Оглавление

Введение

Макроэкономические условия

Развитие российской банковской системы

Совершенствование законодательства в сфере микрофинансирования

Развитие микрофинансового сектора в России

Заключение

Данные и подготовка данных

Определения показателей

Данные бенчмаркинга

Введение

В 2007 году рост рынка микрофинансирования продолжился прежними темпами. Количество институтов микрофинансирования составило около 2000 организаций, которые обслуживали около 700 тысяч клиентов (как заемщиков, так и сберегателей).

По оценкам Российского Микрофинансового Центраобъемыпредложениязаймовнебанковскими институтами микрофинансирования составляли 625 млн. долларов США. Банки, работающие в сфере микрокредитования и получающие финансирование по программам Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), обладали совокупным микрокредитным портфелем в сумме около 2 млрд. долларов США. Исходя из консервативных оценок роста, размер совокупного кредитного портфеля в конце 2008 г. составит около 3 млрд. долларов США. В таблице 1 представлена информация об институтах микрофинансирования в России, включая кредитные кооперативы, фонды поддержки предпринимательства, коммерческие небанковские организации микрофинансирования и банки.

Кредитные потребительские кооперативы граждан и потребительские общества обслуживают более двух третей рынка микрофинансирования в России. Доля рынка, обслуживаемая микрофинансовыми банками и банками, работающими в рамках программы ЕБРР, намного меньше и составляет почти 15%. В то же время, портфель займов этих организаций составляет более 60% от совокупного микрофинансового портфеля в стране. Однако стоит отметить, что все организации, работающие в сфере микрофинансирования, обслуживают менее 1% процента населения в России, что подтверждает потенциал развития микрофинансового сектора.

Предложение микрофинансовых услуг будет продолжать увеличиваться, поскольку происходит активное развитие филиальной сети организаций микрофинансирования, которые открывают подразделения в малых городах и сельских населенных пунктах, где малоразвита или отсутствует банковская инфраструктура.

Источник: ЕБРР, Microfinance Information Exchange, Российский Микрофинансовый Центр.

Данные мониторинга Российского Микрофинансового Центра в 2006 г. * Данные экспертных оценок в 2006 г. ** Данные 2007 г.

Тем не менее, более быстрому развитию препятствует несколько факторов. Во-первых, недостаточно высокая доступность финансовых ресурсов. Несмотря на то, что интерес к российскому рынку микрофинансирования со стороны коммерческих банков, инвестиционных компаний и частных инвесторов возрастает, тем не менее, этих ресурсов пока недостаточно, чтобы удовлетворить существующий спрос на микрозаймы, который на начало 2007 г. оценивался в размере 10 млрд. долларов США. Во-вторых, быстрое развитие операций и филиальной сети требует выстраивания и оптимизации бизнес- и организационных процессов, а также создания эффективной системы найма и обучения персонала.

Также за последние несколько лет значительно увеличились объемы присутствия коммерческих небанковских микрофинансовых организаций на российском рынке, что играет важную роль при развитии финансовых услуг для микро- и малого предпринимательства и незащищенных слоев населения. Кроме того, это говорит об увеличении интереса к микрофинансовому рынку со стороны частных инвесторов, средства которых составляют значительную часть портфеля займов коммерческих небанковских организаций микрофинансирования.

Данный отчет подготовлен Российским Микрофинансовым Центром совместно с Microfinance Information Exchange (MIX). В отчете представлен сравнительный анализ деятельности 40 организаций микрофинансирования, которые представили информацию о своей деятельности в 2007 г. для MicroBanking Bulletin². Также в отчете представлена информация о динамике развития 11 организаций, которые приняли участие в проекте в 2005-2007 гг. Помимо анализа финансового состояния российских микрофинансовых организаций, в отчете представлен краткий макроэкономический обзор, тенденции развития рынка банковского кредитования и изменения, произошедшие в законодательстве в сфере микрофинансирования в течение 2007 г. и первой половине 2008 г.

Макроэкономические условия

В течение 2007 г. в России продолжился устойчивый экономический рост. Внутренний валовой продукт вырос на 22,7%. В основном, рост произошел за счет развития обрабатывающих производств, оптовой и розничной торговли, строительства, операций с недвижимым имуществом и финансовой деятельности.

В соответствии с данными Международного валютного фонда (МВФ), валовой продукт на душу населения в России в конце 2007 г. составил 185 тыс. рублей, увеличившись на 27% по сравнению с 2006 г. Это привело к увеличению потребительской активности населения и росту индекса потребительских цен. Официальный уровень инфляции в 2007 г. составил 11,9% по сравнению с 9% в 2006 г.

Доля населения с доходами ниже величины прожиточного минимума постоянно сокращается в соответствии с данными официальной статистики, что подтверждает общий экономический рост и улучшение благосостояния населения в России. На конец 2007 г. доля населения с доходами ниже величины прожиточного минимума составила 13,4%, сократившись с 17,7% в 2005 г³. Средняя величина прожиточного минимума увеличилась на 12,4% в течение 2007 г. с 3 422 руб. в 2006 г. до 3 847 руб. в 2007 г.

Укрепление рубля по отношению к доллару, начавшееся в начале 2006 г., продолжилось и в 2007 г., что привело к повышению спроса на инвестиции в иностранной валюте, как со стороны коммерческих банков, так и со стороны институтов микрофинансирования в России.

Развитие российской банковской системы

В 2007 г. темп развития филиальной сети крупнейших банков в России замедлился. Пик процессов широкого географического распространения программ потребительского кредитования и кредитования малого и среднего бизнеса среди федеральных банков пришелся на 2006 г., когда десятка лидеров увеличила количество филиалов, в которых предоставлялись кредиты малому бизнесу, на 551 шт. В 2007 г. было открыто только 252 новых филиала⁴. В целом по рынку прирост филиальной сети снизился незначительно за счет расширения охвата новыми участниками рынка. Количество филиалов, дополнительных офисов, кредитнокассовых и операционных офисов в течение 2007 г. увеличилось более чем на 10% и составило 41 103. В 2006 г. рост составил около 7% с 35 234 до 37 057.

Объемы средств, размещенные населением и организациями в банковских вкладах⁵, увеличились в течение 2007 г. более чем на 45% с 5 956,4 млрд. руб. до 8 679,2 млрд. руб. Это позволило банковским организациям нарастить объемы кредитования физических лиц и организаций до 12 212 млрд. руб. или 37% от ВВП.

Расширение банковской филиальной сети привело к увеличению программ потребительского кредитования и кредитования малого и среднего бизнеса. B 2007 г. кредиты малому и среднему бизнесу в активах банков увеличились на 62% и составили порядка 1 400 млрд. руб.

В 2007 г. кредиты малому бизнесу (с объемом выручки до 125 млн. руб. в год) выросли почти вдвое, достигнув 525 млрд. руб. По темпам роста портфеля кредитов этот сегмент по-прежнему находится среди лидеров.

Несмотря на рост объемов банковского кредитования, субъекты малого, а особенно микро-бизнеса, а также начинающие предприниматели, не имеют доступа к финансовым услугам банков. Зачастую банковские программы кредитования малого и среднего бизнеса устанавливают ограничения по минимальной сумме кредита на уровне от 500 тыс. до 1 млн. руб., ниже которого работать нерентабельно. Кроме того, микро-и начинающие предприниматели редко имеют ликвидный залог, что снижает возможность получения кредита. Также необходимо учитывать, что, несмотря на расширение банковской филиальной сети, в малых городах с населением ниже 100 тыс. и в сельских населенных пунктах предложение банковских услуг остается крайне ограниченным.

Среди банков, чья деятельность направлена непосредственно на сегмент микро- и начинающих предпринимателей, можно отметить ЗАО «КМББанк», который имеет около 70 офисов в 25 регионах РФ от Москвы до Владивостока, и ЗАО «Форус Банк», имеющий 44 кредитно-кассовых офиса в 29 регионах РФ, сконцентрированные в Южном, Центральном и Северо-Западных Федеральных Округах. Программы микрокредитования реализуются также небольшими региональными банками, но их объемы невелики.

Альтернативой микрофинансовым банкам и небанковским институтам микрофинансирования являются банковские программы потребительского кредитования, поскольку по сумме кредита они соответствуют микрофинансовым программам (в среднем до 600 тыс. руб.). Скоринговые системы оценки, используемые банками при выдаче потребительских кредитов, делают этот продукт доступным не только для физических лиц, но и для микро-предпринимателей. Поэтому частично спрос на микрокредиты покрывается, в том числе, за счет потребительских кредитов банков. Тем не менее, в большинстве случаев эффективные процентные ставки по потребительским кредитам зачастую являются для микро предпринимателей менее выгодными, чем условия, предлагаемые организациями микрофинансирования. Кроме того, небанковские микрофинансовые организации и микрофинансовые банки формируют график платежей исходя из анализа бизнеса заемщика и планируемых денежных поступлений, что более удобно для предпринимателей. Преимущества программ микрокредитования банков и небанковских микрофинансовых организаций перед программами потребительского кредитования приводит к постепенному оттоку микро-и начинающих предпринимателей из зоны потребительского кредитования, который начался в конце 2007 г.

2007 год стал знаковым с точки зрения развития программ микрокредитования российскими государственными банками и банками развития. Активным игроком здесь является ВТБ24 – один из лидеров в микрокредитовании и финансировании МФО. В конце года Российский Банк Развития разработал программу поддержки микрофинансирования, которая была утверждена в середине 2008 г. В начале 2008 г. руководство Сбербанка заявило о включении микрокредитования в число банковских приоритетов. Безусловно, развитие подобных программ является важным стимулом для российского микрофинансового рынка.

В дополнении, микрофинансовые программы коммерческих банков также играют важную роль при кредитовании малого и среднего бизнеса. Такие программы начали развиваться в России в начале 1994 г. при поддержке ЕБРР. В 2007 г. КМББанк, Абсолют Банк, МДМ-Банк, Пробизнесбанк, Уралсиб, Челиндбанк, НДБ-Банк, Сибакадембанк, Уралтрансбанк, Уралвнешторгбанк, Транскапитал Банк и Форус Банк имели 84 906 займа по программам кредитования малого и среднего бизнеса с совокупным портфелем на сумму 1.3 млрд. долларов США⁶ . При этом средства, выделяемые ЕБРР на программы поддержки малого и среднего бизнеса во всех других странах, составляют в совокупности 1.5 млрд. долларов США. Это подтверждает роль ЕБРР в развитии малого и среднего бизнеса в России.

Тем не менее, категории заемщиков, обслуживаемые коммерческими банками в рамках указанных выше программ и небанковскими институтами микрофинансирования в России, отличаются. Средняя сумма займа коммерческого банка, в рамках программ кредитования малого и среднего бизнеса, составляет 382 тыс. руб. Этот же показатель по 37 небанковским организациям микрофинансирования, которые приняли участие в сравнительном анализе в 2007 г., равен 129 тыс. руб., а медианное значение еще ниже – 84 тыс. руб. Это подтверждает, что коммерческие банки не являются конкурентами небанковским институтам микрофинансирования в России.

Совершенствование законодательства в сфере микрофинансирования

В выпуске «Микрофинансирование в России: бенчмаркинг и анализ организаций в 2006 году» было дано подробное описание законодательства, регулирующего микрофинансовую деятельность в России. В данном разделе будет представлена информация об основных изменениях законодательства, произошедших в течение 2007 г. и первой половине 2008 г., и о программах поддержки микрофинансирования, реализуемых государством. В Таблице 3 приведены основные типы микрофинансовых организаций в России и перечислены базовые нормативные документы, на основании которых они осуществляют свою деятельность.

В секторе небанковского микрофинансирования в России до сих пор остаются нерешенные проблемы регулирования: не завершено законодательство о кредитной кооперации. Действующеезаконодательство о кредитной потребительской кооперации граждан содержит ряд ограничений:

• количество пайщиков КПКГ не может превышать 2000 человек;
• часть портфеля займов, предназначенная для выдачи займов на предпринимательские цели, не может превышать 50% совокупного портфеля займов.

Также существует ряд ограничений, связанных с использованием временно свободных денежных средств, и на участие в организациях второго уровня, что ограничивает возможности по развитию многоуровневой системы кредитной кооперации в России.

В настоящее время подготовлены поправки к федеральному закону «О кредитных потребительских кооперативах граждан». Кроме того, в течение 2007 г. был подготовлен проект рамочного закона «О кредитной кооперации», определяющий базовые понятия и вопросы надзора. Рамочный закон подготовлен ко второму чтению, и планируется, что оба закона будут приняты до конца 2008 г. Ожидается, что это положительно повлияет на развитие кредитной кооперации в России.

В течение 2007 года подготовлен ряд изменений в законодательство, регулирующее деятельность НДКО, которая является формой кредитной и регулируемой ЦБ РФ организацией, имеющей право выдавать кредиты и привлекать срочные депозиты от юридических лиц. Создание НДКО намного дешевле, чем создание банка, поскольку требует меньших расходов на формирование уставного капитала. Тем не менее, формальная процедура ничуть не проще. Поэтому в настоящее время в России действует только одна микрофинансовая НДКО.

В начале 2008 г. удалось согласовать снижение числа форм предоставляемых НДКО отчетов и упростить выдачу кредитов микро-предпринимателям в наличной форме. Тем не менее, предстоит решить много вопросов, чтобы НДКО стала привлекательной бизнес-моделью.

В течение года Некоммерческим партнерством участников микрофинансового рынка (НАУМИР) был подготовлен проект концепции «Формирование всеохватывающей (общедоступной) финансовой системы в Российской Федерации. Меры по развитию микрофинансированию в России в 2008-2012 гг.». Цель Концепции состоит в определении основных направлений построения всеохватывающей финансовой системы для повышения доступности розничных финансовых услуг в Российской Федерации. Особое внимание уделяется взаимосвязи доступности финансовых услуг и уровня жизни населения, развитию частной предпринимательской инициативы, малого и среднего бизнеса, решению других социальноэкономических задач.

Выводы и рекомендации, изложенные в данном документе, могут учитываться при разработке стратегий развития финансового рынка, банковского сектора, малого предпринимательства, выступая их составной частью. Это позволит усилить фокус на формировании финансовых услуг для населения, не имеющего доступа к традиционным банковским услугам, что окажет положительное влияние на развитие микрофинансирования в России. Планируется, что концепция будет одобрена Советом Федерации до конца 2008 года.

Повышение доступа населения ипредпринимателей к финансовым услугам и развитие программ микрофинансирования является приоритетом и на федеральном уровне. В декабре 2007 г. Министерством экономического развития РФ были приняты специальные меры по развитию микрофинансирования в рамках мероприятий по развитию малого предпринимательства. Среди мер можно выделить субсидирование части стоимости процентной ставки по кредитам и займам микрофинансовых организаций, субсидирование стоимости обучения персонала, стоимости проведения аудиторских проверок и пр. В 2008 г. в программе приняли участие около 15 регионов России. Принятые меры позволят снизить конечную стоимость внешних заимствований для организаций микрофинансирования, а также повысить квалификацию персонала и финансовые характеристики институтов микрофинансирования.

Развитие микрофинансового сектора в России

Показатели охвата и масштаб микрофинансового сектора

При подготовке настоящего отчета использовались данные 40 организаций, которые участвовали в сравнительном анализе деятельности организаций микрофинансирования.

В 2007 г. активное развитие микрофинансового сектора в России продолжилось по двум направлениям:

1. Развитие сети филиалов и подразделений зрелыми организациями.
2. Появление новых организаций микрофинансирования.

Поскольку спрос на услуги микрофинансирования сосредоточен в основном в малых городах и сельских населенных пунктах, организации микрофинансирования стремятся расширять свою деятельность именно на этих территориях. Анализ 11 организаций, предоставивших данные для анализа в 2005-2007 гг., показал, что медианное значение количества дополнительных офисов и отделений увеличилось в 3 раза с 4 в 2005 г. до 12 в 2007 г.

Данные по 25 организациям, которые предоставили соответствующую информацию за 2005-2007 гг., показывают, что рост количества заемщиков в 2007 г. произошел более медленными темпами, чем в 2006 г. Увеличение составило 18% в 2006 г. по сравнению с 11% в 2007 г. В то же время совокупный портфель займов этих организаций увеличился на 49% в 2007 г. по сравнению с 41% в 2006. Это означает, что суммы займов в 2007 г. увеличились – медианное значение суммы займа увеличилось на 30% с 67 280 руб. до 87 291 руб. Сравнение с другими странами показывает, что уровень средней суммы займа в России является одним из самых высоких. Россию опережает только группа организаций из Центральной и Восточной Европы (График 1).

Несмотря на то, что сумма среднего размера займа в России выше, чем у организаций Центральной Азии и Кавказа, типичная российская организация микрофинансирования обслуживает гораздо меньший совокупный портфель займов, чем ее соседи. Медианное значение совокупного портфеля займов составляет 2.1 млн. долларов США, что почти в два раза меньше, чем соответствующий показатель у организаций Центральной Азии и в три раза меньше, чем совокупный портфель займов у организаций Кавказа (График 2). Это объясняется тем, что основную часть микрофинансовых организаций в России составляют кредитные кооперативы. Доля совокупного портфеля займов этого типа организаций в России составляет около 70% (Таблица 1). Кроме того, влияние на медианное значение совокупного портфеля займов оказывает наличие лимита на максимальное количество пайщиков в Федеральном законе «О кредитных потребительских кооперативах граждан», что ограничивает возможности роста для организаций данного типа.

Структура финансирования

Структура финансирования российских институтов микрофинансирования сильно отличается от других групп организаций. В отличие от небанковских организаций микрофинансирования в Европе и Центральной Азии, основную долю организаций в России составляют кредитные кооперативы, основной источник финансирования которых – сбережения пайщиков. В то же время, собственные средства кредитного кооператива в России составляют небольшую долю в общей сумме активов этих организаций и формируются, в основном, за счет полученной прибыли. В связи с быстрым развитием кредитных кооперативов, формирование прибыли происходит очень медленными темпами, поскольку организациипредпочитаютиспользоватьэтисредства для развития деятельности и филиальной сети. Медианное значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств в России имеет структурные отличия от соответствующего показателя в других странах. Медианное значение коэффициента российских институтов микрофинансирования составляет почти 9, что почти в три раза превышает значения этого коэффициента у организаций других стран (График 3). В основном это связано с деятельностью российских кредитных кооперативов – в 2007 г. коэффициент соотношения заемных и собственных средств был равен 12.6 по сравнению с 2.6 у остальных небанковских организаций микрофинансирования.

Также необходимо отметить различия в структуре финансирования институтов микрофинансирования в зависимостиоттипаорганизации(График4).Портфель займов кредитных кооперативов формируется, в основном, за счет привлечения добровольных сбережений, а также за счет обязательных сбережений, которые отражены в разделе «Другое», который также включает счета к оплате и другие обязательства.

Основную часть в структуре финансирования некоммерческих организаций, к которым в данном отчете отнесены частные некоммерческие фонды, составляют собственные средства, переданные в виде пожертвований структурами, учредившими данные фонды.

С каждым годом увеличивается доля заемных средств в структуре фондов поддержки предпринимательства и небанковских коммерческих организаций микрофинансирования, отнесенных, согласно классификации MIX, к группе небанковских финансовых организаций (НБФУ). Коэффициент соотношения заемных и собственных средств для организаций группы НБФУ увеличился с 3.6 в 2006 г. до 4.4. в 2007 г.

Прибыльность и финансовая устойчивость

В течение 2007 г. российские организации микрофинансирования показали положительную динамику коэффициентов доходности и самоокупаемости. Показатель доходности активов увеличился с -0,4% в 2006 г. до 0.1% в конце 2007 г. Доходность капитала увеличилась с -2,9% до 2,3%.

Хотя российские организации являются менее доходными, чем организации Центральной Азии и Кавказа, тем не менее, они опережают своих соседей в Центральной и Восточной Европе. Операционная самоокупаемость увеличилась на 5% и составила 111,7%. Несмотря на то, что коэффициенты доходности и самоокупаемости невысокие, положительная динамика внушает оптимизм.

По структуре расходов организации микрофинансирования в России сильно отличаются от организаций других стран. Коэффициент операционных расходов в России ниже, чем у организаций Центральной и Восточной Европы. В то же время коэффициент финансовых расходов намного превышает соответствующие показатели всех других рассматриваемых групп. Основная сумма финансовых расходов российских микрофинансовых организаций связана с выплатой процентов по сбережениям. Однако уровень этих расходов уменьшился с 16% в 2006 г. до 9% в 2007 г. Это связано, в основном, с возросшей конкуренцией со стороны потребительских программ коммерческих банков, что привело к снижению стоимости заемных средств на российском рынке и снижению средних процентных ставок по займам. В то же время, для удержания маржи на прежнем уровне, часть организаций микрофинансирования снизили ставки по привлекаемым сбережениям. Также необходимо отметить незначительное снижение коэффициента финансовых доходов у российских организаций. Однако темпы снижения стоимости финансовых ресурсов, привлекаемых организациями микрофинансирования, пока не догнали темпы снижения ставок по займам, что привело к увеличению маржи с 0.3% в 2006 г. до 0.5% в 2007 г.

Эффективность и производительность

Эффективность и производительность организаций микрофинансирования в России находится примерно на том же уровне, что и в конце 2006 г. Количество заемщиков, приходящееся на сотрудника организации, сократилось на 20%. В то же время количество заемщиков, обслуживаемых менеджером по займам, увеличилось на 40% с 67 до 98 человек. Это можно объяснить развитием филиальной сети организаций микрофинансирования, что привело к неизбежному увеличению административного и вспомогательного персонала.

Методология группового кредитования до сих пор не получила широкого распространения в России, поэтому российские организации микрофинансирования остаются менее производительными по сравнению с организациями Центральной Азии, и Кавказа. Стоимость обслуживания одного заемщика в России является одной из самых высоких, ее можно сравнить только с группой организаций Центральной и Восточной Европы. В России, в основном, используется метод индивидуального кредитования, при котором осуществляется оценка и мониторинг каждого заемщика, что объясняет высокий уровень расходов.

В то же время коэффициент соотношения операционных расходов и совокупного портфеля займов российских институтов микрофинансирования находится на более низком уровне, чем у организаций других групп. За 2007 год операционные расходы российских организаций микрофинансирования снизились и составили 14,1% от совокупного портфеля займов. У небанковских организаций Центральной Азии и Кавказа этот показатель достигает 21%, что связано с более высокой средней суммой займа (График 6).

Риск портфеля займов

Уровень портфеля в риске более 30 дней российских микрофинансовых организаций в 2007 г. вырос с 1,7% до 2,0%, при этом портфель в риске более 90 дней остался практически на том же уровне, прибавив один пункт с 1,1% до 1,2%. На основании этих данных можно сделать вывод об эффективности работы менеджеров по займам с просрочками.

В то же время качество портфеля российских организаций выше, чем у организаций в Центральной Азии и на Кавказе – риск портфеля более 30 дней составляет 0,9% и 0,2% соответственно. Российским организациям микрофинансирования уступают организации Центральной и Восточной Европы, у которых показатель риска портфеля более 30 дней остался на прежнем уровне, что и в 2006 г., и составил 2,5%.

Заключение

Данные сравнительного анализа показывают, что быстрое развитие микрофинансовых организаций в России сопровождается положительной динамикой таких показателей, как доходность, самоокупаемость и операционная эффективность. В первую очередь, это говорит о способности российских организаций сформировать грамотную политику ценообразования и управлять своими сберегательными и заемными продуктами. В то же время, на рост доходности влияет постепенное снижение стоимости привлекаемых ресурсов – как сбережений пайщиков, так и внешних заемных ресурсов.

Сложившаяся в последние несколько месяцев ситуация с ликвидностью и устойчивостью финансовых институтов на мировом и российском рынке, безусловно, повлияет на дальнейшее развитие микрофинансового сектора в России. Преодоление кризисных явлений потребует значительно более высокой концентрации усилий менеджемента организаций микрофинансирования на сохранении доверия со стороны пайщиков и недопущения роста объема просрочек по выданным займам. Кроме того, микрофинансовым институтам стоит подготовиться к тому, что внешние заимствования на какое –то время станут менее доступными, и принять необходимые меры к замещению их на внутренние источники – сбережения, инвестиции и государственные средства. В то же время, можно предположить, что в целом организации микрофинансирования перенесут финансовый кризис легче, чем банки – в силу ограниченного круга осществляемых операций, отсутствия деятельности на фондовом и строительном рынках, а также существенно меньшей зависимости от зарубежного капитала.

Мария Баум, директор по развитию Росийского Микрофинансового Центра,
Ралица Сапунджиева, аналитик по странам Восточной Европы и Центральной Азии, MIX