% в реальных), а значимость таких факторов как не проработанность кредитной заявки и недостаточный предпринимательский опыт снижается с 25% и 15% в формальных до 14% и 8% в реальных соответственно.

Банковские структуры, вообще не предоставлявшие кредитов МП (почти пятая часть выборки), специально опрашивались на предмет мотивов такой политики. Причины не кредитования назывались те же, что и теми банками, которые, наоборот, осуществляли кредитование: высокая степень риска и ненадежность обеспечения. Кроме того, респонденты, банки которых вообще не кредитуют малый бизнес, отметили, что это также связано с высокими административными издержками, и 11% ответов содержат такой фактор, как недоверие к мелкому предпринимательству вообще. В то же время часть этих банков (13%) определенно склоняется к тому, чтобы в ближайшие год-полтора начать кредитование малого бизнеса, 69% еще не определились, и 18% продолжают отрицательно относиться к такой возможности. Исходя из этих данных, можно предположить, что при снижении рисков малый бизнес может получить значительную ресурсную базу для развития.

Оценка рисковости операций связана в наибольшей степени с практикой невозвратов. Так или иначе, любой банк несет убытки вследствие невозвратов или несвоевременных выплат. По результатам анкетирования, однако не следует, что невозвраты по кредитованию малого бизнеса выше, чем по другим секторам. Так, 43% респондентов ответили, что доля невозвратов такая же, как по другим кредитам, 23% - что ниже, и 25% - выше. 8% опрошенных отметили, что невозвратов нет. Интерпретируя эти данные, следует учитывать, что в своих ответах банкиры исходят прежде всего из категорий баланса, а не реальной практики. В балансовой отчетности невозвраты отражаются в минимальной степени. Тем не менее, из приведенных ответов следует, что кредитование малого бизнеса не является делом более рисковым, чем кредитование других секторов.

В ходе обследования выяснялись также причины кредитования МП: наибольшее число ответов (85% и 60%) пришлось соответственно на прибыльность операций и борьбу за клиента (расширение клиентской базы). Льготы (со стороны властей) упомянули только 9% респондентов, что соответствует реальной практике реализации административных программ.

Кредитные вложения в малый бизнес распределялись следующим образом- у подавляющего большинства банков (более 80%) объем кредитов в эту сферу не превышал половины кредитного портфеля, а у 42% банков доля кредитов МП и ИЧП составляла менее 10%.

Сопоставление с клиентской базой показало следующее: показатель числа кредитуемых МП и ИЧП увеличивается пропорционально возрастанию количества клиентов •• малых предприятий.

При обследовании предпринята попытка выявить динамику кредитования МП и ИЧП за последний год. Примерно равные доли ответов пришлись на вопросы об уменьшении и об увеличении объемов кредитования (с небольшим преимуществом последних), т.е. в целом объем кредитных вложении в малый бизнес поддерживался примерно на одном уровне, однако, этот показатель, скорректированный с учетом инфляции, будет показывать тенденцию к понижению. Эту подтверждает также несколько превалирующая тенденция к понижению доли заемщиков по сравнению с повышением. В целом этот факт совпадает с общей тенденцией снижения скорректированных на инфляцию кредитов в экономику, начавшейся с 1995 и все еще продолжавшейся на момент обследования.

Распределение ответов на вопрос, как изменились объемы кредитования и доля заемщиков МП/ИЧП за последний год показано в таблице 1.

Таблица 1.

Изменение доли кредитов, выданных МП/ИЧП, в кредитном портфеле за II полугодие 1995 г. -1 полугодие 1996 г.

Тенденция	Объем кредитов	Доля заемщиков
Увеличивается	30.7	24.9
Остается неизменной	41.7	46.9
Уменьшается	27.5	27.7

Следует, однако, отметить проявившуюся в результате анализа тенденцию меньшего финансирования малого бизнеса в регионах по сравнению со столицами, т.е. тенденция увеличения кредитования в столицах проявляется в большей степени, а снижения - в меньшей, чем в регионах.

В отношении объемов выделяемых кредитов можно отметить следующее.

Наиболее часто встречающееся значение среднего объема кредита лежит в интервале 51-100 млн. руб. Средний показатель по распределению -48,5 млн. руб. В то же время для 14.7% банков средний объем кредитов МП и ИЧП превышал 300 млн. руб., т.е. эти клиенты попадают в категорию крупных для большинства банков.

Анализ данных показал, что существуют определенные различия между средним размером кредита, выделяемого в "столицах" и провинции. Для регионов характерно выделение в среднем меньших размеров кредитов.

Были проанализированы также особенности валютного кредитования МП. Показатель среднего размера кредита в валюте показал сходную тенденцию: однако, на объемы свыше 60 тыс. долл. приходился примерно каждый шестой кредит (15,8%).

Также был проведен анализ минимальных размеров кредитования. Нижняя граница минимального размера кредита составляла в среднем 5,6 млн. руб. На интервал до 10 млн. руб. пришлась треть действительных ответов для МП и 57% для ИЧП, а подавляющее число вариантов обоих распределений (87,8% и 93,2% соответственно) заключалось в интервале до 50 млн. руб.

Представляется, что увязав такие аспекты как мнение банкиров о выгодности кредитов, их минимальных объемах и участие в программах поддержки малого бизнеса, можно выявить один из мотивов кредитования малого бизнеса. 28% опрошенных заявили, что участвуют в международных либо различных российских программах. Доступ к ресурсам, гарантии, связи с администрацией или международными организациями делают мелкие кредиты привлекательными для банков, что представляется не менее значимой причиной, чем указанная прибыльность операций.

В обследуемых банках сроки предоставляемых малому бизнесу кредитов были такими же, как и другим субъектам экономики, т.е. преобладает краткосрочное кредитование. Средний срок кредита, предоставляемого 90% от числа кредитующих малый бизнес банков, составлял до 6 месяцев, более половины банков предоставляют кредит от 1 до 3 месяцев.

Удельный вес долгосрочных кредитов в активах большинства банков невелик: 86.4% ответивших на этот вопрос либо не представляли долгосрочные кредиты вообще, либо они занимали не более 5% портфеля. (В среднем доля долгосрочных кредитов в общем объеме кредитных вложений по банковской системе России в целом составляла на 1.06.1996 г. 5,7%).

Другой существенный вопрос - вопрос кредитных ставок - по результатам анкетирования представляется неоднозначным. Ряд банков (19% выборки) участвует в различных программах поддержки малого предпринимательства (международных, отраслевых, региональных и т.п.). 57 опрошенных (что составляет 20% выборки) указали, что они применяют пониженную ставку в рамках этих программ. Вместе с тем, при ответе на вопрос о сравнении ставок кредитования МП со средней ставкой по банку только 26 банков (или 9% выборочной совокупности) ответили, что ставка ниже. Таким образом, названная льготность ставок должна учитываться с оговорками.

Если посмотреть на распределение процентных ставок, то окажется, что действительно льготное кредитование предоставлялось в единичных случаях. Опрос проводился по итогам I полугодия 1996 г., когда рыночная ставка по краткосрочным кредитам в рублях колебалась от 80 до 160%; только 4% ответивших назначали старку ниже 80%, подавляющее большинство (более 60% ответивших) применяли ставки 100-150% и 1% банкиров - свыше 150% годовых. Валютные кредиты также были достаточно дорогими: наименьшее значение было 17% (такую ставку назначали всего 2 банка из 84 ответивших), три четверти ответов приходилось на значения от 25 до 55%, а внутри этого интервала преобладали ставки 30-40%.

Анализ показал также региональные различия в величине процентных ставок. Как известно, в провинции деньги стоят дороже, чем в крупных финансовых центрах. Средневзвешенная процентная ставка по рублевым кредитам в Москве и Санкт-Петербурге составляла 98%, в остальных регионах -110%.

Вопрос о ставках и сроках является важнейшим для предпринимателя при определении операции. Торговый бизнес выдерживает высокие ставки и, как правило, оборот по сделке достаточно быстрый. Для производственных целей нужен более длительный цикл и низкие по сравнению со средними ставки; такое кредитование возможно лишь в рамках специальных программ. По ответам респондентов при проведении интервью выяснилось, что ставки по таким кредитам предлагаются в диапазоне 24-50% годовых, сроки - год и выше.

В целом по опрошенным банкам профиль кредитования такой же, как по банковской системе России в целом. Кредиты запрашиваются в основном на пополнение оборотных средств (это направление занимало более половины кредитного портфеля у 79% опрошенных банков); на инвестиционные цели ими направляется не более 10% кредитных вложений.

Для оценки, перспектив инвестиционного кредитования, в анкету был включен вопрос о тенденции изменений этого направления за последний год. Две трети респондентов отметили, что не выдают инвестиционных кредитов; по остальным пунктам ответы распределились довольно равномерно: 16% отметили, что объем этих кредитов остался на прежнем уровне, 11% - что он увеличился и 10% снизили этот вид вложений.

Соответственно основная масса денежных средств идет в торговлю, доля кредитов на услуги и производство в несколько раз меньше. Данные о направлениях кредитных вложений были сгруппированы в зависимости or доли, которую они занимали в портфелях опрошенных банков. У более трети (35,7%) банков доля вложений в производство занимала менее 25% от общего объема кредитов, причем 30,5% опрошенных вообще не кредитовала производство. Кредитование торговли, напротив, занимает преобладающую часть кредитных вложений - более 50% - у 70,8% респондентов. Обращает внимание показатель "кредитование услуг" - он занимает еще меньшую долю, чем кредитование производства, хотя сектор услуг в настоящее время активно развивается, возрастает его значение в ВВП, и этот сектор представляется перспективным в плане рентабельности операций.

В целом, как уже говорилось, большинство опрошенных банковских структур положительно относятся к кредитованию малого бизнеса, 42% отметили, что объем кредитования этого сектора в ближайшее время останется на прежнем уровне, 45% - что он возрастет, и только 10% будут сокращать объемы кредитования.

Подводя итоги, основные результаты проведенного анализа можно сформулировать следующим образом:

• для банков ценность клиента определяется величиной оборотов по счету независимо от статуса предприятия;
• в основном малый бизнес в настоящее время ассоциируется у банки ров с незначительными по объему операциями и низкой платежеспособностью;
• по мере усиления дефицита ресурсов и необходимости диверсификации операций банки начинают пересматривать отношение к малому бизнесу, рассматривая его как перспективную клиентскую базу;
• в условиях нехватки собственных средств главным источником раз вития малого бизнеса являются заемные средства; банки в целом положительно относятся к кредитованию малых предприятий, однако, возможность предоставления кредитов жестко увязывается прежде всего с обеспечением;
• активы малого бизнеса в настоящее время не являются достаточным обеспечением, принимаемым банками;
• для малых предпринимателей получение кредита затрудняется также высокими процентными ставками, длительностью процедуры рассмотрения заявки, короткими сроками кредитования, недостаточными для финансирования производственного цикла; эти же факторы способствуют и поиску других источников кредитования, в т.ч. и неформальных, увеличению, таким об разом, теневого оборота;
• вопрос величины процентных ставок заслуживает отдельного рассмотрения; общим положением является то, что производство не выдерживает дорогих кредитов. Применение целевых программ, т.е. в сущности дотационный механизм, будет способствовать кредитованию производства, однако его возможности ограничены. Вместе с тем, такой инструмент макроэкономического регулирования, как сжатие денежной массы и снижение доходности финансовых операций сам по себе не повлечет рост размеров инвестирования в промышленность, этого достижимо при сопоставимых уровнях маржи для всех секторов; кроме того, производство не может развиваться только на кредитных ресурсах;
• из проведенного анализа ясно, что стартовый капитал малого бизнеса не может основываться на банковских кредитах; при отсутствии собственных средств он должен использовать дешевые или бесплатные источники;
• при формировании программ поддержки малого бизнеса следует уделять внимание не только кредитованию производства, но и сектора услуг,
• финансирование малого бизнеса в регионах представляется менее развитым, чем в крупных финансовых центрах, особенности регионального рынка финансовых услуг нуждаются в отдельном изучении.

Поскольку именно банки представляют собой основной институциональный источник финансирования малого бизнеса, в целях поддержки этого сектора необходимо разработать процедуры, обеспечивающие обоюдную выгодность взаимодействия.

Существует положительный опыт такого рода программ в рамках сотрудничества между российскими банками и зарубежными финансовыми институтами, а также российскими банками и российскими фондами.

Льготное и комбинированное финансирование -некоммерческие и коммерческие структуры

Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства

Федеральный Фонд поддержки малого предпринимательства (ФФПМП) -государственный фонд, созданный в 1995 году в соответствии с Законом "О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ" путем преобразования из соответствующего фонда при Антимонопольном комитете России, - является наряду с Государственным комитетом Российской Федерации по поддержке и развитию малого предпринимательства (ГКРП) заказчиком Федеральной программы поддержки малого предпринимательства.

Финансирование Федерального Фонда осуществляется путем прямых ассигнований из федерального бюджета, за счет 5%-ных отчислений от доходов от приватизации госсобственности, а также доходов от собственной деятельности и иных источников. В задачи Фонда входит аккумулирование средств из различных источника” и их последующее распределение на цели поддержки малого бизнеса.

Фонд стремится координировать свои программы с деятельностью других институтов, осуществляющих поддержку малого бизнеса: региональными фондами поддержки предпринимательства, Фондом производственных инноваций, Фондом поддержки малых предприятий в научно-технической сфере, Российским фондом технологического развития.

Общий объем Федеральной программы государственной поддержки малого предпринимательства в РФ на 1996-1997 гг. должен был составить в 1996 году 386,6 млрд. руб., однако,, средства, заложенные в бюджет так и не были выделены.

За 11 месяцев 1996 года в ФФПМП поступил о 72,7 млрд. руб., в том числе:

• отчисления от доходов от приватизации госсобственности -52,64 млрд. руб.;
• проценты за выданные ранее кредиты - 4,82 млрд. руб.; •прибыль от предпринимательской деятельности Фонда -2,63 млрд. руб.;
• возвращенные кредитные ресурсы -12,61 млрд. руб. Расходы ФФПМП за указанный период составили 86 млрд. руб. (с учетом налогов).

За этот же период ФФПМП осуществил финансирование 37 проектов и региональных программ поддержки МБ на общую сумму более 26,5 млрд. руб., объемы финансового участия Фонда в которых колебались от 5 до 100%.

При этом на безвозвратной основе выделено 8 млрд. руб. (благотворительные взносы, взносы в уставные капиталы, на финансирование НИР, проведение акций, направленных на лоббирование интересов МБ, совещаний).

На возвратной основе (региональные программы, отдельные проекты) -свыше 17,9 млрд. руб.

Свободные средства ФФПМП в настоящее время размещает в доходных финансовых инструментах (ГКО и других ценных бумагах), и имеет их на сумму около 55 млрд. руб.

Серьезное внимание Фонд уделяет проблеме выбора высоконадежных банков для размещения собственных средств. В период банковского кризиса на счетах Межэкономсбербанка было заморожено 65 млрд. руб., принадлежащих ФФПМП.

Таблица 2.

Профинансировано ФФПМП в 1993-1996 гг. (до 01.08.96)

(по данным ФФПМП), млрд. руб.

Средства, перечисленные в Уставный капитал региональных ФПП	4,2
в том числе в Московский ФПП	4,0
Средства, перечисленные на создание региональных агентств	0,5
Финансирование Фондом мероприятий по поддержке МП	89Д
в том числе
региональных программ	26,7
отдельных проектов	27,4
мероприятий Федеральной программы	22,0
пилотных проектов	7.0
НИР, совещаний, конференций	6,0
ИТОГО профинансировано	93,8

Фонд не представляет общественности свои финансовые отчеты, поэтому судить о его финансовом положении и возможностях поддержки предпринимательства можно лишь по косвенным данным, полученным из интервью руководителей Фонда средствам массовой информации, а также иных отрывочных публикаций и аналитических материалов.

Первоначально фонд непосредственно распределял кредиты под представляемые ему проекты. Кредиты являлись льготными, ставка процента по таким кредитам составляла половину ставки рефинансирования Центрального банка РФ. Часть средств была распределена через агента - Межэкономсбер-банк, профинансировавший около 80 проектов малого бизнеса. Средний размер кредита из средств ФФПМП составил от $20 до $60 тыс.

Информация о направлениях кредитных вложений ФФПМП и их эффективности практически отсутствует. По некоторым данным, прозвучавшим в открытой печати, по состоянию на 1 августа 1996 г. ФФПМП, используя прямое кредитование, получил лишь 15 млрд. руб. возврата по различным проектам, в то время как невозврат составил 51,6 млрд. руб.

В настоящее время ФФПМП все меньше занимается прямым кредитованием и больше средств выделяет на предоставление гарантий по производственным и инфраструктурным проектам (при долевом участии местных и региональных властей и региональных фондов поддержки).

При развитии инфраструктуры упор делается на создание лизинговых компаний и бизнес-инкубаторов, оказывающих стандартный набор услуг МП: аренду офисов и переговорных комнат, секретарские и почтовые услуги, пользование оргтехникой и связью, деловую библиотеку. Кроме того, значительные средства Фонд использует на обучение и консультации специалистов в регионах, с которыми у него подписаны соглашения.

Помимо этого, Фонд финансирует значительное количество мероприятий и акций, направленных на лоббирование интересов малого бизнеса в целом (конференции по изменению правил бухучета и налогообложения, по лицензированию, статистической отчетности, принципам оценки проектов и т.п.).

Серьезной проблемой деятельности ФФПМП остается налогообложение. В Законе" О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ" предусмотрено освобождение Федерального и региональных фондов поддержки предпринимательства от налогов, однако в практическом плане ничего до сих пор не было сделано, поскольку никаких новых норм в налоговое законодательство не внесено. Не предполагается никаких налоговых льгот для фондов также и в проекте Налогового Кодекса.

В настоящее время ФФПМП стремится активизировать деятельность по привлечению под гарантии Правительства России международных финансовых ресурсов для финансирования программ поддержки МБ.

Региональные фонды поддержки предпринимательства

Региональные фонды выполняют те же функции финансовой поддержки МБ: кредитование, выдача гарантий, консультирование. Источники формирования средств и направления их использования представлены на основе интерпретации данных анкетного опроса региональных фондов.

Учредителями региональных ФПП в подавляющем большинстве случаев являются региональные и городские администрации (или представительные/ законодательные органы), иногда вместе с ними также юридические лица -коммерческие организации, банки, в 2 случаях соучредителем региональных фондов является ФФПМП.

Поскольку учредителями большинства ФПП на уровне субъектов федерации являются региональные органы власти (как исполнительная вертикаль, так и представительная власть), то в 88% ответов (30 фондов) одним из важнейших источников формирования средств названы отчисления из регионального \ местного бюджета.

Кроме того, в оставшихся случаях финансирование также осуществляется из региональных \ местных бюджетов в виде:

• кредита от областной администрации (например, Калужская область);
• уставного капитала, внесенного администрацией (Калининградская и Вологодская области).

Только в одном из опрошенных фондов - в г. Новосибирске (городской фонд - общественная организация) не было отмечено бюджетного финансирования, что, видимо, определяется негативным отношением местной администрации к составу учредителей.

В 23 случаях (68% ) среди прочих фактических источников финансирования были названы доходы от деятельности ФПП, что, безусловно, является позитивным моментом, свидетельствующим о стремлении к самоокупаемости.

Кроме того, в качестве источников финансирования в 44% ответов были заявлены также кредиты (гарантии, гранты) Федерального фонда

Взносы \ пожертвования российских юридических и физических лиц и международные финансовые ресурсы были отмечены редко (на каждый из этих источников приходится не более 15% ответов). Причем, участие в международных программах отмечалось в 7 случаях: программа ТАСИС (Москва, Владимир, Калининград, Ижевск), программа ЕБРР (Архангельск), прочие программы (Мурманск, Н.Новгород), а международное финансирование - только в 3 из них (Москва, Архангельск, Ижевск). Однако, судя по характеру ответов, под международным финансированием фондами в данных случаях понимается предоставление им зарубежной технической помощи (обучение, консультирование), а не передача фондам денежных средств для финансирования малого бизнеса.

На вопрос о фактических объемах непосредственного прямого финансирования малого бизнеса из средств ФПП за 1995 г. и первое полугодие 1996 года (в виде кредитов, грантов, лизинга, без учета гарантий) ответили 79% респондентов. Эти объемы широко варьировались от 0 (отсутствие средств) до 442 млрд. руб. (ФПП г. Москвы, бюджет на 1996 год).

В соответствии с представленными данными по объемам прямого финансирования малого бизнеса за указанные 1,5 года опрошенные ФПП могут быть разделены на 3 группы (табл.3-5):

Таблица 3.

Относительно крупные фонды (15 фондов, 44.1% выборки)

Регион	Год создания	Величина прямого финансирования МБ в 1995 г. - 1 полугодии 1996 г. (млрд. руб.)
Москва	1990	442,000 (бюджет на 1996 год)
Белгородская область	1995	12,396
Новосибирская область	1993	12,000
Томская область	1996	7,268
Новгородская область	1993	4,250
Калужская область	1993	3,400
Владимирская область	1994	3,317
Ханты-Мансийский АО	1995	3,100
Республика Тыва	1994	2,500
Республика Саха-Якутия	1993	2,450
Ярославская область	1994	2,300
Ставропольский край	1993	1 ,500 (в основном средства ФФПП)
Республика Хакасия	1993	1,388
Амурская область	1995	1,215
Саратовская область	1994	Точные данные отсутствуют *

* Саратовский региональный фонд может быть отнесен в эту группу на основании банных о предоставленных им кредитах

Средний объем финансирования по этой группе за 1,5 года (исключая Московский фонд как очень крупный и фонд Саратовской области, как не представивший данных) - около 4,5 млрд. руб., или приблизительно 900 тыс. долл. США на фонд.

Таблица 4

Средние фонды (5 фондов, 14.7% выборки)

Регион	Год создания	Величина прямого финансирования МБ в 1995 г. - I полугодии 1996 г. (млн. руб.)
Вологодская область	1994	845
Костромская область	1994	833
Тульская область	1992	760
Нижегородская область	1992	700
Республика Бурятия	1992	точных данных нет *

* Региональный фонд Республики Бурятия может быть отнесен в эту группу на основании данных о предоставленных им кредитах

Средний объем финансирования по этой группе (исключая Республику Бурятия за неимением точных данных) за 1,5 года - около 785 млн. руб., или приблизительно 160 тыс. долл. США на фонд.

Таблица 5

Малые фонды (14 фондов, 41.2% выборки)

Регион	Год создания	Величина прямого финансирования МБ в 1995 г. - 1 полугодии 1996 г. (млн. руб.)
Республика Марий-Эл	1993	370
Пензенская область	1992	350
Ленинградская область	1993	160
Удмуртская Республика	1994	ПО
Брянская область	1994	85
Калининградская область	1995	23
Рязанская область	1996	средств мало (точных данных нет)
Орловская область	1996	средств мало (точных данных нет)
Кемеровская область	1993	нет средств
Мурманская область	1991	нет средств
Тамбовская область	1995	нет средств
Архангельская область	1995	нет средств
Новосибирск (городской фонд)	1992	нет средств
Республика Дагестан	1992	нет средств

Средний объем финансирования по этой группе за 1,5 года- около 183 млн. руб., или приблизительно 37 тыс. долл. США на фонд.

Общий объем финансирования за 1,5 года по 29 ФГШ (кроме Москвы и 4-х фондов, не представивших данные) составил 61320 млн. руб. (около 12,3 млн. долл.), что в среднем составляет около 2114 млрд. руб. на фонд, или приблизительно $420 тыс.

При подобной группировке фондов по размеру необходимо принять во внимание, однако, что отнесение фонда к разряду "крупных" на основе данных об общем объеме вложений не отражает способность фонда влиять на ситуацию с поддержкой МП в регионе напрямую. Дело в том, что у различных фондов весьма различны структуры "портфеля поддержки", отражающие соотношение как между типами поддержки (гранты, кредитование, гарантирование, лизинг, техническая помощь), так и средние размеры отдельных "вли-ваний"в МП или количество МП- реципиентов.

В целом же можно сказать, что для фондов, не обладающих пока достаточными кадрами и практическими навыками в кредитовании вообще и микрокредитовании в частности, должна быть характерна склонность к укрупнению "nat етов поддержки" и уменьшению количества одновременно осуществляемы-, проектов. К этому же подталкивает фонды и их ориентация на поддержку производственных отраслей. В таком случае активность даже "крупных" фондов в регионах неизбежно должна быть не слишком заметной, поскольку даже суммы в несколько миллиардов рублей, аккумулируемые в них, могут быть использованы на весьма ограниченное количество проектов.

Многие фонды отметили резкое сокращение (иногда даже прекращение) финансирования своих программ в 1996 году, связанное, по-видимому, с ухудшением финансового состояния региональных бюджетов.

В подавляющем большинстве случаев ФПП ориентированы именно на поддержку малого бизнеса, что, безусловно, связано с историей создания этих фондов; доля реципиентов фондов, не принадлежащих к категории малого предпринимательства, у фондов либо отсутствует, либо весьма низка (только не более 12% опрошенных предоставляли поддержку прочим организациям, не являющимся МП).

В структуре получателей средств фондов явный перевес находится на стороне малых предприятий, доля ИЧП сравнительно низка. По данным опроса, более 70% ответивших ФПП имеют следующее соотношение субъектов малого бизнеса в структуре реципиентов: ИЧП - менее 30%, МП - более 70%. В том числе 9% фондов предоставляли поддержку только малым предприятиям. Однако есть и исключения: крупнейший из опрошенных фондов (помимо Московского) - фонд Белгородской области - имел сбалансированную структуру реципиентов: МП составили 52%, ИЧП - 48%.

Список форм поддержки малого бизнеса, реализуемых через ФПП, достаточно широк: кредитование, выдача гарантий, предоставление грантов (субсидий), лизинг, поиск инвесторов, финансовое консультирование, составление бизнес-планов, обучение, информационные услуги. Наиболее часто предоставляемые услуги перечислены в таблице 6.

Таблица 6.

в группе относительно крупных и средних фондов (20 респондентов)
кредитование	90%
составление бизнес-плана	60%
поиск инвестора	30%
лизинг	25%
выдача гарантий	25%
в группе мелких фондов (14 респондентов)
составление бизнес-плана	61%
финансовое консультирование	61%
поиск инвестора	54%
выдача гарантий	31%

Эти показатели говорят о том, что в отсутствие средств деятельность фондов естественным образом смещается в сторону технической поддержки малого бизнеса. Достаточно высокая доля выдачи гарантий такими фондами может быть, видимо, интерпретирована как агентская деятельность по предоставлению малому бизнесу гарантий региональных администраций.

Были отмечены также нетрадиционные для фондов поддержки виды деятельности - организация взаимозачетов предприятий, организация вексельного оборота и другие.

В большинстве случаев респонденты указали на то, что фонды поддерживают не все виды малого бизнеса, а лишь те, которые признаны приоритетными либо на федеральном, либо на местном уровне. Причем, эти приоритеты сформулированы главным образом в виде отраслевых. Поддержка различных социальных типов малого предпринимательства, - инвалидов, женский бизнес, беднейшие слои населения, безработные, молодежь, уволенные в запас военнослужащие и т.п. - фактически не была акцентирована респондентами.

Кредитование малого бизнеса

Все фонды, у которых имелись достаточные средства (27 ФПП или 79% опрошенных), занимались кредитованием малого бизнеса, оставшиеся 21% -не давали кредитов, главным образом из-за отсутствия денег. Кроме того, в качестве дополнительных причин "некредитования" МБ этими же фондами были названы: неэффективность кредитования как способа поддержки (в Архангельске, где оказывают только техническую поддержку), несовершенство нормативно-правовой базы деятельности фондов, приводящее к высокому налогообложению (по НДС) кредитов, предоставляемых фондом.

Действительно, текущее законодательство не содержит разрешительной нормы для осуществления кредитных операций организациями, не являющимися специализированными кредитно-финансовыми структурами. В то же время запрета на такую деятельность нет и ее вполне можно осуществлять, руководствуясь Гражданским Кодексом, что и делает большинство фондов. Налогообложение по НДС всей суммы займов, выдаваемых некредитными учреждениями, активно практиковалось налоговыми инспекциями в 1994-95 годах, однако ряд изменений и дополнений в инструкцию по НДС сняли остроту этой проблемы: если предприятию удается доказать, что оно не было связано с кредитором отношениями реализации, то об обложении суммы займа НДС речь не идет. В то же время проблема обложения НДС доходов фондов от осуществления кредитных операций сохраняется, но эту ситуацию можно изменить, только внеся поправки в инструкцию по НДС.

Основным способом кредитования фондами МБ являлась выдача кредитов непосредственно через фонд (15 ответов или 56% кредитующих фондов), либо через банк из средств Фонда (44%). Соответственно решение о выдаче кредитов принимал либо сам Фонд, либо фонд совместно с банком.

В тех случаях, когда кредиты выдаются из средств фонда, в большинстве фондов право вынесения окончательного решения о выдаче кредита предоставлено специальному комитету (комиссии), в котором большинство имеют сторонние эксперты (из региональной \ местной администрации и т.п.). В Москве решения о предоставлении ссуд и их размере принимает Комиссия, члены которой поименно назначены мэром Москвы. Вместе с этой Комиссией фонд обрабатывает заявки на финансирование и проводит их экспертизу. Затем Комиссия рассматривает эти проекты в течение 60 дней и выносит решение, которое является для фонда руководством к действию.

Такая система, являясь, с одной стороны, средством предотвращения субъективизма, в тоже время приводит к существенному увеличению сроков рассмотрения заявок на кредитование. В частности, в Новосибирском областном фонде решение о выдаче кредита принимается Попечительским Советом, который, имея в своем составе первых руководителей области, собирается очень нерегулярно. Решение о финансировании может рассматриваться и быть принятым в течение квартала, кредит выдается по мере поступления средств в фонд, что также может продлиться квартал.

Таким образом, срок прохождения заявки может составить более 6 месяцев, что сам Новосибирский фонд признает самым негативным моментом своей деятельности.

В целом по группе фондов, кредитующих МБ (27 фондов), указанные сроки прохождения заявок представлены в таблице 7.

Таблица7

Сроки прохождения заявок

1-2 месяца	2-3 месяца	более 3 месяцев	не указала срок
18%	29%	44%	9%

Качество кредитных заявок в целом было охарактеризовано как низкое, в том числе в Москве. Именно по этой причине такую высокую долю в структуре оказываемых фондами услуг занимают составление бизнес-планов и финансовое консультирование. Было отмечено, что в процессе консультирования многие заявки на кредитование отпадают вследствие того, что проблемы малого предприятия оказываются в иной, нежели недостаток средств, сфере. В частности, Московский фонд планирует создать сеть консультационных агентств -самостоятельных юридических лиц при каждой префектуре Москвы, которые будут работать с малым предпринимателем на стадии составления кредитной заявки и бизнес-плана.

Такая сеть сама должна стать объектом финансирования со стороны Московского фонда. Доля удовлетворенных заявок в их общем числе относительно невелика: в основном до 30%, что подтверждает наличие значительного неудовлетворенного спроса на кредиты фондов со стороны МБ.

В таблице 8 перечислены наиболее часто упоминаемые реальные мотивы для отказов в кредите (исключая причину отсутствия средств у ФПП).

Таблица 8.

Реальные мотивы для отказов в кредите

(исключая причину отсутствия средств у ФПП)

Мотивы отказа в кредите	Частота упоминаний (абсолютные величины)
Недостаточность \ ненадежность обеспечения	20
Низкам вероятность возврата	18
"Неприоритетность" деятельности МП\ИЧП	14
Слишком большая сумма запрашиваемого кредита	И
Не проработанность кредитной заявки	8
Отсутствие собственных вложений со стороны МП\ИЧП	1
Недоверие к личности руководителя МП\ИЧП	3
Недостаточный предпринимательский опыт у руководства МП\ИЧП	3

Плохая обеспеченность кредитов МБ и низкая вероятность их возврата как основные причины отказов говорят, на наш взгляд, о том, что фонды в условиях хронического недофинансирования из соответствующих бюджетов и недостаточно эффективного использования собственных средств вынуждены ориентироваться не столько на поддержку начинающих предпринимателей, сколько на показатели текущей эффективности кредитного портфеля, т.е. фактически дублируют деятельность коммерческих банков.

Большинство ФПП, кредитующих малый бизнес, предъявляют требования по вложению собственных средств МБ в проект, заявленный на кредитование, в размерах от 20% до 50% стоимости проекта, что говорит о том, что начинающие с "с нуля" малые предприниматели вряд ли могут стать реципиентами фондов. Кредитной историей заемщика- малого предпринимателя- интересуются более половины ФПП.

Таблица 9.

Пределы размеров выданных кредитов (млн. руб.)

	минимальный кредит	максимальный кредит
МП	2-260	15 - 1500
ИЧ	0.15-500	5-500

Средние размеры кредитов по группе относительно крупных фондов были указаны в пределах от 100 до 300 млн. руб. для МП/ИЧП в целом. По Москве и Новосибирску - свыше 300 млн. руб.

В Москве выдаются, видимо, самые крупные в стране кредиты малому бизнесу - иногда в суммах 2-3 млн. долл. В то же время в Московском фонде минимальная сумма кредита может опускаться до 1 тыс. долл. США, хотя это и нетипично. В Новосибирском областном фонде, являющемся относительно крупным (в 1995 году выдано 7 млрд. руб. кредитов, в 1996 году запланировано 12 млрд. руб., на 1997 год -17 млрд. руб.) ситуация такова: весь кредитный портфель 1995 года составляли всего 13 кредитов (538 млн. руб. в среднем), хотя на сегодняшний день у самих работников фонда уже сложилось мнение о том, что такие большие кредиты и недиверсифицированный портфель повышают степень риска для фонда.

В целом, на наш взгляд, в условиях Москвы размер кредитов обусловлен, главным образом, капиталоемкостью и значимостью проекта для города, в других же регионах - в гораздо большей степени - наличием средств в фонде.

Условия выдачи кредитов самими ФПП (27 респондентов, реально кредитующих малый бизнес) были охарактеризованы все же как льготные по сравнению с текущими рыночными в смысле:

• пониженного процента - 26 ответов;
• более продолжительного срока кредитования -14 ответов;
• предоставления бесплатного консультирования -11 ответов;
• сниженных требований к обеспечению - 3 ответа.

Средние процентные ставки по рублевым кредитам колебались от О (1 ответ) до 90% (1 ответ), будучи действительно льготными по сравнению с текущими рыночными. В частности, в Новосибирске ставка колебалась от 0 до 40%, в том же фонде возможна отсрочка первых платежей до полугода, что, несомненно, снижает эффективную ставку процента.

Средний срок предоставления кредитов в основном составлял от 6 месяцев до 1 года, однако в 7 случаях (26%) превышал 1 год (6 из них - в группе крупных фондов: в Москве, Новосибирске, Белгороде, Владимире, Томске, Ярославле).

Средний срок кредитования очевидным образом свидетельствует о явном стремлении региональных фондов кредитовать инвестиционные цели. В группе крупных фондов кредиты на эти цели составляли в основном от 60 до 100% кредитного портфеля. Преобладание кредитования оборотных средств отмечалось значительно реже. Вместе с тем в трех крупных фондах (в Калуге, Саратове и Ярославле) до 80% кредитов были выделены под оборотные средства.

Отраслевые предпочтения ФПП распределились следующим образом: кредитование промышленности существенно преобладает над остальными отраслями ( более 60 % портфеля) в девяти крупных фондах из 15.

Среди прочих кредитуемых отраслей, по степени убывания: строительство, услуги, переработка сельскохозяйственной продукции, наука. Кредитование торговой и посреднической деятельности встречается редко и не превышает 20% объема кредитования во всех фондах.

Соответственно отраслевым предпочтениям сформировалась и структура видов обеспечения кредитов: в основном, это залог недвижимости (чаще -производственные здания и сооружения, реже - квартиры предпринимателей) и залог автотранспорта, а также страховые полисы и гарантии \ поручительства третьих лиц, среди которых предпочтительны банковские гарантии. Довольно большое количество ответов, указывающих на гарантии \ поручительства говорит о том, что с этим типом обеспечения фонды достаточно хорошо знакомы. Товары на складе как вид обеспечения встречаются редко.

В Новосибирске и Москве иногда выдают кредиты без обеспечения (при условии достаточной проработки проекта), либо обеспечением может явиться оборудование, приобретенное на заемные средства от фонда.

Предоставленные фондами данные о положении дел с "проблемными" кредитами за исследуемый период говорят о том, что ситуация не может быть -единообразно охарактеризована по выборке в целом. Разброс ответов о доле пролонгированных "проблемных" кредитов в кредитном портфеле фондов колебался от 0 до 100% без какой-либо видимой тенденции. Не наблюдалось также и какой-либо корреляции между долей "проблемных" кредитов и размерами фонда. Такой же разброс ответов наблюдался при ответе на вопрос о доле невозвратов. Видимо, из-за отсутствия общепринятой методики расчета доли невозвратов, на характере ответов могла сказаться некоторая неопределенность вопроса. Тем не менее если полагать, что все фонды ответили "честно", не скрывая положения дел, то доля проблемных кредитов, видимо, самым непосредственным образом связана с общим уровнем кредитной работы фонда и не может быть просто представлена как следствие специфики малого бизнеса.

Выдача гарантий

Выдачу гарантий малым предпринимателям осуществляли 11 из 34 опрошенных ФПП, причем этим занимались только фонды, зарегистрированные в качестве самостоятельных юридических лиц, что очевидным образом связано с проблемой ответственности гаранта. Данный вид поддержки появился в портфеле фондов недавно, в основном в 1995-96 годах.

Главным объектом гарантирования были названы гарантии по кредитным договорам МП с банками, кроме фонда Саратовской области, где выдавали гарантии по любым типам договоров. На платной основе гарантии выдавали 5 фондов из 11.

Г целом выдачу гарантий можно охарактеризовать как пока недооцененный способ поддержки МБ. По данным опроса, из 15 крупных фондов только 4 предоставляли гарантии малому бизнесу: в Саратове (первая гарантия была предоставлена в 1995 году, объем выданных гарантий составил 3 млрд. руб.), Ярославле (первая предоставлена - в 1994 году, объем выданных гарантий -1 млрд. руб.) и Ханты-Мансийске (первая - в 1996 году, выдано гарантий на 160 млн. руб.), в Новосибирске (первая - в 1996 году, нет данных об объемах). Остальные фонды этой группы гарантий не выдавали по следующим причинам:

• 4 фонда - из-за отсутствия ресурсов для этого (хотя они имели ресурсы на кредитование);
• 2 фонда - по причинам, связанным с собственным правовым статусом (отсутствие статуса юридического лица, иногда прямое запрещение учредителя выдавать гарантии).
• 5 фондов (в т.ч. Москва) - по причине отношения к этому виду поддержки как к неэффективному, либо из-за "отсутствия- нормативной базы", "нехватки рук".

Последняя группа причин заслуживает, на наш взгляд, критического отношения. В перспективе гарантирование фондами кредитов малому бизнесу может иметь даже большее значение, чем прямое кредитование, поскольку при этом может возникнуть эффект мультипликации обеспечения. Правда, респондентами такого эффекта не было отмечено (эффект мультипликации составил по ответам не более 1-1.5), что, скорее всего, связано с малым количеством выданных гарантий.

Из группы средних фондов выдачей гарантий занимались три фонда: в Тульской области - на общую сумму 550 млн. руб., в Республике Бурятия - на общую сумму 250 млн. руб. и в Вологодской области - на общую сумму 800 млн. руб. Причем, во всех трех случаях сделано это было неудачно: фондам пришлось выплатить суммы гарантий банкам, прокредитовавшим малый бизнес.

Иногда выдачей гарантий занимаются фонды, отнесенные к малым по размерам прямого финансирования: в т.ч. в Ленинградской области (выдано 5 гарантий на 550 млн. руб.), Республике Марий-Эл (1 гарантия на 10 млн. руб.), Удмуртской Республике (1 гарантия на 30 млн. руб.), Мурманской области, где у фонда сегодня нет ресурсов на кредитование (1 гарантия была выдана в 1991 году в сумме 100 млн. руб.).

Основным обеспечением гарантий служили депозиты фонда в банке, иногда государственные ценные бумаги, принадлежащие фонду, и гарантии региональных властей, редко - имущество фонда.

Общий объем выданных гарантий по опрошенным фондам за 1995 -1 полугодие 1996 года составил 6,4 млрд. руб. Количество гарантий, выданных. одним ФПП, обычно невелико - от 1 до 7: только в Саратовском фонде, наиболее активно этим занимающемся, было выдано 100 гарантий (на общую сумму 3 млрд. руб.); в Ярославле - 28 гарантий (на общую сумму 1 млрд. руб.). Сумма одной гарантии колебалась от 10 млн. руб. до 100 млн. руб.

Доля удовлетворенных заявок на гарантии колебалась от 2% в Ханты-Мансийске, где выдано 2 гарантии, до 90% в Ленинградской области, где выдано 5 гарантий. Такой разброс мнений по поводу соотношения спроса-предложения на гарантии для МБ, скорее всего, не отражает действительной картины и связан с тем, что изучением этого вопроса пока всерьез никто не занимался.

Обязательным условием предоставления гарантии фондами является наличие бизнес-плана. Частичное обеспечение под гарантии требовали 7 из 11 фондов. Обычно такое обеспечение должно составлять 20-50% суммы гарантии, в Саратове - 10%. Средний срок рассмотрения заявки на гарантию был указан в 1-2 месяца.

Выдача грантов (безвозвратных ссуд, субсидий)

Гранты (безвозвратные ссуды, субсидии) выдавались ФПП довольно редко и практически в единичных случаях: в 7 из 34 опрошенных фондов, 4 из них принадлежат к группе крупных фондов: в Москве (1 грант на сумму 220 млн. руб.), Калужской области (6 фантов на сумму 285 млн. руб.), Новосибирской области (1 грант на сумму 100 млн. руб.), Амурской области (2 гранта на сумму 6 млн. руб.), Республике Бурятия (1 грант на сумму 40 млн. руб.). Из средних фондов - в Костромской области (1 грант на сумму 7,5 млн. руб.) Из малых фондов- в Республике Удмуртии (2 гранта на сумму 70 млн. руб.).

Таким образом, общая сумма выданных грантов совершенно незначительна в общей величине прямой финансовой поддержки малого бизнеса.

При этом доля удовлетворенных заявок на гранты, по оценкам респондентов, не превышает 12%.

Среди причин, по которым большинство из опрошенных ФГШ не выдавали грантов, отмечены следующие

• отсутствие ресурсов для этого (21 ответ);
• несовершенство налогообложения грантов (2 ответа);
• неэффективность выдачи грантов как метода поддержки (3 ответа, причем 2 из них относятся к крупным фондам - в Томске и Новгороде).

Таким образом, можно предположить, что из-за недостатка ресурсов фонды пока тщательно не продумывали возможную сферу применения, эффективность и процедуру предоставления грантового финансирования.

Процедура выдачи грантов утверждена на сегодняшний день только в 4 из опрошенных фондов, тем не менее обязательным условием получения гранта во всех фондах являлся бизнес-план. В 5 фондах из 7, выдающих гранты, по заявке на грант нужно было вложение собственных средств в размере 30-80% стоимости проекта. Средний срок рассмотрения заявки на грант составлял до 3 месяцев.

Гранты выдавались на следующие цели (в порядке убывания частоты упоминаний): развитие инфраструктуры, обучение, приобретение оборудования. Фонды стремились осуществлять определенный контроль за целевым использованием грантов, при этом применялись такие способы как (в порядке убывания частоты упоминаний): предоставление финансовых отчетов об использовании средств грантов, инспекции на местах ведения бизнеса, оплата счетов, а не перечисление несвязанных "живых" денег.

Финансовый лизинг

Финансовым лизингом для малого бизнеса на свои средства занимались 8 из 20 (40%) крупных и средних фондов путем:

• заключения договоров на себя - 3 фонда (Ханты-Мансийский автономный округ, Республика Хакасия, Нижегородская область);
• заключения договоров через территориальную лизинговую компанию, в которой фонд зачастую является одним из учредителей - 5 фондов (Москва, Республика Саха-Якутия, Белгородская, Саратовская и Ярославская области).

К последним примыкают и ответы 4 фондов о том, что они не занимаются лизингом, поскольку в регионе есть специальная структура (Республика Тыва, Новгородская, Томская и Тульская области). Однако данных о том, насколько в этих последних лизинговых структурах задействованы средства фондов, а также о характере и масштабе лизинговых операций, не предоставлено.

Остальные 8 фондов из группы крупных и средних не занимаются лизингом для малого бизнеса либо без указания причин (Калужская, Владимирская, Вологодская области), либо по причине отсутствия средств для этого (Ставропольский край, Костромская область, Амурская область, Республика Бурятия), либо по причине несовершенства нормативно-правовой базы (Новосибирск).

В группе 13 мелких фондов лизинговыми операциями занимались 2 фонда:

• в Брянской области - непосредственно на себя (1 договор);
• в Рязанской области - по договору с лизинговой компанией (количественных данных нет).

Остальные фонды, отнесенные к группе мелких, не занимались лизинговыми операциями по причине отсутствия средств.

Московский фонд начал заниматься лизингом еще в 1994 году, другие фонды - в 1995 году (Республика Хакасия, Ханты-Мансийский автономный округ) и большинство - в 1996 году. Доля удовлетворенных заявок от общего количества была не более 10% (по Москве не более 3%).

Объемы лизинговых операций совершенно незначительны даже там, где они указаны, за исключением Московского фонда, где на средства фонда (не включая иные средства лизинговой компании) заключено 22 договора лизинга (общая сумма не указана), Белгородского фонда - 8 договоров на общую сумму 1200 млн. руб. (за 1996 год) и Ярославского фонда - 25 договоров на сумму 621 млн. руб. Все три фонда заключают договоры через территориальную лизинговую компанию.

В Ханты-Мансийском автономном округе и Саратовской области заключено по 1 договору лизинга на фонд на суммы 500 млн. руб. и 200 млн. руб. соответственно.

В остальных 5 фондах, осуществлявших лизинговые операции, заключено от 1 до 3 (Республика Саха-Якутия) договоров на общую сумму от 44 млн. руб. до 150 млн. руб.

Суммы отдельных лизинговых договоров в рублях (по Московскому фонду данные отсутствуют) колебались в пределах от 9 млн. руб. до 500 млн. руб.

По договорам лизинга в долларах суммы отдельных договоров были указаны только по Москве: минимум - $1,5 тыс., максимум - $17 млн..

Продолжительность выплат по договорам находилась в среднем в рамках от 15 до 36 месяцев, один договор был заключен на 8 лет (Московский фонд, лизинг оборудования для сети бензоколонок).

Величина лизингового процента по договорам в рублях была названа в пределах от 45-50% (договоры 1996 года, Москва и Белгородская область) до 90% -120% (договоры 1995 года, Москва и Республика Хакасия); в долларах 3-5% (Москва), что, без сомнения, является льготным процентом.

При расчете лизингового процента в Московском и Белгородском фондах в него включают: процент за пользование средствами инвесторов, маржу лизинговой компании (1-3% в Москве), расходы по страховке лизингуемого оборудования.

Если фонд заключает договоры лизинга непосредственно на себя, то в лизинговый процент включают компенсацию расходов фонда, а иногда и его доход.

Объектами лизинга являлись в большинстве случаев (в порядке убывания частоты упоминания): законченные производственные комплексы (мини-пекарни и т.п.), отдельные виды оборудования и автотранспортные средства.

Вместе с заявкой на лизинг все фонды требуют бизнес-план. Большинство требует также вложения собственных средств в проект в размере от 20 до 50%. Сроки рассмотрения заявок колеблются от 1 до более чем 3 месяцев (в Московском фонде).

При заключении договоров лизинга фондами применялись следующие методы покрытия своих финансовых рисков: депозитный взнос малого предпринимателя в банке (2 ответа, в т.ч. Москва), банковские и иные гарантии, предоставленные МП (4 ответа, в т.ч. Москва), договор залога на объект лизинга (2 ответа, в т.ч. Москва), страхование фондом своего риска в страховой компании (4 ответа), участие лизинговой компании в уставном капитале МП (1 ответ).

Ответы на вопрос о частоте реструктуризации платежей по договорам лизинга не могут считаться представительными, поскольку число договоров лизинга слишком невелико. Тем не менее в Московском и Белгородском фондах такие договоры реструктуризировались редко и доля неплатежей не превышала 3%.

Работа с малым бизнесом лизинговых компаний.

В настоящее время лизинг не получил столь широкого распространения, как можно было бы ожидать, исходя из его несомненного преимущества по сравнению с кредитованием - полного обеспечения выделяемых на операцию средств.

Для более углубленного анализа причин, тормозящих развитие этих операций, были проведены два интервью - в Московской лизинговой компании и компании АККОР-лизинг.

Московская лизинговая кампания

Московская лизинговая компания была создана в 1993 году специально для реализации одной из московских программ по поддержке малого предпринимательства. В качестве основного учредителя выступил Московский фонд поддержки предпринимательства. С 1994 г. правительством Москвы было выделено около 5 млрд. руб. на развитие компании и финансирование проектов.

Была разработана процедура приема и экспертизы проектов и рынка оборудования, в котором нуждаются малые предприятия.

Помощь в отборе клиентуры осуществляет Московский фонд, имеющий определенный опыт взаимодействия с малыми предприятиями. Исходными требованиями является численность занятых на предприятии, доля государственной собственности (максимум 20%) и расположение в Москве. Договора лизинга заключаются только с уже действующими МП (новые предприятия, как правило, не финансируются).

Процедура отбора проектов традиционная: клиент представляет учредительные документы, баланс или несколько балансов, бизнес-план, договор аренды производственных помещений, либо договор права собственности на помещение, где будет расположено оборудование. Может быть затребована и другая документация. Клиент должен показать, что у него гарантирован сбыт продукции, что у него есть договора на поставку сырья, наличие собственных средств, опыт работы, компетентные в соответствующем виде деятельности -сотрудники. Компания предъявляет высокие требования к заявкам: так, по состоянию на май 1996 г. было профинансировано всего 2% из общего их количества.

После изучения представленных документов и принятия положительного решения обсуждаются условия лизингового договора. Согласовываются сроки, комплектация и тип оборудования, фирма-поставщик и контракт на поставку. Существует типовой договор лизинга, однако могут быть небольшие отклонения в зависимости от особенностей проекта. Участие собственными средствами является одним из требований финансирования. Доля участия варьирует; как правило, она составляет 5-10% суммы сделки. При отборе проектов главным критерием является не рентабельность, а минимизация риска.

Для лизингополучателя суммы платежей устанавливаются следующим образом: складываются затраты га закупку оборудования, оплату контракта, доставку, разгрузку, транспортировку, монтаж, пусконаладочные работы К этой сумме добавляется определенный процент, включающий затраты и долю прибыли лизинговой компании. Процент, как правило, ориентируется на банковский уровень. В 1994 году применялось 120% годовых, в 1995 году - порядка 80% годовых, в 1996 году - от 60-70% в начале года, до 50% осенью. Общая сумма делится на число периодов.

Сроки лизинга увеличились: в 1994 году срок возврата устанавливался в пределах одного года, в 1995 - 2 года, в 1996 - 3-3.5 года. Сейчас доля трехго-дичнБ1х проектов составляет 60%.

Объемы финансирования одного проекта варьируют от $20 до $400 тыс.

Компания обеспечивает хороший уровень возврата. За 2 года работы отмечено 2 случая невозврата, причем один был связан с форс-мажорными обстоятельствами. Хотя невозвраты редки, задержки платежей происходят довольно часто. По договору лизинга допустимый срок задержки - 30 календарных дней от даты, установленной в графике. В течение этого срока начисляется штраф, а если платеж еще более просрочен, те компания имеет право обратить взыскание: изъять оборудование, обратиться в арбитраж. Однако чаще практикуется неформальный подход, изучается финансовое состояние заемщика, производится реструктуризация долга - пересматривается срок лизинга с увеличением процента.

Исходя из того, что залог повышает ответственность заемщика, компания стремится к тому, чтобы залог покрывал 100% финансирования, однако на практике в большинстве случаев малые предприятия не могут обеспечить такой залог.

Производственная направленность финансирования вытекает из утвержденных правительством Москвы программ. Приоритет получают проекты, связанные со строительством, общественным питанием, медициной и производством лекарственных препаратов, а также товаров народного потребления.

Лизинговая компания АККОР-лизинг

Лизинговая компания АККОР-лизинг была создана в 1993 году для реализации совместной российско-американской программы. Она была основана на американской гуманитарной помощи. После реализации поставляемого продовольствия деньги поступали на счет фонда "Российский фермер". Затем через лизинговую компанию АККОР-лизинг на эти средства закупалось оборудование (мельницы, колбасные цехи, линии производства макарон и т.п.) и передавалось межфермерским объединениям, либо кооперативам.

Всего в рамках данной программы было поставлено более 40 комплектов оборудования разной направленности. Оборудование - в основном российское.

Вторая программа, осуществляемая АККОР-лизинг, была уже основана на бюджетных средствах. С1994 г. по 1996 г. было выделено порядка 50 млрд. руб. для обеспечения фермерских хозяйств и кооперативов, мелких перерабатывающих предприятий оборудованием на лизинговой основе.

Подбор клиентуры осуществляется на основе конкурса проектов, далее проводится экспертиза, затем попечительская комиссия рассматривает заключение экспертов по проектам. Интервьюируемые подчеркивали, что процедура рассмотрения заявок не является бюрократической, достаточно проста и эффективна по сравнению с аналогичной, установленной государственной лизинговой компанией.

Виды производств, наиболее часто финансируемых, зависят от региональной специфики. На юге страны, в зерновых районах - это мельницы, в центральных областях - молокозаводы.

Срок окупаемости проектов в среднем составляет от 3-х до 5 лет.

После окончания срока лизинга фермер может выкупить оборудование по остаточной стоимости.

При финансировании обязательным условием является участие собственными средствами предприятия. Как правило, это работы по монтажу, коммуникациям.

Проблема возвратности связывается с процедурой проработанности обеспечения. Обеспечение проверяется независимой экспертизой. Наличие ликвидного имущества предприятия является предпочтительным при решении о финансировании проекта. Помимо этого обеспечением является само оборудование.

В случае невозврата оборудование изымается. Эта система достаточно эффективна, поскольку нет необходимости реализации оборудования, оно передается внутри региона другим фермерам. Здесь большое участие принимают региональные фермерские ассоциации: на оборудование существует большой спрос, что поддерживает стимул для хорошей работы лизингополучателя и обеспечения платежей.

Оригинальным методом обеспечения является оформление задолженности векселем. Лизингополучателем является кооператив фермеров, однако оборудование находится у конкретного фермера, который авалирует вексель. Таким образом, взыскание обращается на фермеров - членов кооператива, а не на сам кооператив.

С помощью такой системы преодолевается психология отложенных платежей по долгам, свойственная сельскохозяйственному производителю. Долги аграриев, как правило, списывались, возникла ситуация, когда фермеры, возвратившие кредиты, оказались в невыгодном положении по сравнению с не вернувшими.

Преимущественный наличный оборот, свойственный малому бизнесу, не отражаемый в официальной отчетности, затрудняет оценку реального финансового состояния малого предприятия. Тем не менее, и в таких условиях возможен контроль за деятельностью предприятия со стороны кредиторов. Членам кооператива, окружению фермера известно его финансовое положение. Известны такие показатели, как производительность, объем выручки, реализации. Информация о поставках, производимой продукции становится известной через Минсельхоз, ассоциации фермерских хозяйств, других фермеров.

Уровень невозвратов, оценочно, составляет не менее 10% портфеля. Чаще всего невозврат обусловлен непроработанностью заявки, профинансированной под нажимом чиновников, ответственных за принятие решений.

Подводя итоги, можно сказать, что особенность лизинговых операций в настоящее время - льготные средства, получаемые лизинговыми компаниями. Правительство Москвы предоставляло средства Московской лизинговой компании под 10% годовых, компания АККОР-лизинг получала либо бесплатные средства от реализации американской программы, либо бюджетные средства под 7% годовых. Таким образом создавалась возможность финансирования производства, которое не получило бы развития при рыночном проценте.

Другие источники финансирования - заинтересованные зарубежные фирмы, однако в этих случаях объемы финансовых ресурсов, выделяемых МБ небольшие, льгот нет, кредитование осуществляется на коммерческой основе.

При переходе на чисто коммерческие условия меняется и контингент заемщиков - могут кредитоваться проекты, предполагающие быструю оборачиваемость средств и высокую рентабельность, например, индустрия развлечений - видеосалоны, игровые автоматы и т.д.

Представляется, что ряд мероприятий может стимулировать распространение лизинговых операций и тем самым расширить производственную сферу малого бизнеса. Необходимо с учетом имеющегося опыта разработать конкретные схемы взаимодействия лизинговых компаний и фондов поддержки предпринимательства, работающих на бюджетных средствах; устранить недостатки в налогообложении, препятствующие развитию лизинга, в частности отменить или снизить НДС по лизинговым платежам, возможно, пересмотреть порядок уплаты налога на имущество, так как его компенсация лизингодателю также ведет к образованию НДС.

Поддержка малого бизнеса в научно-технической сфере.

Часть средств, поступающих в малый бизнес (хотя их объем незначителен), имеет грантовую, бесплатную основу. Представляется, что следует отдельно упомянуть видь! предпринимательства, развитие которых может опираться преимущественно на бесплатные источники. Такими видами являются наукоемкие виды деятельности. Средства чаще всего поступают из международных фондов, хотя в ряде случаев они могут иметь российское происхождение.

В настоящее время работают следующие организации, осуществляющие поддержку высокотехнологичного бизнеса, в том числе малого.

Международный инкубатор технологий

Международный инкубатор технологий (МИТ) создан в 1994 г. в рамках российско-американского проекта поддержки малого бизнеса, связанного с внедрением и использованием новых технологий, управляется Atlas Group, bic на основе субконтракта с Университетом Штата Вирджиния (Virginia Politechnic Institute and State University).

Первоначальные средства на реализацию проекта выделены Агентством международного развития США в виде гранта на сумму 2,5 млн. долл. Дополнительные средства поступали из других источников, включая Российский фонд содействия развитию малых форм предпринимательства в научно-технической сфере. МИТ поддерживает проекты, направленные на внедрение и коммерческое использование новых технологических разработок. Разработки, находящиеся в стадии НИОКР, МИТ не поддерживает.

МИТ поддерживает научно-технические проекты в форме грантов, однако оговаривает возврат полученных средств в случае коммерческого успеха проекта. Средний размер гранта - около 20 тыс. долл. США. Типовой контракт с грантополучателем предусматривает две схемы возврата средств: 3-5% от инвестиций, полученных при участии МИТ, либо 2-4% с оборота на протяжении 3-4 лет с момента коммерческой окупаемости проекта. По состоянию на конец 1996 г. МИТ получил в форме возврата лишь несколько миллионов рублей - по выражению руководителей МИТ, символическую сумму, - однако руководство МИТ предполагает, что в ближайшие два-три года инкубатор сможет выйти на полную коммерческую окупаемость.

За время своего существования МИТ принял к рассмотрению около 400 проектов, из них прямая финансовая поддержка была оказана приблизительно 30. Большинство прочих проектов были поддержаны косвенно, в форме обучения их авторов. Проекты, не получившие финансовой поддержки, не отклонены, а сведены в базу данных. Руководство МИТ не исключает возможности их поддержки в будущем.

Рассмотрение заявок происходит по следующей схеме. На первом этапе проект, проходит независимую технологическую и патентную экспертизу. В случае положительного заключения автор заявки направляется на двухнедельное обучение, после чего оформляет свою заявку в виде бизнес-плана. Готовый бизнес-план направляется на коммерческую экспертизу, осуществляемую с участием представителей Торгово-промышленной палаты, инвестиционных фондов и банков. Итоги коммерческой экспертизы являются основой для принятия решения о поддержке проекта.

На всем протяжении реализации проектов МИТ осуществляет строгий финансовый и технологический контроль. Благодаря этому ни один из проектов не был провален. Хотя степень коммерческой перспективности проектов неодинакова, ни один из них, по мнению руководителей МИТ, не является полностью бесперспективным.

В целом осуществляемое МИТ коммерческое и технологическое сопровождение проектов отличается тщательностью и высокой квалификацией, благодаря которым МИТ достигает высоких показателей реализуемости проектов.

Государственный фонд поддержки и развития малого предпринимательства в научно-технической сфере

Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере (ФСРМ НТС) является государственной некоммерческой организацией, осуществляющей свою деятельность в соответствии с Законом Российской Федерации "О государственной поддержке малого предпринимательства". Финансирование Фонда осуществляется главным образом из государственного бюджета. Объем бюджетного финансирования в 1995 г. составил 23,4 млрд. руб., что составляет 1% от общего объема бюджетных ассигнований на науку. Дополнительным источником финансовых ресурсов являются возвратные средства (9,8 млрд. руб. в 1995 г.), а также некоторые другие менее существенные источники (добровольные пожертвования, банковские проценты и т.д.). Удельный вес прямого бюджетного финансирования в доходной части баланса Фонда в 1995 году составил около 70%.

Главной формой работы Фонда является поддержка проектов развития малых предприятий, работающих в области передовых наукоемких технологий. На эти цели расходуется около 90% средств, предназначенных для финансирования основной деятельности ФСРМ НТС (30,1 млрд. руб. в 1995 г.). В рамках этого направления финансируются инвестиционные проекты, связанные в основном с закупкой технологического оборудования. В некоторых случаях предприятиям выделяются оборотные средства на приобретение комплектующих, материалов и т.д. Наряду с поддержкой проектов развития малых предприятий ФСРМ НТС финансирует программы по созданию инновационно-технологических и инновационно-деловых центров, программы обучения кадров малых предприятий, лизинговые операции.

Поддержка проектов малых предприятий осуществляется на конкурсной основе. В 1995 г. было принято к рассмотрению около 1,5 тыс. заявок, из которых удовлетворено около 300. В осуществлении конкурса участвуют около 700 экспертов, являющихся ведущими специалистами в соответствующих научно-технических областях. Итоги конкурса подводит конкурсная комиссия Средний объем финансирования одного проекта около 100 млн. руб., максимальная величина финансирования проекта - 500 млн. руб.

Финансирование проектов осуществляется Фондом на возвратной основе сроком на один год с процентом за пользование кредитом. Законодательно установлено, что Фонд не имеет права повышать ставку кредита выше 50% от учетной ставки Центробанка. Фактически средняя процентная ставка существенно ниже - около 30% от учетной ставки Центробанка. Конкретная величина процентной ставки устанавливается Фондом индивидуально в зависимости от социальной, научно-технической или иной значимости проекта. В отдельных случаях Фонд выделяет беспроцентный кредит, но в типичном случае величина процентной ставки колеблется в диапазоне от 20 до 50% годовых. Руководство Фонда считает, что более высокие проценты для малых предприятий, осуществляющих деятельность в научно-технической сфере, являются нереальными: в случае повышения учетных ставок число заявок на финансирование резко сократится, и конкурс заявок практически исчезнет.

Как и для всех других организаций, реализующих программы поддержки малого бизнеса на территории России, основной проблемой Фонда является обеспечение возврата выданных кредитов. В 1995-96 гг. возврат составил около 70% от объема выделенных средств и около 50% от плановой суммы возврата (с учетом начисления процентов) Руководство Фонда считает, что в существующих условиях данный процент возврата является достаточно хорошим, и требовать большего нереально. Во-первых, с коммерческой точки зрения малый бизнес является рискованной сферой кредитования, причем в области реализации наукоемких проектов риск дополнительно возрастает. Во-вторых, многие предприятия оказываются не в состоянии вернуть кредит вследствие различных форс-мажорных обстоятельств (например, вследствие банкротства банка). Источником повышенного риска в этом случае являются институциональные условия функционирования российской экономики. Наконец, в-третьих, руководство Фонда выделяет среди предприятий, не вернувших кредит, категорию злостных неплательщиков. Применительно к этой категории существует проблема, связанная с отсутствием надежных законодательных механизмов взыскания долгов. Руководство Фонда обращалось с соответствующими заявлениями в суд, однако даже выигранный судебный процесс не привел к реальному возврату средств (из 185 млн. руб. было возвращено лишь 24, что практически равно величине судебных издержек). В настоящее время руководство Фонда планирует создать систему экспертизы, которая будет решать, в какой мере причины невозврата выданных средств могут быть сочтены уважительными. Кредиты, не возвращенные по уважительным причинам, будут списываться на убытки. В отношении возврата прочих кредитов вопрос будет ставиться перед компетентными государственными органами с тем, чтобы с течением времени снизить число случаев злостного невозврата если не до нуля, то до уровня единичных экстраординарных случаев (однако без существенного изменения законодательной базы переломить ситуацию практически невозможно).

В целом Фонд содействия развитию малого предпринимательства в научно-технической сфере является успешно функционирующей организацией, накопившей большой опыт работы в области поддержки малого бизнеса. Фонд может и согласен выступать гарантом возврата кредитных ресурсов, выделяемых Мировым банком на развитие малого бизнеса в России, при условии договоренности о том, что плановая сумма возврата составит не выше 70% от объема выделенных средств.

Российский Фонд технологического развития (РФТР)

(региональное отделение в Санкт-Петербурге -Региональный фонд научно-технического развития Санкт-Петербурга)

Фонд осуществляет финансирование инвестиционных проектов в виде "беспроцентной валютной ссуды"' выделение средств производится в рублях с фиксацией долларового эквивалента, а возврат - с обратным пересчетом по текущему курсу.

Объем финансирования: от 200 до 800 млн. руб. при сроке возврата не более 2,5 лет с начала финансирования.

Направления инвестиций: проекты разработки продукции и технологий, находящиеся на стадии завершения НИОКР и готовящиеся к передаче в производство. Ведомственных и отраслевых ограничений нет.

Прочие российские организации, осуществляющие финансовую поддержку МБ

Отдельно следует выделить организации, в задачи которых входит не непосредственное финансирование малого бизнеса, а создание предпосылок, при которых малое предпринимательство получает стимулы для развития.

Федеральный фонд занятости

Федеральный Фонд занятости - государственный внебюджетный фонд, формируемый за счет 1,5% отчислений от фонда оплаты труда предприятий всех форм собственности. Средства фонда занятости направляются на финансирование различных мероприятий, связанных с оптимизацией социально-экономических процессов в сфере занятости и трудоустройства. Федеральный фонд занятости включает в себя региональные и городские фонды, которые работают в тесной связи с центрами обучения

Финансовая поддержка предпринимательства, в том числе малого, осуществляется из средств фонда занятости по следующим направлениям!

1. Финансовая поддержка безработных, которые вместо ежемесячных пособий по безработице могут получить однократную субсидию для начала собственного дела, равную годовому размеру пособия по безработице, а также оплату регистрационных и лицензионных расходов, либо 75% годового раз мера пособия по безработице для "создания" нового рабочего места.

В 1994 году при поддержке ФЗ Московской области безработными были созданы 94 фирмы, 556 человек стали индивидуальными предпринимателями (в 2 раза больше, чем в предыдущей году);

2. Служба занятости является одним из учредителей местных бизнес-инку баторов.(социальных бизнес-центров /СБЦ/), основная цель которых состоит в поддержке безработного населения в целях приспособления к условиям рыночной экономики.

В настоящее время в Московской области действуют 9 таких центров, первый из которых, в Орехово-Зуево, был основан в 1993 году. Более ста малых предприятий (пекарни, магазины, пошивочные мастерские и т.п.) были основаны при содействии СБЦ, которые поощряют также работу на дому. Значительное место в деятельности СБЦ уделяется обучению и консультированию безработных-начинающих предпринимателей;

3. Фонд занятости осуществляет на конкурсной основе финансовую под держку компаний, которые создают новые рабочие места для безработных. Она проводится двумя путями: выдачей грантов и предоставлением дешевых кредитов. Источником финансирования служат средства Фонда занятости, а также иные возможные средства (в том числе средства местных бюджетов).

В то же время известны случаи, когда фонды занятости предоставляли средства местным фондам поддержки предпринимательства для последующего финансирования малого бизнеса.

Иногда службы занятости используют и средства зарубежных и международных организаций. Так, в Московской области (Орехово-Зуево) активно работают специалисты канадской организации "The Future of Urban Association", проекта, признанного в США, Великобритании и Канаде в качестве эффективного средства разрешения проблемы безработицы и поощрения деловой активности населения.

Специалистами службы занятости при интервьюировании были отмечены такие проблемы как налогообложение иностранной помощи, а также юридическая непроработанность правового статуса кредитной деятельности Фондов занятости.

Особое внимание при финансировании малого предпринимательства уделяется проблеме создания рабочих мест и социально значимым проектам. В целом, число профинансированных проектов пока невелико, к тому же Федеральная служба занятости находится сейчас в процессе реорганизации.

Национальный фонд подготовки финансовых и управленческих кадров

(Московское отделение)

Уставной задачей Фонда является создание учебных центров по подготовке финансовых и управленческих кадров. Финансирование проектов осуществляется как в форме льготных кредитов, так и в форме грантов. Льготные кредиты являются основной формой поддержки проектов: на них приходится от 80 до 90% всего финансирования уставной деятельности. Кредиты и гранты выдаются на срок от шести месяцев до трех лет, чаще - на один год. Процент по кредиту устанавливается либо нулевой, либо отрицательный. Последнее означает, чте по истечении срока действия кредита заемщик обязан вернуть Фонду от 50 до 100% первоначально выделенной суммы. Фонд, согласно своему уставу, не вправе по своему усмотрению направлять на кредитование средства, выделенные для выдачи грантов, и наоборот.

Получателем льготного кредита или гранта может быть юридическое лицо или объединение юридических лиц, которое обоснует необходимость регулярной подготовки для своих производственных нужд менеджеров по названным группам специальностей.. Заявки проходят строгую экспертизу, состоящую из 26 этапов. В случае удовлетворения заявки Фонд осуществляет оплату расходов согласно утвержденной смете. Проект завершается созданием действующего учебного центра, который становится либо самостоятельным юридическим лицом, либо передается на баланс организации-заявителя. Дальнейшее функционирование созданного центра должно обеспечиваться либо на основе самоокупаемости, либо за счет заинтересованной организации.

Общества взаимного кредитования

Представленный выше анализ касался источников финансирования, которые, являются внешними для малого бизнеса - это либо ресурсы коммерческих банков, средства международных организаций, либо бюджетные средства.

Между тем, определенный сегмент в общем объеме рынка финансовых услуг занимают общества взаимного кредитования - кредитные союзы и кооперативы. Кредитные кооперативы представляют собой форму организации взаимного кредитования граждан, физических лиц, которые не прибегают к помощи банков, к помощи каких-либо внешних источников кредитования, а работают по типу кассы взаимопомощи.

В качестве стихийно возникающей и самоорганизующейся инициативы кредитные кооперативы работают в условиях отсутствия регулирующей нормативной базы, их юридический статус определяется, исходя из общих норм гражданского права, а также применения положении Закона РФ от 19.06.92г. "О потребительской кооперации в Российской Федерации". Вместе с тем, эти кооперативы возникают вне системы потребительской кооперации; как бесприбыльные организации они не подлежат также юрисдикции Центрального банка и нуждаются в разработке отдельных правовых норм. Принятый в 1996 году закон "О некоммерческих организациях" исключил из сферы своего действия потребительские общества (кооперативы): в статье 1 сказано, что данный закон на них не распространяется.

Отдельные положения, предусматривающие функционирование обществ взаимного кредитования, содержатся, в частности, в федеральном законе "О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ". Им предусмотрено даже создание специализированных "касс взаимопомощи": отдельной статьей прописаны принципы функционирования обществ взаимного кредитования субъектов малого предпринимательства, которые вправе не размещать обязательные резервы в Центральном банке РФ, могут поручать управление собственными ресурсами банку-депозитарию или иной кредитной организации; самостоятельно определяют размер, периодичность и порядок внесения вкладов своими участниками, а также предельные размеры, сроки и условия оказания ими финансовой помощи.

Кредитные кооперативы имеют длительную историю: это движение развернулось в России в 60-х годах прошлого века, и обращение к историческому опыту может послужить основой для развития и распространения этой формы финансирования. До советского периода кредитная кооперация действовала в основном в сельскохозяйственной сфере, ее задачей было создание финансовой основы для мелкого производителя в сельском хозяйстве. Она была ориентирована на крестьянские хозяйства, на хозяйственный оборот, т.е. на поддержку и развитие мелкого предпринимательства в сельском хозяйстве. Имея внутренний стимул и условия для развития, кредитная кооперация получала также серьезную поддержку от государства, в том числе и от государственного банка. К концу прошлого столетия Россия одной из первых имела закон о кредитной кооперации, и эта законодательная база постоянно развивалась. После революции кредитная кооперация просуществовала до 30-х годов. В 1931 году был принят закон о Госбанке, согласно которому физическое лицо, т.е. мелкий производитель, считался кулаком и уже не мог получить кредитной поддержки. Источником кредитования для физических лиц после этого стали кассы взаимопомощи. Деятельность Сбербанка в этом направлении носила, скорее, декларативный характер.

Начало новому развитию кредитных кооперативов было положено в 1991 г., сначала их деятельность проходила под эгидой Общества защиты прав потребителей. Следует подчеркнуть, что возникновение кредитных обществ носит стихийный характер, их средства образуются путем объединения взносов членов кооператива. Иногда они получают донорскую помощь от зарубежных финансовых институтов.

Количество кредитных потребительских объединений в России оценивается по-разному: от 200 до 300, часть из них объединены в Лигу кредитных союзов.

Движение кредитной кооперации характерно для провинции, причем не для крупных городов, где больше развит рынок финансовых услуг, а взаимоотношения между людьми более формализованы. В кредитный союз могут входить только люди, так или иначе знающие друг друга - по методу работы, или по месту жительства, или по профессиональной принадлежности, как, например, кредитный союз военнослужащих, кредитный союз пенсионеров. В силу того, что члены кооператива близко знают друг друга, надежность кредитных вложений является очень высокой, ибо работает принцип солидарной ответственности.

Наибольшее распространении кредитные кооперативы получили в Кемеровской области, Екатеринбурге, Среднем и Южном Урале, Волгограде, Петрозаводске, Московской, Владимирской областях.

В своей процентной политике кредитные кооперативы в основном ориентируются на Сбербанк. Кредиты, как правило, предоставляются на короткий срок. Направления вложений - потребительские нужды, торговые "челночные" операции, финансирование жилищного строительства, иногда мелкое производство.

Отечественный и зарубежный опыт показывает, что общества взаимного 'кредитования являются полезными и эффективными источниками финансовой поддержки предпринимательства. Однако в настоящее время развитие этих форм тормозится, в первую очередь, отсутствием правовых норм и правил их деятельности. Иногда кредитные кооперативы сталкиваются с ситуацией отказа в регистрации или открытия банковского счета. Это приводит, с одной стороны, к ограничению круга операций, с другой - к увеличению "черного" наличного оборота.

В настоящее время разработаны и представлены в Государственную Думу Закон о кредитных потребительских кооперативах, правила образования и деятельности этих организаций, порядок лицензирования, нормы регулирования активов и т.д. Закон, хотя и будет, безусловно, полезен для утверждения правого статуса кредитных кооперативов, не сможет охватить те проблемы их деятельности, которые выходят за рамки финансирования личного потребления

Представляется, что наряду с ним должен быть разработан Закон и иные акты нормативного регулирования кредитных товариществ и кооперативов, занимающихся различными видами непотребительского кредитования. Необходимо скорейшее принятие закона "Об обществах взаимного кредитования", чтобы полностью легализовать уже существующие на практике каналы движения более дешевых средств в малый бизнес.

При этом особую осторожность следует проявлять при определении юрисдикции этих организаций. Кредитные кооперативы как бесприбыльные организации не должны подпадать под действие норм регулирования кредитных организаций, подлежащих юрисдикции Центрального банка, либо им должен быть придан особый статус. Прежде всего, это касается правила размещения резервов. Необходимость резервирования уничтожит эту зарождающуюся форму взаимной финансовой поддержки, которая является, безусловно, перспективной для развития частного малого бизнеса.

Кредитные союзы и кооперативы как форма финансирования предпринимательства особенно важны для регионов. В связи с этим органам местного управления необходимо рассмотреть возможность подключения кредитных кооперативов к программам поддержки малого бизнеса; разработать процедуры совместного финансирования перспективных проектов, особенно в областях, жизненно важных для конкретного региона.

В этом же направлении могут работать фонды поддержки предпринимательства, бизнес-инкубаторы, разработка конкретных форм их взаимодействия будет способствовать как институциональному развитию, так и улучшению предпринимательской среды.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ПРОГРАММЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА

Данная глава посвящена характеристике программ поддержки предпринимательства, осуществляемых зарубежными финансовыми институтами. Средства, направляемые ими, предоставляются на коммерческой, льготной или бесплатной основе - в зависимости от целей деятельности финансирующей организации.

Несмотря на то, что средства выделяются из различных несогласованных источников, комбинирование различных финансовых услуг - от кредитования до технической помощи - выливается в целостную концепцию финансового стимулирования малого предпринимательства.

Характер вовлеченного капитала - кредитный, венчурный капитал или так называемый "seed capital" - определяется теми задачами, которые он призван решать. Различия между ними весьма существенны: кредитный капитал направляется на расширение действующего предприятия или становление нового, но достаточно надежного бизнеса; венчурный - на новые, рисковые виды деятельности с неоднозначностью возврата вложений. Венчурное финансирование подразумевает вложения в акции предприятия, в отличие от кредитного капитала, основанного на принципе срочности. "Seed capital", как это и следует из его названия, предназначен для взращивания новых форм экономической активности и имеет более глобальное по сравнению с первыми двумя социально-экономическое значение. Он распространяется на создание бизнес-центров, выделение грантов, другие формы поддержки, оказываемые донорскими организациями.

Ниже предлагается описание и анализ программ зарубежных финансовых институтов, реализуемых в России. Несмотря на небольшой период их действия, они доказали свою эффективность. Этот опыт, безусловно, интересен и полезен для всех организаций, работающих с малым бизнесом и представляется, что сочетание всех форм поддержки при условии достаточности масштабов финансирования в целом по стране будет способствовать возникновению, росту и расширению малого предпринимательства в России.

В настоящее время зарубежные финансовые институты развернули широкомасштабные программы поддержки малого бизнеса в России. Среди них такие международные организации как ЕБРР, Агентство США по международному развитию, а также различные фонды и общественные организации, как, например, Швейцарская Конфедерация, Попечительский Совет и Управление по кредитованию развития Германии и др.

Эти программы осуществляются по нескольким направлениям: кредитование, участие в капитале, финансовые консультации, создание гарантийных фондов, организация бизнес-инкубаторов, обучение.

Программы Европейского банка Реконструкции и Развития по кредитованию малого бизнеса

Одной из наиболее крупных программ поддержки малого бизнеса в России является программа Европейского банка Реконструкции и Развития, на реализацию которой выделено 300 млн. долл. Она состоит из 4-х подпрограмм:

1. Программа микрокредитования;
2. Программа кредитования малых предприятий;
3. Программа участия в капитале;
4. Консультации.

Две последние по объему значительно меньше программ кредитования.

Подход Европейского банка к самому процессу кредитования и выбора заемщика существенно отличается от традиционного подхода российских банков; сопоставление этих подходов заслуживает внимания.

Описание программы. Программа ЕБРР была начата в 1994 году в трех городах: Томске, Туле и Нижнем Новгороде, т.е. в провинции, где малый бизнес не имел достаточных финансовых стимулов для развития. Программа и ориентирована главным образом на провинцию, поскольку в Москве С.-Петербурге уже существовали различные программы и фонды поддержки малого бизнеса, а в провинции они практически отсутствовали. Программа развивалась достаточно успешно. Сейчас она работает в 10 регионах Цель программы - открыть банки для мелкого клиента, развить сферу малого бизнеса в России и апробировать западную методику кредитования в российских банках.

Первыми банками-партнерами ЕБРР явились: московские Мосбизнесбанк, Столичный банк сбережений, Российский Кредит, и санкт-петербургский банк Петровский, располагавшие филиалами в ряде регионов, а также Кузбассоцбанк (Кемерово), региональные банки Сбербанка.

Программа работает следующим образом: консультант от Европейского банка открывает в каком-либо городе этот проект. Европейский банк (точнее, действующая в качестве его агента консалтинговая фирма) определяют банки-партнеры, затем обучают банковских специалистов технологии кредитования. В их обязанности входит поиск клиентов, оформление и выдача кредитов, мониторинг и т.д.

Процедура рассмотрения заявок следующая: сначала проводится собеседование с предпринимателем, рассматривается его заявка; если она удовлетворяет требованиям, то проводится детальный экономический анализ. Затем собирается внутренний кредитный комитет с участием консультантов и кредитных экспертов Европейского банка, на котором кредитный работник, занимающийся данным клиентом, излагает все соображения, касающиеся возможности выдачи кредита.

В случае одобрения внутренним кредитным комитетом заявка рассматривается на заседании банковского кредитного комитета, в состав которого, помимо должностных лиц банка, также входит западный- консультант. Таким образом, процедура является достаточно сложной и длительной.

В рамках программы совместно с российскими банками работают западные консультанты: 'немецкая фирма Interdisziplmare Projekt ConsultGmbH (BPC), ирландская консалтинговая фирма South Shore Bank и др.

ГРС является в настоящее время ведущим консультантом программы. Она в основном осуществляет программу микрокредитования и частично программу по малому бизнесу. По программе микрокредитования первый кредит был выдан в августе 1994 года, всего до конца года - примерно 100-150 кредитов. Программа развивается успешно: например, только в Екатеринбурге в августе 1996 г. было выдано около 90 кредитов на сумму 500 тыс. долл., а текущий портфель составляет 220 кредитов на 1 млн. долл.

В рамках программы по малому бизнесу с участием IPC было выдано около 300 кредитов на более чем 12 млн. долл. В Нижнем Новгороде выдано около 70-80 кредитов, в Туле - несколько меньше. В Москве программа работает почти год, выдано 100 кредитов.

С учетом проектов, ос] ществляемых другими консультантами, количество выданных по линии ЕБРР кредитов составляет 400-450, а объемы финансирования 18 млн. долл.

Объемы кредитования. Программа микрокредитования рассчитана на предоставление кредитов объемом до 25-35 тыс. долл. каждый. Кредиты выделяются всем секторам бизнеса - торговля, услуги, производство. Средняя сумма кредита по программе микрокредитования составляет 7 тыс. долл. Пример минимального кредита: в г. Тула было выдано 50 долл. на приобретение корма для собак; впоследствии эти заемщики успешно развернули бизнес, открыли самый большой магазин в Туле, 3 его филиала; сейчас они взяли уже 20-й креднгна^60лъ1С. долл.

По программе кредитования малых предприятий кредиты предоставляются объемом от 10 тыс. до 125 тыс. долл., в основном на услуги, производство, приобретение недвижимости, в исключительных случаях кредитуется оборотный капитал в торговле. Большинство заявок содержат запрос на финансирование оборотного капитала, на покупку оборудования или помещения, на ремонт. Средний размер кредита по этой программе - 50 тыс. долл. Максимальная сумма может выдаваться, если заемщик уже имеет кредитую историю по этой программе.

Субъекты кредитования. Программа рассчитана на различных клиентов - от торговца на рынке до холдинговой компании. Одним из критериев отбора является численность работников: она не должна превышать 20-50 человек (в зависимости от вида деятельности). 60-70% клиентов программы микрокредитования - предприниматели без образования юридического лица, в основном так называемые "челноки". По программе кредитования малого бизнеса клиентами являются, как правило, такие частные предприятия, как типографии, пекарни, магазины, мастерские автосервиса, предприятия стройматериалов, предприятия по оказанию транспортных услуг, мастерские по производству обуви, работающие в кооперации с обувными фабриками, швейные цеха.

В большинстве случаев условием выдачи кредита является стабильно работающий бизнес, хотя в некоторых случаях заемщик может получить некоторую сумму и для старта. Большую роль при отборе клиентов имеет степень ликвидности бизнеса.

Процентные ставки. Ставки для заемщиков ориентируются на рыночную конъюнктуру, однако устанавливаются несколько ниже рыночного уровня; средняя ставка по действующим в рамках программы микрокредитования рублевым кредитам -100%, новые кредиты предоставляются под 60-75% годовых. В валюте уровень ставок составляет от 25 до 38%.

По программе кредитования малого бизнеса ставка составляет 18-19% в валюте.

Вопрос льгот по ставкам является неоднозначным: с одной стороны, любое применение льгот ведет к возникновению возможностей для коррупции, с другой - вопрос ставок является критическим для рентабельности операции. Программа кредитования малого бизнеса ЕБРР предусматривает ограничения по верхнему пределу процентной ставки -19%, что являлось достаточно льготной ставкой для рассматриваемого периода. Безусловно, нельзя исключить случаи подключения предпринимателей к данной программе за соответствующую мзду работникам банка-партнера, однако, следует учитывать, что, во-первых, процедура прохождения заявки является жестко бюрократической, предусматривает несколько уровней принятия решений и ответственности, и, во-вторых, даже дополнительная плата за кредит в виде взятки незначительно повышает его стоимость, не доводя до рыночного уровня процента, при котором финансирование данной операции было бы невозможно На наш взгляд, следует сопоставлять социальные издержки в виде незанятости потенциальных предпринимателей и провалов на отдельных сегментах рынка вследствие дороговизны ресурсов и преимущества, создаваемые благодаря политике равных возможностей.

Сроки кредитования. Сроки кредитования зависят от профиля кредита. Как правило, по программе микрокредитования сроки не превышают 6 месяцев для торговых сделок. При кредитовании производства сроки увеличиваются. По программе кредитования малого бизнеса кредиты могут выдаваться до 3-х лет, в зависимости от производственной направленности. В среднем сроки кредитования не превышают 2-х лет. Обычно применяется график ежемесячного погашения равными долями, но допускается и отсрочка погашения основного долга.

Залог. Залогом служит любое ликвидное имущество. Это могут быть машины, оборудование, недвижимость. Залогом может служить и сам бизнес. В большинстве случаев залогом обеспечивается 100% кредита плюс процент. Может выдвигаться требование о помещении залога (до 20%) на склад банка.

Вместе с тем, подход к залогу в рамках программы ЕБРР значительно гибче, чем обычно в российских банках. Жестких требований не установлено; кредит может быть выдан и под товары в обороте, и под неликвидное оборудование. В некоторых случаях консультанты соглашаются на выдачу кредитов без залога.

Главное здесь - психологический фактор, особенно в программе микрокредитования. В залог принимается вещь, которая может не иметь высокой рыночной цены, однако, обладает безусловной ценностью в глазах заемщика.

Основные мотивы принятия решений. Как правило, предприниматели жалуются, что кредит получить невозможно, что банки предоставляют их заранее выбранным "своим" клиентам. В ЕБРР считают, что это не так, мотивом отказа в большинстве случаев является неубедительный бизнес-план, неудовлетворительное финансовое состояние заемщика.

Основной фактор при принятии решения о выдаче кредита - руководство, личность предпринимателя. Если предпринимателю удается убедить кредитных экспертов в серьезности своих намерений, то у него больше шансов получить кредит независимо от качества располагаемого им залога. Таким образом, решение о выдаче кредита опирается на информацию о финансовом состоянии и личности заемщика.

Успех программы. Программа, реализуемая ЕБРР в России, развивается успешно. Было зафиксировано всего 10 случаев невозврата. Просрочка по программе микрокредитования составляет 3%, по программе кредитования малого бизнеса - до 1%.

Об успехе программы свидетельствует и тот факт, что 40% заемщиков обращаются повторно. При повторном обращении размеры бизнеса, как правило, увеличиваются, заемщики получают большую сумму; таким образом, происходит постепенный переток предпринимателей из программы микрокредитования в программу кредитования малого бизнеса. Тем самым укрепляются позиции предпринимателей, их способность успешно работать и развивать свое дело.

В то же время, из общей суммы в 300 млн. долл., выделенной на реализацию программы, к настоящему времени профинансировано 4 тыс. кредитов на общую сумму 23 млн. долл., текущий портфель составляет 10 млн. долл. Таким образом, у программы есть большие резервы, которые в настоящее время не задействованы прежде всего из-за ограниченного числа банков-партнеров и недостаточного регионального охвата. В 1997 г. ЕБРР предполагает привлечь еще 7 банков и расширить региональный спектр кредитования.

Методика ЕБРР. Очевидно, что успех программы - незначительный процент невозвратов и просрочек - в значительной степени обязан оригинальной методике.

Эта методика основана на тесной работе с клиентом. Кредитный эксперт выезжает домой к заемщику, знакомится с членами его семьи, в неформальной обстановке черпает информацию, которая потом вместе с финансовой информацией будет служить основой для принятия решений.

Оценка финансового состояния заемщика также опирается на дополнительные, не содержащиеся в стандартном наборе документов, сведения Кредитные эксперты проверяют каждую цифру баланса и уточняют реальные размеры запасов, кредиторской и дебиторской задолженности, доходов и расходов. Часто анализируются записи руководителя и главного бухгалтера, не зафиксированные в официальной отчетности. Таким образом составляется финансовое описание бизнеса, близкое к действительности. По мнению экспертов Европейского банка, заемщики достаточно откровенны в изложении своей ситуации.

Как известно, бухгалтерская отчетность в России подчинена целям минимизации налогообложения и, таким образом, не отражает адекватно деятельность предприятия. Степень отражения всех сделок определяется отношениями с контрагентами. Если последние - официальные структуры, предприниматели фиксируют все взаимоотношения, если наибольший оборот проходит по операциям с наличностью, то фиксируются минимальные объемы. По оценкам экспертов ЕБРР, бухгалтерская отчетность отражает от менее чем 10 до 50% реальной картины оборота фирм.

Помимо выявления незафиксированного оборота, трудности в работе с предпринимателями возникают вследствие того, что у малых фирм, особенно индивидуальных частных, финансовою потоки предприятия зачастую не отделены от семейного бюджета, так что нелегко выделить расходы на оборотные средства.

В случае работы с крупными клиентами проводится маркетинговое исследование рынка, на который выходит клиент, определяется его место на этом рынке, изучаются поставщики и покупатели Анализируется технологическая цепочка производства, сроки реализации, система доставки товаров, на основе этого устанавливаются сроки и условия платежей.

Российские банки-партнеры. В выборе банков-партнеров ЕБРР приходится проявлять значительную осторожность. В первые годы ошибки в выборе партнеров привели к потере средств, в частности в Нижнем Новгороде и Самаре. Нормативные требования ЕБРР при решении о сотрудничестве с российским банком представляют собой требования к величине уставного капитала и собственных средств, наличию филиалов, опыту работы с частными лицами.

Требования ЕБРР довольно жесткие, однако банки стремятся подключиться к этой программе. Следует отметить, что по оценке эксперта Европейского банка, программа кредитования малого бизнеса пока что не окупается, и банки работают себе в убыток. Тем не менее, их желание работать объясняется стремлением к контактам с ЕБРР, повышению квалификации кадров, доступу к современным программным продуктам. ЕБРР кредитует банки-партнеры под 9-10%. Максимальная ставка для выдачи кредита заемщику -19%. Маржа в 9-10 п.п. пока что не покрывает все затраты российских банков. Программа микрокредитования более прибыльна, поскольку ставки по кредитам выше и банковская маржа может достигать 20 п.п.

Окупаемость по программам достигается при определенной величине портфеля. Как правило, текущий портфель становится прибыльным, если он превышает 200 млн. руб. Для поддержания рентабельности необходимо выдавать не менее 20 кредитов в месяц. Самые большие расходы для банка приходятся на стартовый период, в основном это - трудовые затраты. При наличии опыта один кредитный эксперт может оформлять 5-10 кредитов в месяц.

Для российского банка выгодна также возможность диверсифицировать свои активы: так, например, в промышленном регионе, где основную клиентуру составляют промышленные предприятия, высока доля невозвратов, и малый бизнес в рамках прoграммы ЕБРР представляет собой альтернативную перспективную клиентуру.

В целом программа ЕБРР по кредитованию малого предпринимательства успешно развивается. Ее главной особенностью является тщательная работа с клиентом, учет неформальной информации, умение использовать психологический фактор.

Методика ЕБРР, на наш взгляд, должна представлять большой интерес для российских банков. Однако фирмы-агенты ЕБРР осторожно относятся к возможности широкого распространения методики, рассматривая ее как собственное ноу-хау. Вероятно, по мере подключения все новых российских банков к работе по программам ЕБРР," косвенное "тиражирование" методики будет все же происходить, способствуя распространению в России современных технологий микрокредитования.

Исходя из анализа вышеизложенных программ, следует подчеркнуть, что в условиях ужесточающейся конъюнктуры банки могут найти приемлемую нишу в кредитовании малого бизнеса. В случае невозможности подключения к программам Европейского банка и, соответственно, использования новых ресурсов, диверсификация кредитного портфеля может быть произведена через кредиты малому бизнесу, особенно в регионах, где банки испытывают затруднения с возвратом средств от традиционных заемщиков - промышленных или сельскохозяйственных предприятий. Необходимо учесть основные принципы методики ЕБРР - тщательное изучение заемщика, использование неформальных сведений, детальный экономический анализ.

Очевидно, что становление и развитие малого бизнеса в России невозможно без мер поддержки. При этом, если говорить о мелких предпринимателях, ИЧП, то на практике оказывается, что российские финансовые институты -банки или фонды поддержки предпринимательства - пока не готовы к финансированию этого сектора. Эту роль взяли на себя в настоящее время зарубежные организации (помимо ЕБРР), деятельность которых приобрела значительные масштабы в различных регионах России.

Программы прочих организаций по кредитованию МБ

Кроме программы ЕБРР, на сегодняшний день в России действуют ряд организаций, использующих иностранные и международные финансовые ресурсы для финансирования малого бизнеса как в виде предоставления кредитов, так и в виде прямых (или портфельных) вложений в капитал предприятий (так называемые венчурные фонды).

Среди них наиболее значительными по масштабам деятельности являются Российско-американский инвестиционный фонд (The US -Russia Investment Fund), сокращенно TUSRIF-фонд, а также Инвестиционный фонд малого бизнеса новой России (New Russia Small Business Investment Fund), сокращенно NRsbiF-фонд.

TUSRIF-фонд (The US-Russia Investment Fund)

Российско-американский инвестиционный фонд зарегистрирован в США как частная инвестиционная фирма, на первоначальной стадии финансируемая правительством США. Фонд основан с целью содействия. Российской Федерации в период перехода к рыночной экономике путем стратегического инвестирования и оказания технической помощи российским и западным предприятиям, работающим в России.

Фонд был создан весной 1995 года в результате слияния Фонда крупных предприятий в России (FLER) и российско-американского фонда предпринимательства (RAEF). Оба фонда в прошлом являлись частными инвестиционными компаниями, сформированными изначально за счет средств, предоставленных правительством США. В момент своего основания фонд TUSRIF получил от конгресса США (через Агентство США по международному развитию) 440 млн. долл. США.

Фонд осуществляет финансовую поддержку в виде портфельных капиталовложений, ссуд, технической помощи российским предприятиям, западным фирмам и совместным предприятиям, действующим на территории России Фонд осуществляет также программу кредитования малого бизнеса, которая работает через .сеть российских банков и других кредитных учреждений.

В настоящее время Фонд осуществляет свою работу из пяти офисов, расположенных в Москве, С.-Петербурге, Владивостоке, Хабаровске, Комсомольске-на-Амуре. Фонд предлагает банкам финансирование утвержденных проектов, управление кредитами (за определенную плату) и разделение риска. Последнее означает, что Фонд и уполномоченные банки в равных долях делят как прибыль, так и убытки. Фонд предоставляет банкам также возможность обучения сотрудников работе с малым бизнесом. Непосредственной работой с предприятиями малого бизнеса занимаются уполномоченные банки, которые осуществляют отбор проектов, связь с заемщиком, сопровождение кредита и т.д. Фонд принимает участие в принятии окончательного решения о выделении кредита, когда проект направляется на утверждение кредитного комитета,, состоящего из представителей Фонда и банка.

Фонд осуществляет кредитование малых предприятий независимо от сферы их деятельности в размере от 5 до 10 тыс. долл. США (в валюте или в рублевом эквиваленте) на срок от 6 до 24 месяцев. Величина процента по кредитам устанавливается в диапазоне от 14% до 18% годовых в валюте, что приблизительно составляет 60-70% ставки Центробанка.

NRsbiF- фонд. (New Russia Small Business Investment Fund)

(Программа реализуется совместно с FDD - фондом /Фонд развития демократии/)

Фонд является дочерним по отношению к Фонду развития демократии. Корпорация NRsbiE, расположенная в Москве и зарегистрированная как 100% иностранное коммерческое предприятие, предоставляет кредитные средства специально отобранным 11 российским банкам для совместного кредитования малого и среднего бизнеса. Фонд и FDD находятся в тесной связи в деятельности по программе обучения банковских служащих работе с мелким бизнесом.

Источником начального финансирования фонда послужил грант Министерства сельского хозяйства США, предоставленный в виде средств от продажи в России американской сельскохозяйственной продукции. Операционные издержки фонда изначально покрывались Агентством США по международному развитию (USATO). В настоящее время Фонд размещает средства частных и общественных организаций, действуя в качестве управляющего в кооперации с российскими банками.

Размер фонда на сегодняшний день составляет около $4 млн..

Фонд осуществляет кредитование малых предприятий независимо от сферы их деятельности в размерах от $50 тыс. до $200 тыс. на средний срок 18 месяцев. Особое внимание уделяется проблеме создания новых рабочих мест.

Первые инвестиции были осуществлены в марте-апреле 1995 года. Большинство кредитов пролонгировано (в связи с необходимостью завершения проектов), два успешно завершены (строительство завода стройматериалов в Новороссийске на $110 тыс., реконструкция супермаркета в Москве на $330 тыс.)

В настоящее время вложено около $3,8 млн. в 14 проектов (т.е. инвестирован весь фонд). Средний размер кредита $235 тыс. Все указанные вложения осуществлены до 1 октября 1995 года. В настоящее время фонд ожидает возврата инвестиций. Кредиты использовались в основном на закупку оборудования.

Несмотря на то, что фонд одобряет каждый кредит, он требует от банков 100% гарантии возврата кредитов.

Первые западные инвесторы не имеют предубеждений против финансирования российского малого бизнеса, особенно в наукоемких сферах. Основные проблемы, возникающие при этом типе финансирования, связаны, с одной стороны, с недостаточной культурой представления проектов на финансирование и значительными затратами на их "доводку" до западных стандартов, а, с другой стороны , возможно, с чересчур осторожным подходом к инвестированию и склонностью к укрупнению проектов с целью минимизации трудовых затрат инвестиционных консультантов. В то же время такой фонд, как NRsbiF, в настоящее время инвестировал все имеющиеся у него средства и ищет дополнительные ресурсы

Программы венчурного финансирования (участия в капитале)

Программа Европейского банка Реконструкции и Развития

Программа была развернута в январе 1995 года в Нижнем Новгороде как часть общей программы ЕБРР по поддержке малого бизнеса. Инвестиционный фонд размером 5 млн. долл. был создан Европейским банком сроком на 10 лет для вложений в акционерный капитал перспективных предприятий.

В отличие от двух вышеописанных программ, фонд работает непосредственно от Европейского банка, а не через российские банки.

В рамках программы финансируется акционерный капитал малых предприятий численностью до 50 человек (по другим данным - до 150), с годовым оборотом от 100 тыс. до 1.5 млн. долл. США. Размер долевого участия фонда - от 25 тыс. до 300 тыс. долл. США. При этом фондом приобретается пакет от 25 до 49% акций, т.е. не контрольный пакет. В ряде случаев, при необходимости финансирования, превышающем норму участия в капитале, дополнительные средства предоставляются в виде кредита.

Эта программа отличается от кредитов тем, что будущая прибыль зависит от роста предприятия. При значительном росте активов соответственно возрастает и рыночная стоимость акций, от реализации которых возможно получение прибыли, многократно превышающей первоначальные вложения.

По оценкам экспертов, работающих по программе, она успешно развивается. Сформирован портфель успешных предприятий, на будущий год предполагается увеличить инвестирование и довести портфель до 30 предприятий (при 10 в настоящее время).

Реализация этой программы очень важна с точки зрения поддержания предприятий, начинающих свой бизнес, когда отсутствует возможность привлечения кредитов. Акционерный капитал, дав старт предприятию, позволяет ему увеличить активы и в дальнейшем привлекать заемные средства, необходимые для развития. Таким образом, эта программа дает возможность комбинированного финансирования в рамках программ ЕБРР, повышающего надежность бизнеса.

Для фондов поддержки предпринимательства и банков, имеющих возможности осуществления длительных вложений, может быть интересен опыт ЕБРР по программе участия в капитале. При правильном выборе объектов, портфельные инвестиции в малый бизнес могут показывать высокую доходность, превышающую традиционные кредитные вложения.

Фонд поддержки малых предприятий (Small enterprise Equity Fund) SEEF фонд (Нижний Новгород, ЕБРР)

SEEF-фонд управляется базирующейся в Вашингтоне организацией CARESBAC (CARE Small Business Assistance Corporation), управляющей также аналогичным фондом в Санкт-Петербурге (см. ниже).

Размер фонда $5 млн..

Источник финансирования: ЕБРР.

Первые инвестиции были осуществлены в 1995 году.

Осуществляются прямые инвестиции в уже существующие частные предприятия с контрольным пакетом акций, принадлежащим российским гражданам и предприятиям. Предоставляются также кредиты и инвестиции в привилегированные акции.

Инвестируются предприятия с численностью работающих: от 5 до 150 человек и с годовым оборотом от $100 тыс. до $1 млн. в рублевом эквиваленте. Размер инвестиций от $25 тыс. до $250 тыс.

Отраслевые предпочтения: любые предприятия, необходимые для развития экономики области (обычно кроме торговли или вновь создаваемых предприятий).

Кроме названных выше, 'в России зарегистрировано еще некоторое число организаций, предоставляющих финансовые ресурсы, в том числе малому бизнесу, из иностранных и международных источников. Полными данными об этих организациях не обладает ни одна известная нам структура . Ниже кратко перечислены те из них, которые осуществляют свою деятельность на территории Санкт-Петербурга.

CARESВАС-фонд (С-Петербург)

(CARE Small Business Assistance Corporation)

Размер фонда $3,5 млн. Источник финансирования: Министерство сельского хозяйства США. Первые инвестиции были осуществлены в августе 1994 года.

Осуществляются прямые инвестиции в уже существующие частные предприятия с контрольным пакетом акций, принадлежащим российским гражданам и предприятиям. Предоставляются также кредиты и инвестиции в привилегированные акции.

Инвестируются предприятия с численностью работающих от 5 (15) до 300 (100) человек, с годовым оборотом от 500 тыс. руб. ($150 тыс.) до 3 млн. руб. ($2 млн.). Размер инвестиций от $25 тыс. до $250 тыс.

Отраслевые предпочтения: пищевая промышленность, производство стройматериалов, легкая промышленность, производящая продукцию на экспорт, бизнес-сервис, охрана окружающей среды

Участие в акционерном капитале обычно не превышает 49%.

Региональный венчурный фонд

Фонд создан совместно ЕБРР и Правительством Германии. Управление Фондом осуществляет StPetersburg Regional Venture Fund Management Gmbh & Co KG, которая является дочерней фирмой компании Quadriga Capital Group (Германия), выигравшей конкурс на право управления Фондом.

Фонд ставит своей целью портфельное инвестирование (без приобретения контрольного пакета) в стабильно работающие российские предприятия численностью до 5000 человек. Размер инвестиций составляет от $300 тыс. до $3млн..

Российский Технологический Фонд (РТФ)

РТФ является международным фондом долгосрочного венчурного инвестирования в малые и средние фирмы, занятые в сфере производства продукции преимущественно для российского рынка. Управление Фондом осуществляет Ассоциация "Наука-Сервис".

Начальный капитал РТФ составляет более $10 млн. Рост капитала Фонда ограничивается $30 млн..

Спонсорами Фонда являются компания рискового капитала Top Technology Ltd (Великобритания) и Национальный Фонд Исследований и Развития Финляндии SITRA. В число соучредителей Фонда входят также ЕБРР и ряд российских и международных компаний и банков.

Фонд ищет в России возможности для инвестиций в малые и средние фирмы, которые:

• находятся на стадии коммерческого выпуска своей продукции или расширения производства;
• имеют прочные позиции на рынке и обоснованные Перспективы роста;
• внедряют новые технологии (предпочтительно, но не обязательно высокие).

Коммерческий интерес Фонда состоит в том, чтобы в результате произведенных инвестиций фирма успешно развивалась и через 5-7 лет повысила свою стоимость в 6-10 раз, имея таким образом в среднем 40% ежегодного роста. При этом продажа принадлежащих фонду акций фирмы самой фирме, или на фондовой бирже, или заинтересованной третьей стороне обеспечит Фонду не только возврат инвестиций, но и прибыль.

Венчурный фонд инвестиционного банка "Hansa PCA "

Объемы возможных инвестиций: от $400 тыс. до $1,5 млн.. Направления инвестиций: компании численностью 5-30 человек.

Отраслевые предпочтения: химия, транспорт, деревообработка, средства массовой информации, производство ГОЛ и др.

Венчурный фонд "Европа Капитал "

Объемы возможных инвестиций: от $150 тыс. до $400 тыс. Направления инвестиций: нет ограничений по размерам предприятий.

Отраслевые предпочтения: кроме производства вооружений, торговли, нефтегазового комплекса, игорного бизнеса.

Программы микрофинансирования, осуществляемые зарубежными донорскими организациями

Ряд программ поддержки предпринимательства, финансируемых зарубежными донорскими организациями, включают микрокредитование и/или лизинг в качестве одного из основных направлений своей деятельности. Обычно другими составными элементами таких программ являются создание бизнес-инкубатора и организация обучения и консультирования предпринимателей. Если при бизнес-инкубаторе функционирует кредитная программа, действенность всех элементов поддержки предпринимательства существенно повышается. При этом судьбу кредитов, выданных клиентам бизнес-инкубаторов, легко проследить. Сотрудники бизнес-инкубатора могут оказывать предпринимателям консультационные услуги по использованию кредита, контролировать его возвратность. К тому же, имея возможность отслеживать судьбу клиента постоянно, можно корректировать принципы кредитования, с тем чтобы отработать механизм, обеспечивающий максимально эффективное использование средств для развития малых предприятий.

Опыт показывает, что сочетание услуг бизнес-инкубаторов с микрофинансированием малых предприятий дает положительные результаты.

В настоящее время к программам в области микрофинансирования можно отнести следующие:

• Российская инициатива частного предпринимательства (РИЧП), реализуемая американской некоммерческой организацией Центр Гражданских Инициатив (Center for Citizens Initiatives - CCI);
• Программы некоммерческой организации Оппортюнити Интернэшнл (Opportunity International) и ее российских партнерских организаций;
• Вслховский международный бизнес-инкубатор, созданный Альянсом американских и российских женщин;
• Фонд экономического развития "Созидание", созданный канадской организацией MEDA.

Рассмотрим каждую из вышеназванных инициатив подробнее.

Программа "Российская инициатива частного предпринимательства "

(РИЧП)

Программа "Российская инициатива частного предпринимательства", реализуемая в Санкт-Петербурге и финансируемая за счет средств гранта Агентства США по международному развитию, - программа для предпринимателей, желающих повысить эффективность работы в сфере услуг и производства или, что особенно важно, желающих начать свое дело.

Программа РИЧП включает бизнес-обучение, кредитную программу и инновационный центр для производителей одежды (недавно созданным предприятиям предоставляются оборудованные рабочие места, доступ к оргтехнике и промышленному оборудованию, дизайн-студиям, услуги в области маркетинга и реализации продукции)

Микрокредиты в рамках программы предоставляются местным предпринимателям, успешно прошедшим курс обучения. Программа имеет 3 уровня, в зависимости от степени подготовки потенциальных участников

1 уровень - для всех, у кого нет опыта работы в бизнесе и есть желание начать свое дело, Программа предлагает бесплатные ежемесячные семинары по анализу бизнес-идеи, выбору формы регистрации, налогообложению.

2 уровень - для тех, у кого уже есть опыт работы в бизнесе в качестве руководителей малых предприятий или ИЧП. Программа предлагает курс бизнес- обучения, ориентированный на написание бизнес-плана, после успешного завершения которого можно подать заявку на кредит.

3 уровень - для тех, кто работает в бизнесе не менее полугода в качестве руководителя малого предприятия или зарегистрированного индивидуально го предпринимателя, имеет грамотно составленный и оформленный бизнес- план и пакет необходимых документов. Программа предлагает экспертный анализ бизнес-плана, краткий курс эффективного делового общения и возможность получения кредита.

Если бизнес-план не удовлетворяет требованиям программы РИЧП, заявителю предоставляется возможность участвовать во втором уровне на общих основаниях.

К участникам кредитной программы предъявляются следующие требования:

• проживание в С.-Петербурге или ближайшем пригороде и наличие телефона;
• бизнес должен 5ыть официально зарегистрирован;
• бизнес должен быть связан с производством товаров или оказанием различного вида услуг, кроме торгово-закупочной деятельности;
• участники должны быть директорами предприятия или индивидуальными предпринимателями;
• основным источником дохода участника должна быть работа в част ном секторе.

Кредиты предназначаются для покупки оборудования и/или сырья и не могут быть использованы для оплаты операционных расходов (аренды; заработной платы).

Максимальная величина начального кредита может составлять до $5000 долл. После успешного погашения первого кредита предприниматель может обратиться за кредитом на большую сумму, поэтапно: до $ 10 тыс., до $ 15 тыс.

По данным на март 1996 года Программой было выдано 19 кредитов на общую сумму $36320. Таким образом, средний размер кредита составил $1912 Срок предоставления кредитов в настоящее время максимум год. В дальнейшем РИЧП планирует увеличить срок предоставления кредитов.

Ставка процента определяется в кредитном договоре в пределах 18% годовых (в валюте) на остаток суммы ссуды, т.е. эффективная ставка существенно меньше, в среднем 9% годовых. Программой предусмотрены различные схемы погашения кредита, сумма и срок выплаты кредита определяются каждым кредитным договором отдельно.

Фактически Программа предоставляет индивидуальные кредиты, никакого группового обеспечения не предусмотрено, в качестве залога может выступать движимое имущество, находящееся в собственности заемщика, который должен подтвердить свои права на имущество и заключить соответствующий договор залога с РИЧП.

Кредиты выдаются через банк; на начальном этапе развития Программы РИЧП существовало агентское соглашение с банком "Россия", в настоящее время кредитование осуществляется через банк "Балтийский" - агента Российско-американского инвестиционного фонда.

Заявки на кредит и бизнес-план вместе с пакетом необходимых документов подаются в Комитет по инвестициям РИЧП. Комитет состоит из 4-5 американских и российских экспертов и директора программы РИЧП. Претенденты дают краткое обоснование своей заявки, отвечают на вопросы, касающиеся их деятельности и использования запрашиваемого кредита. Комитет утверждает, меняет или отсылает заявку на доработку

В период работы с кредитом заемщики обязуются представлять информацию о финансово-хозяйственной деятельности ежемесячно и ежеквартально, о чем заключается соответствующий договор между заемщиком и РИЧП. Таким образом программа РИЧП может лучше организовать свою помощь предприятиям и предпринимателям и. имеет представление об эффективности использования предоставленных средств. Информация о финансово-хозяйственной деятельности носит конфиденциальный характер и предназначена только для служебного пользования персоналом РИЧП.

В рамках программы РИЧП расширение кредитной деятельности не является самоцелью и не форсируется. Программа кредитования рассматривается как один из элементов поддержки малого бизнеса, который в сочетании с другими видами поддержки - обучением, консультированием - может содействовать повышению эффективности создания и деятельности малых предприятий.

Кредитная программа является очень трудоемкой и при небольшой в настоящее время величине кредитного портфеля операционные издержки по ее реализации не окупаются.

Программы "Оппортюнити Интернэшнл" ("Opportunity International") и ее российских партнеров

"Оппортюнити Интернэшнл" - это международная конфедерация партнерских агентств, содействующая экономическому развитию, росту занятости и благосостояния беднейших слоев населения посредством стимулирования развития малых и средних предприятий. В настоящее время объединяет 50 партнерских агентств, осуществляющих свою деятельность в 100 городах 24 стран.

Филиал "Оппортюнити" в России был зарегистрирован в августе 1994 г. Его задачей является развитии на территории СНГ местных партнерских агентств, оказывающих эффективную помощь людям с низким уровнем дохода путем предоставления малых кредитов, организации обучения и консультирования. Источники финансирования программ "Оппортюнити" в России:

• Агентство США по международному развитию;
• Британский фонд Ноу Хау;
• Уорлд Лернинг, Инк.;
• ФондПетелла;
• Фонд Евразия;
• частные пожертвования.

"Оппортюнити" в России работает с двумя партнерскими агентствами -" Возможностью" в Нижнем Новгороде и "Сопричастностью" в Ростове-на-Дону. В настоящее время происходит распространение сферы деятельности программы в области микрофинансирования на Воронеж. Здесь в сентябре 1996 года зарегистрировано новое партнерское агентство - "Новый Союз". Планируется реализация программ лизинга и трастового банка.

Проекты "Оппортюнити", особенно механизмы и условия предоставления финансовых услуг, неодинаковы в различных регионах.

Нижний Новгород и область

Общественная некоммерческая организация "Возможность", основанная в 1993 году, в настоящее время ведет следующие проекты:

• инкубатор малого и микробизнеса (включая центр обучения; клуб малого бизнеса, агентство занятости);
• потребительское общество "Союз - Возможность";
• кредитный кооператив "Доверие";
• лизинговая программа;

-ассоциация некоммерческих организаций "Служение".

Остановимся на финансовых услугах, предоставляемых в рамках выше неназванных проектов.

Лизинговая программа. Программа осуществляется в Нижнем Новгороде и области, являясь единственной действующей программой лизинга в регионе на настоящий момент. Ее клиентами являются индивидуальные частные предприниматели и малые предприятия.

В лизинг предоставляется (под залог) оборудование, автотранспорт на срок до 3 лет на сумму не свыше $20 тыс. на условиях от 12% годовых в валюте к начальной стоимости оборудования. Доля просроченных платежей (более 60 дней) составляет 15%. Ожидаемый процент потерь, по мнению руководства организации, не должен превысить 5 -10 %.

Лизинговые операции непосредственно осуществляются некоммерческой организацией, поэтому доходы от лизинговой деятельности оформляются в виде оплаты услуг. В ближайшее время планируется регистрация новой лизинговой компании и получение лицензии на ведение лизинговой деятельности.

За весь период своей деятельности организация осуществила 107 лизинговых сделок на общую сумму $373980, средняя величина сделки составила, таким образом, $3,5 тыс. (данные по состоянию на март 1996 г.).

Организация дополнительно предоставляет своим клиентам услуги по анализу и сопровождению реализации бизнес-планов, мониторинг займов, психологическую помощь и консультирование.

Поскольку начальным источником финансирования программы явился грант Агентства США по международному развитию, то развитие программы было ограничено размером этого гранта. В настоящее время подписан договор с Российско-американским инвестиционным фондом (TUSRIF) о выделении данной организации кредита в размере $500 тыс. под 7,5% годовых.

Микрокретование. Микрокредитование осуществляется через потребительское общество “Союз-Возможность” и кредитный кооператив "Доверие".

Потребительское общество "Союз-Возможность" было основано в 1995 году. С тех пор в него вступило 45 членов - физических лиц, рост численности членов общества продолжается. Общее собрание потребительского общества на своем ежегодном собрании избирает Совет директоров, состоящий из 5 человек. Совет директоров руководит всей текущей деятельностью общества, включая рассмотрение заявок и принятие решений о выдаче кредитов.

Кредитный кооператив "Доверие" был создан также в 1995 году в Арзамасе. Он обеспечивает доступ к кредитным ресурсам и обучение для женщин с минимальными доходами (безработные, одинокие матери).

Основная цель кредитования - повышение уровня доходов семей клиентов. Эта цель достигается посредством выдачи кредитов сроком на 1 месяц в среднем в размере $300. Если кредит возвращен вовремя, то может быть возобновлен.

Все новые члены кооператива должны посетить начальный курс обучения (18 часов). Его темы включают: основы ведения собственного бизнеса, финансы, налогообложение, разработка бизнес-плана. Различные учебные семинары проводятся в течение всего времени кредитования. Помимо обучения "Доверие" предоставляет бесплатные консультационные услуги в области маркетинга, законодательства, бухгалтерского учета, налогообложения и т.д. Кооператив представляет интересы своих членов в городской администрации.

Все члены кооператива объединены в солидарные группы по 4-7 человек (формируются на добровольной основе), проживающих недалеко друг от друга. Солидарные группы гарантируют кредиты, предоставляемые их членам. Семь лучших групп получают возможность взять в аренду на 6 месяцев торговую палатку. При успешном ведение дела через 6 месяцев палатка становится собственностью группы.

Солидарные группы объединены в ассоциации по 15-20 человек, члены ассоциации встречаются ежемесячно. Стратегической целью является создание сети автономных групп или ассоциаций, обеспечивающих на постоянной основе услуги своим членам.

Деятельностью кооператива руководит Совет директоров, избираемый всеми его членами. Директора должны быть членами кооператива, работают они на общественных началах.

Таблица 10

Сравнительные данные по ПО"Союз-Возможность" и КК "Доверие"

	ПО"Союз-Возможность"	КК "Доверие"
Место осуществления деятельности	Н.Новгород	Арзамас
Клиенты	Члены ПО - ИЧП или владельцы МП	Женщины с минимальным уровнем дохода (безработные, одинокие матери)
Ссуды предоставляются на цели	оборотный капитал, выдача кредитных гарантий	оборотный капитал
Срок предоставления кредита	1-6 месяцев	1 месяц
Величина выданных кредитов	$500-$5000 (в рублях)	до $300 (в рублях)
Процентная ставка	100-120% (в рублях)	13% в месяц (в рублях), ранее была 15%
Процент потерь	0%	0%
Кредитная методология	солидарные группы	солидарные группы по 4-7 человек, члены которых гарантируют друг друга, отсутствие залога
Институциональное оформление	выдача кредитов осуществляется непосредственно через ПО	выдача кредитов осуществляется непосредственно через КК
Дополнительные услуги	обучение, консультирование	обучение, консультирование, размещение коллективных вкладов на депозитах
Источники финансирования	взносы членов ПО, средства Доноров	взносы членов КК, средства Доноров, частные пожертвования

Масштабы деятельности этих организаций ограничены объемом финансовых ресурсов, получаемых от членов организаций, а также Opportunity International. Операционные расходы в целом покрываются из доходов от деятельности.

Ростов-на-Дону и область

Неправительственная некоммерческая организация - Ассоциация предпринимателей и предприятий малого бизнеса "Сопричастность" - создана в Ростове в январе 1995 г. для оказания всесторонней помощи и поддержки желающим открыть собственное дело и малым предприятиям. "Сопричастность" осуществляет программы лизинга и микрокредитования наряду с оказанием консультационных и тренинговых услуг, предоставления помещения в бизнес-инкубаторе.

Клиентами являются исключительно индивидуальные частные предприниматели, малые фирмы независимо от сферы деятельности.

Микрокредитование. Кредиты в размерах от 300 до 20 тыс. долл. США предоставляются под закупку оборудования, оборотный капитал, расширение деятельности (в том числе торгово-закупочной), создание новых рабочих мест.

По данным на март 1996 года, всего организацией выдано 95 кредитов на общую сумму 343920 долл. Таким образом, средний размер кредита составил $3620.

Срок предоставления кредитов составляет от 3 месяцев до 3 лет (для производственных предприятий), средний срок - около 6 месяцев.

Ставка процента определяется в кредитном договоре в пределах 28% годовых в валюте (в т.ч. 2% - компенсация за банковское обслуживание). Схемой погашения предусмотрены ежемесячные выплаты части ссуды" и процента, на остаток ссуды начисляется 26%, некоторым клиентам может быть предоставлена отсрочка по погашению основной суммы и процентов на первые 3 месяца.

Организация предоставляет индивидуальные кредиты, никакого группового обеспечения не предусмотрено, залога может не быть вообще. Невозвратов не было, что достигается постоянным (не реже 1 раза в 2 недели) контактом с клиентом, доскональным знанием его проблем.

Решение о выдаче кредита принимает кредитный комитет "Сопричастности". Кредиты выдаются через ростовский филиал Межэкономсбербанка посредством агентского соглашения.

Организация предоставляет своим членам дополнительные услуги: обучение, консультирование, в том числе помощи в бизнес-планировании, тестирование клиентов, определение деловых и личностных качеств.

Источником финансирования программы явился грант Агентства США по международному развитию, в настоящий время ведутся переговоры с Российско-американским инвестиционным фондом о предоставлении кредита на развитие программы под 7,5% годовых. Операционные расходы в настоящий момент покрываются доходами от программы.

Лизинговая программа. Приводим некоторые количественные показатели, прочие характеристики совпадают с вышеописанной программой кредитования:

• количество лизинговых сделок -17;
• сумма лизинговых сделок - $167948;
• размеры сделок - от $9000 до $20000;
• средний размер сделки - $9880; ^процентная ставка - 28%.

Волховский международный бизнес-инкубатор и центр обучения

Волховский международный бизнес-инкубатор и центр обучения был создан Альянсом американских и российских женщин за счет средств гранта Агентства США по международному развитию и при поддержке мэрии г. Волхова. Целью деятельности бизнес-инкубатора является поддержка развития малого и среднего бизнеса в Волховском районе.

Для осуществления этой цели Волховский бизнес-инкубатор предлагает полный комплекс услуг, включающий обучение, индивидуальные консультации, информационные услуги, предоставление производственных и офисных площадей, офисных услуг, кредитную и лизинговую программы.

Кредитная и лизинговая программы были начаты - весной 1996 года. "Соглашение о Программе кредитования малого бизнеса" между Российско-американским инвестиционным фондом (TUSRIF), Волховским бизнес-инкубатором и Балтийским Банком предусматривает программу кредитования вновь созданных и существующих малых российских предприятий .

Кредитная программа. Кредиты в размерах от $5 тыс. до $10 тыс. предоставляются малым и средним предпринимателям, осуществляющим деятельность в г. Волхове и Волховском районе, для закупки оборудования, инвестирования в производственных целях на условиях от 10 до 18% годовых в валюте. Сроки кредитов предполагаются от 6 до 24 месяцев. Выдано пока только 2 кредита на общую сумму $9,5 тыс.

Кредитная методология довольно гибка в подходе к залоговому обеспечению, экспертную оценку производит Российско-американский инвестиционный фонд. Кредиты выдаются через Балтийский Банк, в котором клиенты должны открывать валютный и рублевый счета (по преимуществу).

Обучение и консультирование предоставляются как дополнительные услуги.

Лизинговая программа. (Приводим лишь специфические характеристики, все прочие совпадают с программой кредитования). В лизинг предоставляется различное оборудование (комбайн, комплект оборудования для ремонта автомобилей, витрины с холодильным оборудованием для кафе). Программа находится на стадии запуска: осуществлено 3 сделки на сумму $40 тыс. на срок до 2 лет. Процентная ставка составляет 50% к стоимости оборудования в рублях и уплачивается бизнес-инкубатору ежегодно (в виде платы за предоставленные услуги).

Схема погашения состоит в следующем: 12,5% от общей стоимости оборудования выплачивается сразу, остальная сумма выплачивается равными долями ежемесячно. До момента выплаты полной стоимости оборудования и процентов оборудование остается в собственности бизнес-инкубатора. Лизинговые операции выполняются непосредственно бизнес-инкубатором.

Порядок работы над проектами. Для подключения к программе заявитель должен представить в бизнес-инкубатор определенный набор сведений. На начальном этапе: сведения об учредителях предприятия, ясное описание предыдущей деятельности предприятия и предполагаемого проекта. Представленные позволяют определить, соответствует ли проект основным направлениям и стратегии программы.

В случае одобрения проекта на начальном этапе у клиента запрашиваются дополнительные сведения. Для проведения анализа и оценки рекомендуется подготовить бизнес-план, содержащий технико-экономическое описание проекта, финансовый прогноз, план деятельности. Кроме того, должны быть представлены:

• подробное описание предприятия клиента;
• предыдущая финансовая отчетность;
• сведения о юридическом статусе компании;
• все договоры компании, имеющие отношение к данному проекту. После первоначального рассмотрения и оценки проект идет на окончательное рассмотрение в кредитный комитет по данной программе.

После получения всех необходимых сведений сроки завершения рассмотрения проекта и принятия окончательного решения составляют около 1 месяца. Однако необходимо отметить, что процесс выдачи двух первых кредитов оказался очень длительным - около 4 месяцев. Во многом это было обусловлено трудностями в работе с Балтийским банком.

Фонд экономического развития "Созидание" ассоциации МЕЛА

Данный Фонд был основан канадской ассоциацией "МЕДА" совместно с канадским правительством на средства гранта канадского правительства, а также средства Ассоциации "МЕДА". Летом 1995 года фонд был зарегистрирован как российская некоммерческая организация. Грант обеспечивает финансирование до 1998 года: планируется, что к этому времени все отделы фонда смогут выйти на самофинансирование. Деятельность Фонда идет в трех направлениях: бизнес-инкубатор, учебная программа и кредитная программа

Кредитная программа. Программа осуществляется в подмосковном городе Зеленограде и прилегающих к нему районах. Клиентами являются индивидуальные частные предприниматели, малые и средние фирмы.

Ссуды размером от $300 до $20 тыс. предоставляются главным образом на покупку оборудования на срок не более года под 24% годовых в валюте. Средний срок кредитования составляет около 6 месяцев.

Менее чем за год работы было выдано 40 кредитов на общую сумму $440366. Средний размер кредита составил $11 тыс., 50% инвестиций в бизнес должно обеспечиваться самим предпринимателем. Кредиты выдаются Фондом без участия финансового посредника, проценты выплачиваются Фонду в виде платы за услуги, с клиентом заключаются договоры о финансовой помощи.

Как и рассмотренные ранее программы, фонд практикует гибкое отношение к залогам, технология солидарных групп не применяется. Проводится психологическое тестирование клиента, неформальное общение в рамках работы по бизнес-плану.

Фонд оказывает также дополнительные услуги, как то: семинары по составлению бизнес-плана, помощь в разработке бизнес-плана, консультирование в области маркетинга, предоставление помещения и офисных услуг в бизнес-инкубаторе.

Рассмотренные программы доказали на практике возможность осуществления микрофинансирования в России, готовность малого бизнеса возвращать кредиты и платить процент по ним при использовании соответствующей методологии работы. Процент невозврата кредитов крайне низок, доля просроченных платежей невелика и обычно изменение графика выплат является результатом договоренности клиента с кредитующим институтом.

Изначально все вышеупомянутые программы в качестве источника финансирования кредитного/лизингового фонда использовали гранты донорских организаций (Агентство США по международному развитию, Фонд Ноу Хау и т.д.) или частные пожертвования..

Продемонстрировав свою эффективность (низкие издержки, высокий процент возврата) - надо отметить, что ряду программ удалось достичь операционной самоокупаемости (текущие издержки покрываются за счет доходов от предоставления финансовых услуг), - микрофинансовые институты все чаще стали получать возможность доступа к льготным кредитам. Так, "Возможность" (Нижний Новгород) имеет договоренность о кредите в $500 тыс. на развитие лизинговой деятельности. "Сопричастность" ведет аналогичные переговоры.

В настоящее время речь идет преимущественно о кредитах, предоставляемых Российско-американским инвестиционным фондом (TUSRIF) обычно под 7-7,5% годовых. Кредиты выдаются микрофинансовым институтам, которые берут на себя основную ответственность за их возврат.

Процесс перехода от грантов к льготным кредитам по мере развития программ является характерной чертой успешно реализуемых программ микрофинансирования в различных странах мира. Логическим продолжением этого процесса должно стать привлечение микрофинансовыми институтами коммерческих кредитов.

В данной области критическим является вопрос о стартовом капитале для программ микрокредитования: не имея в своем распоряжении финансовых ресурсов, нельзя продемонстрировать эффективность работы финансового посредника и привлечь кредиты

Кроме того, при значительной для отдельной организации величине фондов микрофинансирования, предоставляемых донорскими организациями (зачастую их объемы были сопоставимы с ресурсами региональных фондов поддержки предпринимательства), они явно не обеспечивают широкого охвата потенциальных клиентов в масштабе крупных регионов и всей страны. К тому же донорская помощь в этой сфере сконцентрирована в 3-4 регионах: Северо-Западном, включая С.-Петербург, Москве и области, Нижнем Новгороде, Ростове-на-Дону. Средства международных и иностранных агентств не могут, да и не должны решать все проблемы в сфере обеспечения доступа к финансовым ресурсам для малых и микропредприятий.

На наш взгляд, региональным фондам поддержки предпринимательства было бы целесообразно направлять часть средств, имеющихся в их распоряжении, на цели микрокредитования, а, соответственно, и передать часть своих функций по непосредственному кредитованию малого и микробизнеса негосударственным организациям, тесно связанным с предпринимателями, хорошо знающим своих членов/клиентов, готовым работать в постоянном контакте с ними, выступать поручителями по их кредитам. Такими организациями могут быть бизнес-инкубаторы, ассоциации предпринимателей, потребительские кооперативы и т.д.

Большого внимания в деятельности рассмотренных программ микрофинансирования заслуживает методология их работы, базирующаяся на хорошем знании клиента, его бизнеса, окружения, семьи. Именно с ней связан успех этих программ. В ряде случаев кредиты выдаются только членам организации (ассоциации, потребительского кооператива) Применяемая методология характеризуется очень тесной работой с клиентом как до получения займа, так и в процессе “го выплаты. Как правило, составной частью взаимоотношений финансового посредника и предпринимателя является обучение и консультационная поддержка.

Методология рассматриваемых организаций сходна с методологией, применяемой ЕБРР. Однако донорские организации имеют более доверительные отношения с клиентом, стремятся минимизировать бюрократические процедуры, максимально упростить процессы подачи и рассмотрения заявок. Для них характерен отход от традиционной трактовки залога, в ряде случаев кредит может быть выдан и при его отсутствии. Демонстрируя большую гибкость в подходе к залогам, рассматриваемые программы открыли доступ к финансовым услугам для широкого круга предпринимателей, которые не смогли бы получить их в банковском секторе.

Среди рассмотренных программ при схожести основных принципов работы с клиентами имеются и существенные различия в подходах: часть из них практикует выдачу индивидуальных кредитов (Волховский бизнес-инкубатор, программа РИЧП, "Сопричастность", Фонд "Созидание"), в то время как организации-партнеры "Возможности" в Нижнем Новгороде отдают предпочтение работе с солидарными группами. В последнем случае создаваемые на добровольной основе группы из 3-8 человек несут солидарную ответственность за возврат кредитов, полученных членами группы. В случае невозврата кредита группой оказание финансовых услуг всем членам группы будет прекращено. При своевременном возврате кредитов их размер с течением времени увеличивается.

Выбор кредитной методологии зависит от конкретной среды, в которой функционирует программа. Нередко кредитование солидарных групп используется в небольших городах и населенных пунктах, где предприниматели хорошо знают друг друга. Однако международный опыт показывает, что успех программ возможен при различных методологиях. Существуют финансовые посредники, демонстрирующие успехи при работе с индивидуальными займами, нередко они с течением времени превращаются в официальные финансовые институты.

Исследование показало, что оплата финансовых услуг в рамках описанных программ колеблется в очень широком диапазоне: от 9% годовых до 15% в месяц. Кроме того, различны и структура выплат основного долга, и форма оплаты услуг посредников. В этой связи эффективный процент, взимаемый за оказание финансовых услуг, может различаться еще больше.

На наш взгляд, ключевым в данном контексте является вопрос о необходимости применения льготной процентной ставки при кредитовании малых и микропредприятий.

Опыт рассмотренных выше программ показал, что ряд предпринимателей, как правило связанных со сферами деятельности, где скорость оборота капитала очень высока (торговля, услуги), хорошо чувствующих конъюнктуру рынка, могут выплачивать проценты равные или превышающие процентную ставку банковских институтов. Главное, что эта ставка должна быть ниже стоимости услуг теневых структур. В этом случае говорить о "льготности" кредита можно с точки зрения быстроты и простоты его получения предпринимателями, гибкости требований к залоговому обеспечению.

Несомненно, что величина оплаты финансовых услуг должна быть достаточной для самоокупаемости финансовых посредников (хотя бы их операционной самоокупаемости на начальном этапе). В противном случае кредитные и лизинговые фонды будут быстро "проедены". В то же время задачей финансовых посредников является эффективная организация деятельности в целях снижения операционных издержек и достижения определенной величины текущего кредитного портфеля, при которых программа становится самоокупаемой, а цена услуг является конкурентной.

Рассмотренные программы микрофинансирования демонстрируют большое разнообразие в институциональном оформлении оказываемых финансовых услуг.

Практически все организации, не будучи изначально официальными финансовыми учреждениями, не имели необходимых лицензий на оказание финансовых услуг. Часть из них решала эту проблему, делая всю работу самостоятельно, а затем технически оформляя сделки через уполномоченный банк ("Сопричастность", РИЧП). Другие из упомянутых институтов занимаются непосредственным оказанием финансовых услуг предпринимателям, не вовлекая банки в свою деятельность. Эта позиция объясняется тем, что вовлечение банков зачастую сводит к нулю преимущества программ микрокредитования: усложняет и бюрократизирует процедуры, требует гораздо больше времени, навязывает традиционные подходы к методам работы, удорожает услуги (банковская маржа). Упомянутые институты стараются обойти существующие требования к получению лицензий на лизинговую и кредитную деятельность, регистрируясь как потребительские кооперативы и оказывая услуги только своим членам (что в некоторой степени сужает их возможности), заключая с предприятиями договоры о финансовой помощи или об оказании консультационных услуг и т.д.

В некоторых случаях, если организация оперирует только собственными ресурсами, ведя лизинговую деятельность (Волховский БИ), ей удается доказать правомерность этого вида деятельности и при отсутствии лицензии. Но в этой ситуации она в перспективе может столкнуться с ограничениями масштаба своей деятельности, а также не сможет эффективно привлекать другие, в том числе коммерческие источники финансирования.

Поэтому некоторые организации, прошедшие определенный путь в своем развитии, подошли к решению о необходимости получения лицензий на оказание финансовых услуг - например, лизинговой деятельности. Во многом успех их дальнейшего функционирования будет зависеть от позиции государственных лицензирующих органов.

ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

Состояние и перспективы развития финансовой среды малого бизнеса связаны как с внутренними особенностями данного сектора, так и особенностями функционирования институтов, осуществляющих его финансирование.

Анализ финансового положения малого бизнеса показал, что для его развития необходимо привлечение ресурсов, однако условия доступа к ним не являются для МБ безразличными. Особенно важными эти условия являются для предприятий малого бизнеса в начальный период их деятельности, а также при организации наукоемких инновационных производств с непредсказуемым результатом. Меньшее значение они имеют для финансирования высокорентабельных операций, например, торговых. Существенное влияние на финансовое положение предприятий малого бизнеса оказывают налоговые ограничения, которые ведут к сокрытию объемов операций и активов и, таким образом, росту теневого оборота.

Со стороны финансирующих институтов при работе с малым бизнесом возникают проблемы рисков, возврата и нехватки средств, недостаточности обеспечения, окупаемости операций, несовершенства законодательной базы (в частности, в отношении фондов поддержки МП и кредитных товариществ), а также налоговых ограничений (двойное налогообложение НДС, налог на имущество по лизинговым операциям).

Решение вышеперечисленных проблем зависит от степени осознания на государственном уровне актуальности поддержки малого предпринимательства.

Актуальность реализации программ поддержки малого бизнеса

Хотя вопрос об актуальности реализации программ поддержки малого бизнеса постоянно ставится как на уровне федерального правительства, так и на уровне региональных властей, реальные меры, которые предпринимаются в этом направлении, явно недостаточны по сравнению с масштабом проблем, которые могут быть решены посредством развития малых форм предпринимательства.

В развитых странах малый бизнес представляет собой быстрорастущий сектор экономики, вносящий заметный вклад как в рост валового внутреннего продукта, так и в создание рабочих мест. Согласно статистике ООН, в странах Запада малые и средние предприятия являются работодателями почти 50% трудового населения и производят от 40 до 60% ВВП. В США сектор малого бизнеса за период 1976-1990 гг. создал 4,1 млн. рабочих мест, что обеспечило 65% их прироста по стране.

В России удельные показатели числа малых предприятий и численности занятых в них в 2-3 раза ниже, чем в странах с развитой рыночной экономикой. По данным Госкомстата, численность постоянно работающих на малых предприятиях в 1995 году составила 8,4 млн. чел., или 14% от общей численности занятых на предприятиях и в организациях, осуществляющих экономическую деятельность. К этому числу следует прибавить примерно 20 млн. чел., работающих на малых предприятиях на условиях вторичной занятости.

Согласно имеющимся оценкам, сектор малого бизнеса произвел в 1995 г. около 10% ВВП. С одной стороны, для России это следует считать достаточно высокими показателями, если учесть, что прежняя плановая экономика страдала своего рода гигантоманией, а бывшая коммунистическая власть искусственно сдерживала развитие отраслей потребительского и обслуживающего секторов, которые являются наиболее естественной средой для развития малого бизнеса и проявления его преимуществ. С другой стороны, масштабы спада общественного производства и уровень безработицы в ряде регионов сегодня таковы, что реализации активных программ по поддержке и развитию малого бизнеса просто нет альтернативы.

Развитие малого бизнеса должно стать одним из приоритетных направлений государственной структурной политики, направленной на оздоровление российской экономики. При этом следует подчеркнуть, что из всех направлении структурной политики развитие малого бизнеса является наименее капиталоемким, что чрезвычайно важно в условиях дефицита бюджетных средств.

Статистика свидетельствует, что после периода бурного роста 1992-1993 гг. процесс создания в России малых предприятий застопорился; с лета Л 996 г число МП пошло на убыль. Согласно результатам исследований, проведенных ИСАРП, малый бизнес сумел быстро заполнить экономический вакуум в тех секторах экономики,- которые по разным причинам не были развиты при прежнем способе управления экономикой. Однако дальнейшее его развитие сдерживается различными неблагоприятными факторами, устранение которых требует тщательного их изучения и принятия адекватных законодательных и управленческих мер.

Один из важнейших факторов, сдерживающих развитие малого бизнеса, связан с ограниченностью доступа малых предприятий и индивидуальных предпринимателей к финансовым ресурсам, необходимым как для осуществления текущей деятельности, так и в особенности для развития и инвестирования.

Кредитование всегда сопряжено с риском невозврата вложенных средств. В коммерческом секторе экономики существуют два основных страхующих механизма - это различные формы обеспечения (залоги, гарантии, поручительства) и экспертиза коммерческих проектов. Изучение практики работы российских коммерческих банков показывает, что они, как правило, используют оба указанных механизма, в определенных пределах варьируя их пропорции: чем более надежным и многообещающим выглядит коммерческий проект, тем - в каких-то пределах - меньшей величиной залога готово удовлетвориться финансовое учреждение. Вместе с тем, ни одно коммерческое финансовое учреждение по понятным причинам не может вообще отказаться от обеспечения как формы страхования коммерческих рисков.

Предоставление льготных финансовых услуг создает дополнительные риски двоякого рода. Во-первых, существует опасность нецелевого использования средств, т.е. "прокручивания" их, на финансовых рынках. Во-вторых, любые льготы, если они не сопровождаются должной системой контроля, создают предпосылки для снижения ответственности за результат хозяйственной деятельности. В связи с этим проблема сопровождения проектов, претендующих на получение льгот в рамках программ финансовой поддержки малого бизнеса, приобретает особую значимость.

Анализ мировой и отечественной практики показывает, что существует пять основных механизмов сопровождения, в существенной мере дополняющих друг друга. В совокупности эти механизмы способны уменьшить риски. К их числу относятся: финансовое, технологическое, маркетинговое, психологическое и социальное сопровождения.

Финансовое сопровождение является традиционной формой контроля за расходованием финансовых средств как в коммерческом, так и в некоммерческом секторах экономики. В коммерческом секторе он является главной формой контроля. В некоммерческом (дотируемом) секторе финансовый контроль страхует от рисков, связанных с недобросовестностью, но не страхует от рисков, связанных с некомпетентностью и безответственностью. Финансовый контроль подразумевает, во-первых анализ финансового состояния заемщика от момента подачи заявки до возврата кредита, во-вторых контроль за целевым использованием полученного кредита.

Технологическое сопровождение используется в коммерческом и некоммерческом секторах как дополнение к финансовому. В некоммерческом секторе роль технологической экспертизы и технологического контроля за реализацией проекта существенно возрастает. Изучение опыта работы российских организаций, осуществляющих поддержку малого бизнеса, показывает, что успешность их работы в решающей степени зависит от качества осуществляемой ими технологической экспертизы, которое, в свою очередь, связано с наличием или отсутствием квалифицированных технических кадров. В целом можно сказать, что многие российские финансовые организации осуществляют технологическую экспертизу на достаточно высоком профессиональном уровне.

Маркетинговое сопровождение представляет собой весь комплекс аналитических и обучающих мероприятий, направленных на доведение проекта до коммерчески перспективного уровня. В отличие от технологической экспертизы маркетинговое сопровождение включает в себя проработку таких вопросов, как оценка перспектив сбыта, проработка концепции изделия и форм его рекламной подачи, определение целевых сегментов рынка, сопоставление с конкурирующей продукцией и т.д. Актуальность данной формы работы вытекает из практики, свидетельствующей о том, что недостаточная маркетинговая проработка проектов является основной причиной их неудачи. Данная проблема особенно остра в России, где навыки рыночного мышления только начинают формироваться. Исследование показало, что большинство российских организаций осознают значение данной проблемы, но пока еще лишь немногие имеют возможность оказать предпринимателям действенную помощь в этом вопросе.

Психологическое сопровождение является сравнительно новой прогрессивной формой экспертизы, особенно эффективной применительно к малому и индивидуальному бизнесу. В промышленно развитых странах эта форма повсеместно завоевывает признание "как в коммерческом, так и в некоммерческом секторах.

Суть метода состоит в определении с помощью современных средств психологического анализа (тестов и др.) субъективных личностных характеристик заявителей, связанных с чувством ответственности, серьезности намерений, способности отвечать по своим обязательствам и т.д. Тестирование, как правило, осуществляется замаскировано, в форме психологического интервью. При наличии квалифицированных специалистов и при использовании хорошо отработанных методик применение методов психологического сопровождения способно в несколько раз снизить риски при микрокредитовании субъектов малого и индивидуального бизнеса и довести эти риски до уровня, приемлемого даже для чисто коммерческого кредитования.

В России внедрение методов психологического сопровождения сдерживается дефицитом квалифицированных кадров психологов, а также недостатком должного понимания важности этого вопроса со стороны руководителей финансирующих организаций. Последнее вызвано в первую очередь отсутствием у многих из них гуманитарного образования (технические вопросы в России традиционно решаются гораздо лучше). Тем не менее, исследование показало, что у руководителей уже сформировалось понимание задач психологического сопровождения, которое является необходимой предпосылкой для его внедрения в практику.

Социальное сопровождение представляет собой форму контроля, опирающуюся на социальное окружение индивида. Конкретно говоря, речь идет о выдаче кредитов или иных видов финансовой поддержки под гарантии некоторой солидарной социальной группы (родственной, территориальной, религиозной, национальной и т.п.). При этом имеются в виду не обязательно финансовые гарантии со стороны данной группы, а главным образом ее обязательство применить к нарушителю моральные санкции.

Данная форма контроля является достаточно древней, однако в настоящее время интерес к ней во многих странах начал вновь существенно возрастать. Возможности использования механизмов социального сопровождения показали свою высокую эффективность в тех странах, где традиции солидаризма в значительной мере сохранены. Применительно к России, где бывший тоталитарный режим целенаправленно осуществлял политику социальной "атомизации" общества, широкое использование данного механизма до последнего времени считалось весьма проблематичным. Однако в настоящее время опыт использования этого механизма уже имеется, и результаты выглядят обнадеживающими.

Повышение степени окупаемости программ поддержки малого бизнеса

Реализация программ поддержки малого бизнеса во всем мире имеет двоякого рода концептуальное обоснование. Обоснование первого рода может быть названо социальным. Его суть состоит в том, что содействие развитию малого бизнеса является эффективным средством решения ряда социальных проблем, включая в первую очередь повышение занятости. Работа в секторе малого бизнеса является также своего рода школой, способствующей развитию навыков эффективного и самостоятельного труда, а кроме того и практического понимания законов рынка. Обоснование второго рода может быть названо экономическим. Оно подчеркивает важность развития малых предприятий с точки зрения эффективности использования народнохозяйственных ресурсов и рассматривает вложения в малый бизнес как эффективные инвестиции.

Хотя между названными группами обоснований нет принципиальных противоречий, из них вытекают разные подходы к проведению практической политики. Концепция социальной направленности исходит из того, что социально полезные функции малого бизнеса должны дотироваться государством и обществом. Согласно экономической концепции средства, выделяемые на развитие малого бизнеса, должны рассматриваться не столько как социальная помощь (хотя эту функцию они тоже выполняют), сколько как инвестиции, способные принести высокую отдачу. При этом речь должна идти не о так называемой общественной окупаемости, которая по определению не поддается точному исчислению, а о вполне конкретной финансовой окупаемости.

Несмотря на то, что подходы к проблеме поддержки малого бизнеса в разных странах существенно различаются, в целом можно говорить о том, что до середины 80-х годов социальная концепция доминировала. Позднее, усилилась критика этого подхода как недостаточно эффективного и требующего слишком большого объема налоговых перераспределений. Хотя социальную концепцию ныне нельзя считать полностью отвергнутой, в практической политике развития малого бизнеса наметился определенный сдвиг в сторону экономического подхода. Как следствие, наблюдается сближение в методах работы коммерческих и некоммерческих организаций, предоставляющих финансовые услуги малому бизнесу. Практика показала, что некоммерческие организации выполнили во многом роль полигона, на котором были отлажены механизмы сопровождения, внедряемые теперь коммерческим сектором. С другой стороны, в связи с сокращением объемов внешнего финансирования многие некоммерческие организации уделяют все большее внимание повышению степени возврата вложенных средств, сближаясь в этом с чисто коммерческими структурами.

Разработка и внедрение новых механизмов сопровождения позволили приблизить к уровню самоокупаемости или даже сделать коммерчески прибыльными те сектора малого бизнеса, которые прежде считались чисто дотационными. Это в первую очередь относится к венчурным проектам в научно-технической сфере. Авторы таких проектов, как правило, не обладают пригодным для залога имуществом или иными видами обеспечения займов. Очень часто они не обладают квалификацией, необходимой для коммерческой реализации своих разработок. Наконец, заранее бывает очень трудно определить, какие именно разработки обладают реальным коммерческим потенциалом. Вместе с тем опыт показывает, что именно в этой сфере часто рождаются высокорентабельные разработки, порой имеющие революционной значение. Общеизвестно, что традиционные схемы коммерческого кредитования непригодны для финансирования подобных проектов.

С другой стороны, первоначальный опыт некоммерческого финансирования давал очень низкие финансовые результаты, поглощая большие объемы дополнительных средств. В настоящее время сочетание механизмов технологического, маркетингового, психологического и социального сопровождения позволило резко улучшить показатели финансовой деятельности и в итоге привело к появлению некоммерческих самоокупаемых организаций. Проведенное исследование показало, что ныне подобные организации возникают и в России (Международный инкубатор технологий и др.).

В сегодняшней российской ситуации можно выделить две главные специфические черты. Во-первых, продолжающийся экономический спад и растущая безработица требуют реализации активных мер по развитию малого бизнеса. Во-вторых, крайняя напряженность федерального и местных бюджетов, незначительность зарубежных донорских средств для масштабов страны не позволяют профинансировать в полном объеме такую политику. Сказанное означает, что решение социальных проблем посредством развития малого бизнеса, с одной стороны, чрезвычайно необходимо, но с другой - крайне затруднено.

Выход видится в принятии инвестиционной концепции развития малого бизнеса, в рамках которой финансовые средства, выделяемые на данные цели, должны расходоваться на создание организаций и отладку механизмов, характеризующихся высоким уровнем возврата вкладываемых средств. Проблема создания таких эффективно действующих структур сама по себе является капиталоемкой задачей, которая, однако, является приоритетной с точки зрения долгосрочных общегосударственных интересов. Следует указать, что значительные инвестиции в реализацию этой программы де-факто уже сделаны как российским бюджетом, так и международными кредитующими и спонсирующими организациями (МБРР, ЕБРР и др.). Окончание срока действия названных международных программ и сворачивание финансирования из российского бюджета создают угрозу потери тех результатов, которые ныне с большим трудом уже достигнуты. Сектор организаций, оказывающих поддержку развитию малого бизнеса в России, уже создан. Ныне стоит задача повышения финансовой результативности его работы, которая может быть реализована, с одной стороны, путем усиления государственного и общественного контроля за деятельностью этих организаций, а с другой - отлаживанием и совершенствованием механизмов сопровождения проектов. Это направление может отталкиваться от социальной составляющей, базирующейся на грантовой основе, затем переходить к программам льготного кредитования и в дальнейшем - к коммерческому кредитованию до достижения полной самоокупаемости.

Конкретные мероприятия могут заключаться в следующем:

1. Совершенствование всех видов взаимодействия коммерческого и некоммерческого сектора:

• отказ фондов поддержки предпринимательства от прямого кредитования и переход к созданию гарантийных фондов, работающих через банки с целью реализации кредитных и лизинговых программ; при разработке конкретных схем следует применять мультиплицирующий фактор гарантийного резерва;
• внедрение программ участия в капитале малого бизнеса - как фондами поддержки предпринимательства, так и банками через создание соответствующих венчурных фондов;
• совместная экспертиза проектов; часть средств фондов должна направляться на льготные услуги по составлению проектов и обучению их составлению;
• реализация комплекса мер, способствующих внедрению в практику современных механизмов сопровождения проектов (тщательное изучение финансового состояния заемщика, использование неформальной информации, тесный контакт с заемщиком и его окружением, использование принципов солидарной ответственности); следует всесторонне изучить методику, при меняемую зарубежными финансовыми институтами при кредитовании мало го бизнеса в России;
• поддержка деятельности кредитных товариществ со стороны местных властей, подключение кредитных кооперативов к программам поддержки малого бизнеса, разработка процедур совместного финансирования перспективных проектов, особенно в областях, жизненно важных для конкретного региона.

2. Совершенствование нормативной среды, устранение налоговых и правовых ограничений для развития финансирования малого бизнеса:

• разработка нормативной базы деятельности кредитных товариществ;
• внесение изменений в соответствующие нормативные акты Правительства РФ, устанавливающие лицензирование деятельности лизинговых компании с целью разделения условий лицензирования чисто лизинговых компаний и структур, для которых лизинг не относится к основным видам деятельности;
• тщательное изучение вопроса о налоговых льготах для институтов, финансирующих малый бизнес, проведение специального исследования об эффективности этих льгот; сохранение льгот по налогообложению прибыли, направляемой на инвестиционные цели;
• решение вопроса об изменении НДС при кредитовании небанковскими некоммерческими структурами малого бизнеса, при осуществлении лизинговых операций;
• совершенствование механизмов контроля за деятельностью бюджетных фондов поддержки предпринимательства.

3. Совершенствование региональных механизмов финансирования малого предпринимательства:

• составление типологии регионов по наиболее эффективным механизмам финансирования малого бизнеса на основе профиля занятости населения, уровня развития финансовой инфраструктуры, уровня развития программ поддержки предпринимательства, отраслевой структуры производства и других факторов;
• разработка предложений по соотношениям уровней налогов, поступающих от малого бизнеса и направляемых в местные, региональные или федеральный бюджеты;
• введение региональных законов, определяющих порядок налогообложения малого предпринимательства в рамках федерального закона "Об упрощенной системе налогообложения, учета и отчетности для субъектов малого предпринимательства".